أسعد الله مساءكم بكل خير ..
كتبت مقال يوم السبت صباحا 27/10/2007
باعتقادي أن الارتفاع الذي نوهنا له في المقال السابق قد وصل مداه وأننا اقتربنا من منطقة تصحيح نظراً للأسباب التالية :تحليل لإعلانات الأرباح الصادرة :
صدرت الأسبوع الماضي إعلانات الأرباح لمعظم الشركات القيادية المؤثرة في مسار السوق .. بالنظر للأرباح نجد أنها أرباح ممتازة وجيدة ..
- شركة سابك أعلنت أرباحها التي كانت أعلى من توقعات المحللين .. وجاءت الأرباح ممتاازة مما يعطي السوق قوة وصلابة مستقبلا .
- الإتصالات السعودية .. إعلان جيد .. في إطار المتوقع ..
نظرة أساسية على السوق :
بعد صدور إعلانات الأرباح من المتوقع أن يستمر السوق في اتجاه صاعد على المدى المتوسط والطويل .. حيث مازال السوق بمجمله أقل من المكرر الموزون التاريخي ونسب النمو المحققة بالسوق ماتزال جذابة .. الشئ الوحيد الطارد للاستثمارات إن جاز التعبير هو هبوط الدولار حيث من يستثمر في منطقة الخليج يكون مطالب بأرباح تفوق نسب انخفاض الدولار .. مما يشكل عبئ على المستثمرين ..
شركة سابك مازالت تداول بمكرر أرباح 13 مرة تقريبا . والشركة تحقق نمو قوي لا يتناسب مع المكرر الحالي (13% آخر ربع عن ماقبله ونمو 32% سنوي ) .. والشركة مرشحة للنمو أكثر بسبب الزيادة المتوقعة في الإنتاج والتوسعات المستقبلية للشركة .. إذا افترضنا تحفضا ان نسب النمو المركبة للشركة للخمس سنوات القادمة ستكون 20% سنوي يكون لدينا PEG = 0.65 وهو جاذب للاستثمار ..
فنيا:
لدينا بعض التضخم على بعض المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبي ومؤشر تدفق السيولة لكن مايزال أمام السوق فرصة للارتفاع .. لدينا نقطة دعم /مقاومة مهمة تشكل المتوسط الموزون لل 200 يوم 8172 .. اختراقه وتأكيد الاختراق يقودنا لإسعار أعلى .. باعتقادي أننا قد نشهد عمليات جني أرباح خفيفة لكن يظل الاتجاه العام صاعد .. وأتوقع أنه بعد خروج المؤشر من المنطقة الحالية أن يشهد ترند متسارع للأعلى ..
بعد إعلانات الأرباح أعتقد ان السوق مهيأ للارتفاع .. وأتوقع أن يلحق بأسواق الخليج المجاورة .. ماقد يعكر صفو الارتفاع أو يستغل كمطبات في الاتجاه الصاعد هي اخبار الطروحات الاولية (الاكتتابات ) خاصة الضخم منها ..
- المؤشرات الفنية الكلاسيكية متضخمة جداً وبحاجة إلى تصحيح (مؤشر القوة النسبي عند 81 وهي أعلى قراءة له من بداية الإنهيار ، شمعة الإقفال لليوم خارج خط البولينجر العلوي .. الخ بالإضافة إلى أن معظم المؤشرات في حالة تضحم كبير )
- بالرغم من إيجابية خبر أرباح سابك إلا أن الشركة ارتفعت وتحتاج إلى تصحيح أو عملية جني أرباح (مؤشر القوة النسبي 82.37 !! ،تبعد نسبة 17% عن المتوسط الموزون لل 200 ، درجة ميل الترند غير صحي )
- احتمالية طرح أولي قادم كبير يوم الإربعاء القادم بالإضافة إلى خبر إدراج جبل عمر .
- سلوك السوق العام أثناء التداول سلوك تصريفي .. سابك على سبيل المثال عمليات رفع للسعر بداية التداول استغلالا لقلة قاعدة العرض ثم تثبيت السعر وتداول كميات كبيرة ..
- ارتفاع الكهرباء على النسبة القصوى وهو مايعتبره متداولو السوق السعودي تاريخيا نذير شؤوم ..
- يجب مراقبة نقطة دعم / مقاومة 8400 .. فقد يكون اختراق وهمي BULL TRAP كذلك مراقبة المتوسط الموزون المتحرك 200 يوم EMA200 حيث يتوقع أن يشكل دعم قوي للموؤشر(8179) ..
أعتقد أنه من المناسب تخفيف الحمولات عند هذه المناطق واعادة ترتيب المحافظ (إعادة توزيع نسب السيولة إلى الأسهم ) ..
إليوتيا : لدينا خيارين على التحليل الموجي :
الخيار الاول :
أن نكون في موجة خامسة صاعدة من موجة أولى من موجة ثالثة. (للتوضيح انظر الشارت الاول) .. وبحساب أهداف الموجة الخامسة بطريقة القنوات السعرية يكون هدف الموجة (7750 - 7800 ) تقريبا .. (انظر الخط البرتقالي المنقط على الرسم ) ..
الخيار الثاني :
أن تكون موجة الاتفاعات هي عبارة عن موجة صاعدة ثالثة من موجة ثالثة مما يعني ان السوق على المدى المتوسط مقبل على مزيد من الارتفاااعات .. (انظر الشارت الثاني للتوضيح)
مواقع النشر (المفضلة)