احترافية التحليل الفني في السوق السعودي

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة

  1. #1

    افتراضي التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة

    أهلاً ومرحبًا بكم في نادي خبراء المال
    سنتحدث اليوم عن
    التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة

    التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المال
    تعد عقود الخيارات المالية المعاصرة من التطورات الحديثة نسبيا في أسواق التعامل الأجنبي وهي نوع من أنواع العقود المستقبلية ، أو صورة من صورها ، وهي أوراق مالية مشتقة ليس لها قيمة في ذاتها ، وإنما تستمد قيمتها من الورقة المالية ، أو الأداة المالية التي يجري علىها الاختيار ، وعلىه لابد من بيان مفهوم هذه العقود المعاصرة ، وبيان نشأتها.

    التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المال

    معنى عقود الخيارات
    عقد الخيار : " هو عقد بين طرفين يعطي لمشتريه الحق لا الالتزام أن يشتري أو يبيع كمية معينة من الأسهم أو من سلعة معينة بسعر تنفيذ معين ، خلال فترة سريان العقد ، ويدفع مشتري الخيار لقاء تلقيه هذا الحق مبلغا معينا يسمى ثمن الخيار ، وهو مبلغ بسيط من سعر السهم أو من سعر السلعة" .

    أنواع عقود الخيارات المالية المعاصرة وسماتها العامة
    تنقسم عقود الخيارات المالية إلى نوعين رئيسيين هما : خيار الطلب أو الشراء Call option)) ، وخيار البيع (pull option ) ، وتفصيل ذلك كما يلي :

    التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المال
    النوع الأول : خيار الطلب أو الشراء (Call option) :
    وهو عقد يمتلك مشتريه أو مالكه (أي دافع الثمن ) حق شراء عدد محدد من أسهم شركة معينة ، أو أي أوراق مالية أخرى بسعر محدد خلال فترة معينة ، غالبا ما تكون ( 90 يوما ) وهو غير ملزم بالتنفيذ ، إذا أراد البائع ( محرر الخيار ) بيعه تلك الأسهم خلال مدة سريان العقد. ويدفع مقابل هذا الحق ثمنا غير مسترد بأي حال .

    تحليل التعريف:
    بنظرة فاحصة لمفهوم خيار الطلب ( الشراء ) تتبين الملاحظات التالية :
    1ـ لا يتضمن هذا العقد التزام مشتري حق الخيار لتنفيذ الشراء ، وإنما يتضمن حصوله على حق الشراء الذي له أن يمارسه في أي لحظة يريدها خلال الفترة المحددة .
    2ـ يتضمن التزام البائع لحق الخيار بتنفيذ الصفقة عند الطلب بالثمن المحدد في العقد .
    3ـ ثمن الخيار الذي يدفعه مشتري الخيار ، لا يحتسب كعربون من قيمة السهم المتفق علىه عند العقد ، كونه لا يسترد بأي حال .

    التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المال

    النوع الثانـي : خيار البيع (Pull option ):
    خيار البيع وله مسميات منها : "خيار الدفع ، وخيار العرض"، وكلها بمعنى واحد ، وهو عقد يعطي مشتريه أو مالكه ( أي دافع الثمن ) الحق في بيع عدد معين من الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى بسعر محدد خلال فترة محددة ، ولا يجبر على البيع ، إنما هو بالخيار ، لأن قابض ثمن الخيار هو الملزم على الشراء في هذه الحالة أو التنفيذ بشكل عام ، إذا ما قرر مشتري حق البيع التنفيذ ، وبالسعر المتفق عليه خلال المدة المحددة، وهنا كذلك ما يدفعه مقابل تمتعه بحق خيار البيع ، غير مسترد بأي حال .
    نتابع،،
    مع تحياتي
    محمود رزق

  2. #2

    افتراضي رد: التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة

    التحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المالالتحليل والتقييم المالي لعقود الخيارات المالية المعاصرة نادي خبراء المال

    وبالنظر إلى مفردات التعريف تتبين الملاحظات التالية :

    1ـ إن مشتري هذا الحق" حق البيع" هو صاحب الأوراق المالية التي عرضها للبيع بالخيار
    2ـ إن هذا العقد يلزم بائع حق الخيار" الذي قبض ثمن الخيار " بالشراء ، إذا ما قرر مالك الأوراق المالية " دافع ثمن خيار بيع أوراقه" بيعها .
    3ـ إن الدافع لشراء هذا الحق من قبل حامل الأوراق المالية هو: الخشية من هبوط أسعارها.


    السمات العامة لعقود الخيارات المالية المعاصرة
    تتميز عقود الخيارات المالية المعاصرة بجملة من الخصائص ، نجملها فيما يلي
    1 ) ـ الخيار ورقة مالية مشتقة ، تستمد قيمتها من مادة الخيار المذكورة في العقد ( أسهم ، سندات ، أو أي ورقة مالية أخرى ) .
    2) ـ توقعات طرفي العقد مختلفة أمام ما يمكن أن يؤول إليه الوضع بخصوص مادة الخيار المذكورة ، وإلا ما تم التعاقد أصلا ، إذ يتوقع طرف ارتفاع سعر السهم خلال مدة الممارسة فيقدم على شراء حق الشراء ، ويتوقع الطرف الآخر عدم تجاوز السعر السائد ( القيمة السوقية وقت التعاقد ) ، فيقدم على بيع حق الشراء أملا في الفوز بالمكافأة .
    3 ) – إن عقد الخيار غير ملزم لصاحبه، وإنما يعطيه الحق في أن يختار تنفيذ الصفقة أو عدم تنفيذها ، ونظير هذا الحق فإنه يدفع ثمن هذا الخيار.
    4 ) ـ إن ثمن الخيار يدفع للجهة التي حررت ( أي باعت ) عقد الخيار ، وتكون ملتزمة بتنفيذه ، عندما يرغب مشتريه ممارسته للحق الذي اشتراه .
    5 ) ـ إن عقود الخيارات قابلة للتداول ، بمعنى أن صاحب الخيار يحق له أن يبيعها لطرف آخر بثمن مسمى بينهما .
    6 ) ـ خسائر مشتري الخيار محدودة ( قيمة المكافأة ) ، وأرباحه غير محدودة فهي مفتوحة لمشتري خيار الشراء ، تزيد مع ارتفاع القيمة السوقية للسهم ، ومغلقة لمشتري خيار البيع تزيد مع انخفاض القيمة السوقية للسهم إلى أن تصل إلى الصفر (نظريا) .
    7 ) ـ تمكّن عقود الخيارات أصحابها من إمكانية الدخول في صفقات ضخمة في المستقبل ولا يدفع من قيمتها إلا حق الخيار ، لتنفيذ تلك الصفقات في المستقبل.
    8 ) ـ إنها توفر أربع حالات تعامل ممكنة هي : شراء حق ممارسة الشراء ، وشراء حق ممارسة البيع ، وبيع حق ممارسة الشراء ، وبيع حق ممارسة البيع .
    9 ) ـ امتلاك الأوراق المالية المذكورة في عقد الخيار ليس هدفا ، بل يتم التعامل في الغالب بالفرق السعري ، وإذا أصر طرف على الاستلام ـ وهو أمر غير وارد غالبا ـ يقوم الطرف الآخر بشرائها بسعر السوق السائد وقت التنفيذ ، وهو نفس السعر الذي يتم احتساب الفرق بناء علىه فتكون المحصلة واحدة ، أما إذا كان التعامل على مؤشر كان الاستلام أو التسليم مستحيلا.

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا