احترف صناعه الاكسبرتات ( اصنع استراتيجيتك بنفسك )

إعلانات تجارية اعلن معنا



النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: **** دروس من الأزمة ..

  1. #1

    03 **** دروس من الأزمة ..



    قبل عامين، استدعى هانك بولسون وزير الخزانة الأميركي، آلان شوارتز، الرئيس التنفيذي لــ «بير ستيرنز»، وقال له:
    إن الخدعة قد انتهت. «آلان، أنت الآن بين يدي الحكومة. والإفلاس هو الخيار الآخر الوحيد». ..
    هكذا بدأت مرحلة ملحمية لأزمة الائتمان .. ليتعلم العالم بعد 24 شهرا العديد من الدروس المكلفة.


    1 - الدين القاتل..
    في مارس 2008 .. كان لدى بير ستيرنز رأسمال مساهم به حقيقي بقيمة 11 مليار دولار .. يدعم إجمالي أصول تبلغ قيمتها 395 مليار دولار .. ومعدل دين عند 36 مرة .. وقد مكن هذا النهج المتهور في التمويل الشركة، ولعدة سنوات، من تحقيق هامش ربح يصل إلى قرابة الثلث وعائد على الأسهم بلغ %20. وجاء تحول مسار السوق ليترك بير ستيرنز مجردا من رأس المال، وفي مواجهة الدائنين. وفي الأشهر التي تلت ذلك، تكررت القصة ذاتها مع مؤسسات مصرفية وغير مصرفية أخرى.
    وفي العام الماضي، اتفق 20 من الاقتصادات الكبرى في العالم على فرض معدلات أعلى لرأسمال. وحتى الآن لم تنشر أي أرقام بهذا الشأن. ورسميا، فإن لجنة بازل للإشراف المصرفي في طور العمل على هذا الموضوع. وبصورة غير رسمية، فإن في ذهن تيم غايثنر، وزير الخزانة الأميركي، نسبة للحد الأقصى للدين. وستظهر تلك النسبة، عند إعلانها، مدى جدية السلطات في سعيها لمنع حدوث إخفاقات كبيرة مستقبلية.

    2 - إذا صدر صوت بطبطة فيعني ذلك أنه بط

    إذا ما اقترض قرضا قصير الأجل وأقرض أو استثمر استثماراً طويل الأجل، فيعني ذلك انه مصرف...

    بير ستيرنز وليمان براذرز كانا شركتين استثماريتين، بينما واشنطن ماتشوال كان مصرفاً للادخار والإقراض، و«ايه آي جي» كانت شركة للتأمين، و«جي إم ايه سي» وجنرال الكتريك كابيتال كانتا فرعين لشركات صناعية، وريسيرف فاند، كان صندوقا استثماريا في سوق النقد... وفي الواقع، كانت جميعها صناديق توزع الأموال وتراكم أصولا غير قابلة للتسييل. وأي مؤسسة من هذا القبيل هي عرضة لمطالبات الدائنين، وبالتالي يتعين على الأجهزة التنظيمية معاملتها كمعاملة البنوك. والفشل في الالتزام بهذا المبدأ ستظهر نتائجه في التحكيم التنظيمي، وتفرز مزيدا من الإخفاقات.

    3 ــ الأسواق ليست دائما فعالة
    هل هناك حاجة لإعادة التذكير بهذا الدرس؟ اخشى القول بأنه نعم.... فعلى مدى سنوات، اظهرت ايدولوجيا السوق الحرة قدرة عجيبة على احياء ذاتها. وسيظل هناك دائما مصالح قوية ومتنفذة حريصة على حجب اغراضها الانانية في اللغة المحفزة لآدم سميث وفريدريك حايك.

    4 ــ البنوك الكبيرة أشبه بمحطات نووية
    هي تقدم خدمات قيمة، مثل تحويل الاموال من المدخرين الى اصحاب المشروعات والشركات. وهي احيانا تخفق في عملها وتتسبب بأضرار للاقتصاد وتستلزم انفاق كميات ضخمة من اموال دافعي الضرائب على عمليات التنظيف. وفي استعادة لأحداث الماضي، فان الحلول لهذه المشكلة واضحة وجلية وتتمثل في رقابة اكثر صرامة لخفض احتمال وقوع اخفاقات وضرائب بيجوفيان محددة على المؤسسات لتغطية تكاليفها. وكان الرئيس باراك اقترح فرض مثل تلك الضرائب أخيرا. وتعهد غوردون براون، رئيس الوزراء البريطاني، بتحويل هذا المقترح الى مبادرة عالمية. ولأول مرة، يبدو ان فكرة جيدة في طريقها لتحقيق تقدم. .... لا بد ان الخبير الاقتصادي آرثر سيسيل بيجو الذي ابتكر مفهوم العوامل الخارجية السلبية يبتسم الآن.

    5 ــ النماذج الإحصائية ...
    ما تكشفه الاحصائيات مثير للعواطف، لكن ما تخفيه قاتل...
    ... في وول ستريت والحي المالي في لندن وعلى شكل نماذج القيمة المعرضة للخطر التي تفترض ان المستثمرين واصحاب الرهونات العقارية اشبه بعدد كبير من الجزيئات التي تهتز عشوائيا في اناء ساخن. تلك البدع الرياضية لها ميزات ساحرة، فعندما لا تكون هناك حاجة اليها تعمل على اكمل وجه، وعندما تكون هناك حاجة اليها فانها لا تعمل على الاطلاق.

    6 ــ كان كل من باجيت وكينز على حق
    في اثناء الازمة المالية، يكون دور البنك المركزي اقراض الاموال، اذ لا تستطيع أي جهة اخرى القيام بذلك. وفي اثناء الركود الاقتصادي، ينبغي على الحكومة ان تدعم الطلب. وفي تطبيقها لتلك الحقائق، حالت السلطات من واشنطن الى فرانكفورت وبكين دون تحول الركود العظيم الى كساد عظيم آخر.

    7 ــ تحقيق ريع اقتصادي عن طريق احتكار واستغلال الظروف الاقتصادية مبدأ لا يصنع الثروات

    بعض الاموال التي تجنيها الشركات المالية مكونة من مداخيل وريع اقتصادي محول من مجموعات اخرى، كالمستثمرين في الصناديق الاستثمارية النشطة والعاملين في الشركات التي استولت عليها مجموعات الملكية الخاصة ودافعي الضرائب الذين انتهى بهم الامر الى تحمل تكاليف الاقدام المبالغ فيه على المخاطر. ان الخسائر التي تكبدتها البنوك البريطانية في 2008 ــ 2009 قضت تقريبا على نصف القيمة المضافة للاقتصاد، اي الرواتب والاجور والارباح الاجمالية التي حققها القطاع المصرفي بين 2001 و2007. جادل قبل قرن من الزمن مفكرون تقدميون بريطانيون من امثال جي ايه هوبسون وال تي هوبهاوس في أن الكثير من الثروات هي، في جزء منها، نتاج اجتماعي، ليقدموا بذلك تبريرا للدولة لاعادة توزيع الثروة على المعاشات التقاعدية لكبار السن وبرامج الرعاية الصحية. وبذلك فان الليبراليين الجدد .. يذهبون اليه. فبعض الارباح التي حققها المصرفيون لم تكن فقط مرهونة بالضمانات الحكومية الضمنية، بل ان الكثير من رأس المال الذي خاطروا به يعود الى الآخرين.

    ونظرا الى قوتها الضاغطة، فان الصناعة المالية ربما تسقط بعض القيود على انشطتها. لكن المصرفيين لن يكون بمقدورهم بعد الان المجادلة مرة اخرى في .. أن ما في مصلحة سيتي غروب هو في مصلحة اميركا، او ما هو في مصلحة رويال بنك اوف سكوتلاند هو في مصلحة بريطانيا.

    القبس الكويتية

  2. #2

    افتراضي رد: **** دروس من الأزمة ..

    شكرا لك سلوم
    أخي ضرب اليورو لا يكون الى بأزمة عالمية وتضحيات أقتصادية أمريكية لكن الاهم هوا تحقيق الهدف
    بالتوفيق

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. دروس في الفوركس_-1-_الاساسيات_
    بواسطة نهر الزمان في المنتدى نادي خـبـراء الـبـورصه العالمية
    مشاركات: 2
    آخر مشاركة: 17-02-2014, 10:49 PM
  2. سلسلة دروس MQL 4.0 by Example
    بواسطة كريم العرجاوى في المنتدى نادي خـبـراء الـبـورصه العالمية
    مشاركات: 49
    آخر مشاركة: 06-01-2010, 06:03 AM
  3. من دروس الهجرة النبوية
    بواسطة أبوتريكة في المنتدى إستراحة الأعضاء The Club Rest
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 01-01-2009, 02:41 AM
  4. دروس علمية في التحليل
    بواسطة د.صديق البلوشي في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 18
    آخر مشاركة: 14-02-2008, 03:38 PM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا