الموضوع: الأخبار الاقتصادية ليوم الخميس 12/5/1427هـ

الصناديق أفضل وأقل خطورة من الإدارة الشخصية.. المبارك لـ "الاقتصادية":
27 مليار ريال استثمارات صناديق "الأهلي" في الأسهم المحلية والعالمية

- عبد الرحمن آل معافا من الرياض - 12/05/1427هـ
كشف لـ "الاقتصادية" هيثم المبارك مدير إدارة المحافظ الاستثمارية في إدارة خدمات الاستثمار في البنك الأهلي التجاري، أن صناديق "الأهلي" الاستثمارية تدير أكثر من 27 مليار ريال عبر 27 صندوقا، تستثمر في سوق الأسهم المحلية والعديد من الأسواق العالمية.
وأوضح المبارك في مؤتمر صحافي عقده عقب تنظيم البنك الأهلي التجاري ندوة عن إدارة المحافظ والاستثمارات في الرياض أمس، أن هناك خطوات يتبعها مديرو صناديق الاستثمار في أي مصرف من أجل تقليل المخاطر ورفع العوائد لصالح المستثمرين في تلك الصناديق، مبينا أن أي إدارة صندوق تنظر وتتساءل عن المخاطر وهل هي تتناسب مع عملاء تلك الصناديق؟.
وفي سؤال لـ "الاقتصادية" عن فصل الصناديق عن إدارات المصارف، بيّن مدير إدارة المحافظ الاستثمارية في إدارة خدمات الاستثمار في البنك الأهلي التجاري، أن نظام هيئة السوق المالية المحلي يسمح بأن تكون هناك صناديق استثمارية تدار خارج المصارف المحلية، مشيرا إلى أنه يمكن أن نرى خلال الفترة المقبلة صناديق استثمارية منفصلة عن مظلة البنوك.
وفي سؤال آخر عن قرارات الاستثمار في سوق الأسهم المحلية لصناديق البنك الأهلي، رد المبارك، أن جميع تعاملات صناديق البنك الأهلي إسلامية، من خلال فتاوى الهيئة الشرعية التي تجيز الاستثمار في أسهم نقية، مبينا أن الهيئة تراقب استثمارات تلك الصناديق حتى وإن كان الاستثمار في سوق خليجية أو عالمية. ونصح المبارك المتعاملين في سوق الأسهم الذين يديرون محافظهم الاستثمارية بأنفسهم، بتنويع وتوزيع استثماراتهم السهمية للشركات، معللا ذلك بأنه الحل الأفضل لكي لا يخسر أي مستثمر أمواله في السوق من خلال استثمارها في شركة واحدة. وأضاف أن تنويع الاستثمار يمكن أن يخفف الخسائر التي مني بها المستثمر في السوق.
وأشار المبارك إلى أن الصناديق الاستثمارية أفضل من إدارة المحافظ بشكل خاص، لأنها تدار من قبل محترفين في السوق، إضافة إلى أن مديري الصناديق يحاولون أن يقللوا نسب المخاطرة من خلال تحليل كثير من أسهم الشركات التي يستثمر بها هذا الصندوق. وأفاد أن نسبة إدارة المحافظ من قبل المستثمرين عبر الإنترنت تبلغ 41 في المائة من المستثمرين في سوق الأسهم، مبينا أن أفضل الأوقات للاستثمارات في سوق الأسهم من خلال الصناديق هو البقاء في الصندوق نحو ثلاث سنوات.
وأبان المبارك أن مؤسسة النقد "ساما" وهيئة السوق المالية تراقبان أداء الصناديق الاستثمارية، كما يمكن محاسبة أي متلاعب في إدارة تلك الصناديق، موضحا أنه يمكن لأي من مستثمري الدخول والخروج متى شاء في أي صندوق دون تقييده بمدة معينة. وأضاف المبارك أن الإدارة الجيدة لأي من الصناديق هي التي تقلل نسب المخاطر خلال فترات هبوط أي سوق لكيلا يتضرر المستثمرون فيها

مؤشر الأسهم يعكس اتجاهه الصعودي ويخسر 1015 نقطة


اليوم ـ الدمام

عكس سوق الأسهم السعودي امس اتجاهه الصعودي الذي شهده خلال الايام الماضية ليهبط بقوة خاسرا 1015.37 نقطة بنسبة 8.17 بالمائة ليستقر المؤشر عند مستوى 11.408.07 نقطة.بلغت قيمة التداولات 27.131.542.378 ريالا وتم تداول 452.773.045 سهما خلال 601.732 صفقة،تم تداول اسهم 80 شركة ارتفع منها سهم واحد وانخفض 79 سهما.وتراجعت كافة القطاعات بنسبة متفاوتة حيث تراجعت البنوك الى 31.226.03 نقطة خاسرة 1.859.50 نقطة بنسبة 5.62 بالمائة وتراجعت الصناعة الى 24.649.72 نقطة خاسرة 2.688.04 نقطة بنسبة 9.83 بالمائة وتراجع الاسمنت الى 7.598.45 نقطة خاسرا 832.43 نقطة بنسبة 9.87 بالمائة وتراجعت الخدمات الى 3.665.24 نقطة خاسرا 379.94 نقطة نبسبة 9.39 بالمائة وتراجعت الكهرباء الى 2.062.28 نقطة خاسرة 229.14 نقطة بنسبة 10.00 بالمائة.
كما تراجعت الاتصالات الى 4.237.77 نقطة خاسرة 390.43 نقطة بنسبة 8.44 بالمائة وتراجع التأمين الى 2.077.82 نقطة خاسرا 228.94 نقطة بنسبة 9.92 بالمائة وتراجعت الزراعة الى 5.344.09 نقطة خاسرة 581.73 نقطة بنسبة 9.82 بالمائة.
وقال مازن بغدادي كبير مدير المحافظ في بنك الرياض: ارتفع المؤشر بشدة دون هوادة تسمح له بالاستقرار عند مستوى معين والمتعاملون يشعرون بارتياح عندما يرتفع المؤشر عن عشرة الاف نقطة ويقبلون على شراء اسهم الشركات الصغرى.
واضاف: المشكلة هي ان ايقاع الهبوط اسرع من ايقاع الصعود.
وأغلقت جميع القطاعات في الفترة الصباحية أمس منخفضة وذلك بسب عملية جنى الأرباح والتي جاءت بعد أيام من الارتفاع والتي كسر فيها المؤشر حاجز 12 ألف نقطة ليخسر المؤشر 394.2 نقطة من قيمته ما نسبته 3.17 بالمائة من قيمة المؤشر العام بعد أن شهد التداول خلال هذه الفترة تذبذبا حادا في المؤشر حيث بدأ المؤشر بارتفاع وصل خلاله إلى نقطة 12,662.29 ليخسر المؤشر جميع أرباحه وينخفض إلى أدنى نقطة خلال الجلسة الصباحية 11,889.10 نقطة خاسراً أكثر من 400 نقطة قلص بعدها من خسائره ولكن عاد مرة أخرى للانخفاض ويغلق عند 12,029.24 محافظاً على مستواه فوق 12 ألف نقطة . وانخفضت أسهم 76 شركة ثلاث منها بأدنى نسبة بينما ارتفعت اسهم 3 شركات فقط ولم تسجل أي شركة ارتفاعا بأعلى نسبة بعد أيام متواصلة من ارتفاع بعض الشركات بنسب متواصلة.

المنتديات تتوقع استمرار ارتفاع الأسهم

إعداد - حسن السلطان

عودة السوق الى سابق عهده كانت مقرونة بقرارات هيئة سوق المال التي جاءت كما تشتهي السفن هذه المرة بقرارين كان لهما صدى واسع في نفوس المتعاملين جعل المياه تعود الى مجاريها من جديد وعادت التوصيات و الارشادات ودبت الحياة في جميع المنتديات .
«اليوم» تستعرض بعض ما كتب في المنتديات من قبل الأعضاء الذين يتفاءل الكثير منهم بعودة السوق الى سابق عهده ونسيان الماضي .
التوصيات
أشعلت التوصيات فتيل المنتديات من جديد فكل شخص يدعو الى سهم معين ويضع الخطة التي تدل على وضع السهم وانه قابل للارتفاع بل ذهب الكثير الى ابعد من ذلك ببدء الحديث من جديد عن اسهم النسب وهو الأمر الذي تسبب في الماضي من خسران الكثير لخمسين في المائة من رأسمالهم وفعلاً أكثر التوصيات صارت تجنى ثماره والسبب في أن السوق يعيش حالة طلوع متواصلة.
أسهم الخشاش
يحذر بعض الاعضاء من الأسهم الضعيفة التي يسهل استغلالها من قبل كبار المستثمرين من اجل اصطياد الصغار ولهذا ينبه الكثير لعدم الانجرار خلف هذه اللعبة الجديدة ولذلك يجب ألا يطمع المرء ويكتفي بنسبة او نسبتين على الأقل .
الألف
إنه من تداولات الأسبوع الماضي كأني أرى سيولة تخرج من قطاع إلى قطاع ومن أسهم إلى أسهم وهذا مبشر بالخير إلى قرب استقرار ولكن لا نجزم بهذا حتى نشاهد شاشة الاسبوع القادم تراجع الزراعيات، وبعض الخدمات تفاعل أسهم الصناعيات خاصة التي لم ترتفع والثقيل وغيرها من أسهم الخدمات الثقيلة ومن واقع خبرة إذا تحركت هذه الأسهم فهناك نية لتغيير توجه السوق دائماً حيث يكون أقرب إلى النزول ولا نغفل عن هذا ولكن في تصوري أنه سيكون هناك توجه إلى أسهم المؤشر والقيادي منها المتوسطة والإسمنتي الذي يسجل أقل أسعار ويقف عليها الآن فهل يستطيع هذا القطاع أن يواصل النزول ربما أقول مستحيل ولكن نحن في سوق أسهم لا يعرف كلمة مستحيل وإلا جزمت بكلمة مستحيل فدعونا نراقب الأيام القادمة.
أسهم المضاربة بكل وضوح وشفافية مضاربات لمحاولة التخلص منها ولا يمنع أن نستغلها ولا نحتفظ بها.
هذا واقع السوق أما المصدر والمعلومة فهي خارج اللعبة
الإسبوع القادم أعتقد انه من أهم أيام الانهيار (التصحيح) بناءً على سلوك تداول الاسبوع الماضي وأعيد وأكرر لا نريد خبرا سلبيا ولا إيجابيا فنحن نقترب إلى استقرار سواء نزولاً أو ثباتا أي خبر سوف يؤخر استقرار السوق إذا كان هناك أخبار أجلوها إلى مابعد التأكد من الاستقرار فنحن من في داخل السوق وليس أنتم !!
في خاطري شىء وقلته دمتم رابحين.
هوب
على عجالة... سوقكم بخير ان شاء الله ... وارتفاعه مقنن ومعقول ومدروس ... العوامل التي ادت الى انهياره انتهت بحمد الله وشكره ... وهو الان يسترد عافيته رويدا رويدا ... وسيستمر في الارتفاع مع جني ارباح طبيعي جدا جدا بين الحين والاخر.
ولهذا: اختر سهمك بعناية ... وجمّد قلبك ... وقلل من الانتقال من سهم الى اخر ... فسيأتيك دورك في الارتفاع ... ولا تدع مجالا للمرجفين ان يمنعوك من ركوب موجة « حيّاك الله « والتي سيربح بها فقط من يدرك ان المؤشر فقد 50 بالمائة من قيمته خلال الانهيار وانه مهما ارتد فلا يجب ان نستكثر عليه ذلك.

أوقفوا التطبيل... وهذه هي الأسباب


يقول العضو في أحد المنتديات ويدعى ميرلنش: الصراحة راحة لمن يقول إنني أبالغ ما يخوفني
صناديق البنوك تخسر أكثر من 55 مليار ريال
تقارير دولية لأزمة محتملة لبنوكنا جراء ما حدث ودخول المنافسين محلياً وإقليمياً 9 بنوك والدوليون 3 حتى الآن
توقع بانخفاض أرباح جميع القطاع الصناعي الربع الثاني
انخفاض حاد بأرباح الشركات التي كانت تضارب بالسوق (ممنوعة الآن)
قرب انتهاء المدة الإضافية لتصفية الشركات العشر المتبقية لتصفية محافظها
توجه السيولة غرباً بعد رفع الفائدة هناك$
والابتعاد عن السوق المحلي بعد قرار العمولة
اكتتابات قادمة قوية لشركات عملاقة
ونقاط دعم تتحطم كثيراً بعد كل بارقة أمل ومنذ كان الأمل بصمود 18800 و15000 وغيرها الكثير
مضاربات الرمق الأخير ومشروع النجاة بتعليق الآخرين بأسهم خشاش أخرى والكثير مسكين يطبل بقوة.
مضاربات بأسهم عوائد لا تستاهل أسعارها وفقط قلة أسهمها يجعلها بأيدي مضاربين يريدون التعويض على حسابكم وتعليقكم قريباً.
والأمانة تفرض علي قول هذا والله أعلى وأعلم وآسف على صراحتي.
آخر نقطة نزولاً
وآخر نقطة يمكن الارتداد منها قريباً
هي 9810
أي إقفال تحتها يعتبر سلبيا جداً
وللأسف ربما نتوجه الى 8700
وأسأل الله أن أكون على خطأ
فلا أحد يتمنى ذلك غير من امتلأ قلبه بالحقد والحسد والجشع
ولكن الواقع يقول إنه حتى مساء السبت لم نر صناعا أو استثمارا أو توجها للقياديات أو توجه سيولة لها.
وكل ما نراه سيولة تدويرية بأسهم المضاربة تدخل وتخرج أكثر من مرة يومياً
الثقة مفقودة بالقياديات حتى هذه اللحظة والجميع ينتظرها بفارق كبير عن سعر إغلاق السبت.
فنياً اتجاه سابك والراجحي والكهرباء سلبي.
هل لأرباح سابك (الربع الثاني) سبب لهذا الهجر لهذا السهم؟ وهل سيكون أقل من الربع الأول المخيب للآمال؟
هل تأثرت أرباح الراجحي للربع الثاني وهل ستواجه البنوك أزمة بسبب السوق كما يُذكر ويتردد هذه الأيام؟
هل رفع الفائدة بأمريكا سبب هجر القياديات بسوقنا؟!
إذا لم نر سيولة تفوق 22-25 مليار كحجم تداول وتوجه للقياديات والعوائد بأقرب وقت وإلا سنرى تدهور السوق أكثر وأكثر.
الوضع لم يعد صحيا فكل ما يحدث الآن هو مضاربة بحتة على أربعة أو خمسة أسهم ذات الأسهم القليلة خشاشا كانت أم عوائد وجني الأرباح بسرعة وغالباً بفعل القروبات المنظمة كالعصابات.
بكل أمانة لا أستبعد موت حتى المضاربة في السوق إذا ما كمّل السوق على هذا المنوال.
الشيء الوحيد الذي نأمل به بعد الله هو قوة اقتصادنا ونحمد الله أن هذه الأزمة حصلت وأسعار البترول بالقمة
واقتصادنا يمر بأفضل مراحله ليس لهذه السنة فقط بل إن شاء الله لسنوات كثيرة قادمة.
ما يشجعنا بتعافي سوقنا أسرع من المعتاد لأي سوق آخر مرّ بنفس هذا الانهيار هي الطفرة الاقتصادية لبلدنا ونموأغلب شركات سوقنا بأرباحها وتوسعاتها وطموحاتها المستقبلية في ظل عهد أبو متعب ـ حفظه الله ـ لذا ربما يتعافى السوق أسرع من غيره بعد أزمة كهذه وستساعد قلة الشركات في استعادة توازن السوق وتعافيه إن شاء الله خلال أشهر قليلة فقط.
لا أظن أن من الواقع والمنطق أن نفرط بالتفاؤل ونقول 15000 أو 16000 خلال شهر كما يقول البعض.
التفاؤل جيد ومحمود ولكن بواقعية وسوف أكون أسعدكم بل وأسعد السعداء إن رأينا 12500 خلال الشهر.
أقل ما أبحث عنه هو التوجه للقطاع المؤثر على المؤشر وهو أهم ادلة تعافي السوق مع حجم السيولة وركود حدة المضاربة.
هذا والله أعلى وأعلم
والله المستعان
ولا حول ولا قوّة إلا بالله.
بلا أدنى شك هناك اهمية كبيرة لتنمية القطاع الخاص فهو مهم للتنمية ومكمل رئيسي ومهم للاقتصاد الوطني ولمشاركة الدولة بهذه المسؤولية.
ولكن ما حدث هو توجه السيولة من التجار والكبار خاصة للسوق المالية والمضاربة وقليلاً من الاستثمار وتجاهل قطاعات أخرى بالبلد تستحق التنمية.
توجهت هذه السيولة لشركات أشبه ما تكون وهمية وهو الواقع والبعض الآخر لشركات قوية ولكن فقط للمضاربة.
والثراء السريع لدرجة اننا رأينا الراجحي بأكثر من أربعة آلاف والمصافي وهي ليست من القياديات فوق سبعة آلاف(رحماك ياااارب) وبالعربي الفصيح وصل الحد إلى أن أسهما تملك بها الدولة أصبحت للمضاربة كسابك والكهرباء.
توجهت سيولة الكثير أيضاً من الشعب لهذه الشركات (الأشبه بالوهمية) والتي تكاد تكون وهمية وما تسمى بالخشاش وهي التي بعض منها خسر أكثر من نصف رأس المال والبعض الآخر تخادع وترفع رأس المال لتغطي الخسائر والالتزامات فكم مشروع دخلت به تلك الشركة على سبيل المثال وكم مرة رفعت رأس المال ومع ذلك فشلت جميع المشاريع ولم توزع ربحاً قط ولا ننسى الشركة الاخرى والتي لا يتعدى موظفوها السبعة وحلق سعرها وتخطت ام الصناعة سعرياً وغيرها الكثير, أتعتقدون هذا ما تبحث عنه الدولة أو ستدعمه ؟
حتى يفهم الجميع خاصةً المستجدين والذين يقولون الموت مع الجماعة رحمة ومعاهم معاهم وعليهم عليهم ويبحثون عن الأسعار الرخيصة إليكم الحقيقة:- تواجدت الشركات المساهمة والتي تدرج بالسوق لدعم اقتصاد البلد الذي توجد به ولدعم التنمية وحمل بعض المسؤولية عن كاهل الدولة.
والأهم كان يجب أو المفترض أن تقوم تلك الشركات بهدفها الرئيسي وهو توزيع المخاطر بين الدولة وقاعدة كبيرة من المساهمين ولا تكون بذلك عبئا على الدولة أو فقط قلة من التجار وبدعم الدولة تكون بأمر الله شركات رابحة وتوظف مواطنين وتوزع أرباحا وتنمو وتنمو معها الدولة وتدعم إقتصادها وتدعم أيضاً من نواح أخرى اجتماعية مثلاً وتزيد من استقرار الوضع الاقتصادي وغيره.
هل فعلت أغلب شركات سوقنا ذلك؟
فقط شركات تعد على أصابع اليد الواحدة بل الأغلبية لا تربح ولا توظف بل تسرق عامة الشعب ويستفيد منها حفنةً من التجار والصناع والمضاربين والبنوك من العمولات وواحد من ألف من عامة الشعب والذي بات كمن يقامر بدخول هذه الشركات.
هل وظفت تلك الزراعية آلاف المواطنين؟ أو على الأقل وزعت لهم أرباحا ولو لمرة واحدة؟ هل دعمت التوجه للدولة؟هل يمكن الاستثمار بها مرتاح البال؟ لا وألف لا ولنكن صادقين مع أنفسنا لا وألف لا.
وقبل الختام أعتقد بعد التفكير العميق والذي والله أجهدني بأن آخر صندوق لم يكن إلا القشة التي قصمت ظهر البعير بالنسبة للسوق ولكنها نابعة عن حب لكم والقصد منها أن تحل بديلاً عن الدخول والمخاطرة بهذه الشركات الخاسرة والفاشلة والتي أصبحت عبئا على السوق والدولة ولا يستفيد منها إلا قلة.
وستتوجه السيولة للصندوق الذي أعلن عنه أخيراً لدعم توجه الدولة والاستفادة من هذه السيولة بمشاريع مربحة لمساهميها بضمان الدولة لرأس المال واستثمارها بشركات كينساب ومدينة الملك عبدالله الاقتصادية وتكون على خطى سابك والاتصالات وغيرها وتوظف المواطنين وتوزع أرباحا وتدعم الاقتصاد وتنويع مصادر الدخل وتستفيد منه الشريحة الأكبر من عامة الشعب وهو هدف نبيل لو ما فكرنا فيه ومستقبله.
لذا ربما خافت البنوك والصناع ويقومون بالانسحاب تدريجياًُ قبل فوات الأوان.
والله أعلم سنرى اكتتابات لشركات كثيرة خاصة الصناعية منها وستزيد جراح السوق مؤقتاً ثم تدعمه بقوتها حين تشغيلها وبذلك يتحقق الهدف بدعم السوق بالشركات الممتازة القوية والتي تعكس التوجه الصحيح لأي سوق ولا تقولون أمريكا كذا وكذا فخشاشهم غير خشاشنا واصول شركات خشاشهم غير اصول خشاشنا والأغلبية هناك مستثمرون.
لذا لا استبعد شطب بعض الشركات الفاشلة والتي كانت سبباً بالانهيار لما وصلت إليه من أسعار والتي دعمها مضاربوها وتركوها في حلوقكم, أين هم الآن لماذا لا يستدركون الوضع لهذه الشركات ويدعمونها لترجع لسابق سعرها؟ (لن يدعموها ولن ترجع أسعار تلك الشركات الفاشلة) هم سرقوكم نعم.وربما هم خير من يعلم حجم السيولة بدونكم بل كان السوق يمر بمراحل قبل توسع قاعدة السوق من المتداولين ومحافظكم وكان يمر تداول يوم كامل دون تخطي المليار الواحد ونسبة التذبذب بأرباع الريال لأغلب الشركات وهناك شركات لا تتداول بتاتاً أسهمها.
ربما ما عشناه هو فقاعة انتعاش الاقتصاد واسعار النفط والطفرة والتي سبقتها أسعار ومؤشر سوقنا أضعافاً مضاعفة.
لا أريد الاطالة ولكن بإختصار:-
الحل:- الانتظار لمن هم خارج السوق حتى يتبين الخط الأبيض من الأسود سواءً عاجلاً أم آجلاً تقل المدة أو تطول ونراه متعافياً لإسبوعين كاملين ومستقراً سواءً بالارتفاع والنزول وتقل حدة التذبذبات ثم الدخول, وأين؟ بشركات عوائد واعدة وتنمو أرباحها ومشاريعها ولها أرباح تشغيلية ومكررها ممتاز وأسهم القياديات عامةً ولكن ليس المبالغ بأسعارها.
حتى ذلك الحين لنكن حذرين وحريصين.
وسامحونا على الصراحة الموجعة والله يكون في عوني من المتهجمين.

صباح الأسهم


انه من دواعي السرور للمرء أن يرى الاقتراحات التي يقدمها تطبق خاصة إذا كانت مفيدة للجميع ولذلك وبكل فخر نقول اننا هنا في جريدة (اليوم) وعبر هذا العمود البسيط أول من طرح فكرة أن يكون يوم الخميس أجازة من هم التداول وذلك خلال فترة تجزئة الأسهم والتي شعر الجميع من خلالها بالراحة التي يجنونها خلال يوم الخميس أضافة الى الجمعة والتي تركت للناس مساحة للتنزه عكس الماضي والذي كان يوم الخميس في مثل الشوكة في الحلق خاصة بالنسبـــة لمدمنـي التداول .
وبصراحة لا يهم ان كنا أول من طرحنا هذا الاقتراح أو تم طرحه من قبل الآخرين لان ما يهم في المقام الاول هو القرارت التي تفيد المتعاملين في سوق الاسهم ولكن تطبيق هذا القرار وغيره من الاقتراحات والتي اشار اليها رئيس هيئة سوق المال دليل على الخبرة التي تتمتع بها الادارة الجديدة التي عينها خادم الحرمين الشريفين الملك عبدالله .
بقي أن نشير الى أهمية دراسة توحيد فترة التداول و التي يتمناها الكثير أن تكون في فترة المساء لوقف نزيف التسيب من الوظائف الحكومية ولفتح المجال أمام أكبر شريحة للجلوس امام الشاشات و أيضاً أن يكون اصدار القرارات الجديدة بعد نهاية تداول آخر يوم تداول من الاسبوع .

بنك الرياض يطلق صندوق المستقبل للأسهم


اليوم - الرياض

اطلق بنك الرياض صندوقا استثماريا جديدا تحت مسمى «صندوق المستقبل للأسهم». يستثمر في اسواق تتمتع بمعدلات نمو اقتصادي جيدة في عدد من دول العالم, ويهدف الصندوق الى تنمية رأس المال على المدى البعيد بالاستثمار في هذه الاسواق.
ويستثمر صندوق المستقبل للاسهم اصوله بشكل اساسي في سوق الصين, وسوق الهند, وسوق امريكا الجنوبية, واسواق شرق اوروبا وجنوب افريقيا, وطرح بنك الرياض الصندوق للمستثمرين عند تأسيسه للاشتراك بسعر 10 دولارات للوحدة الواحدة, وبحد ادنى 1000 دولار للمشترك.
ويهدف بنك الرياض من طرح الصندوق الى تقديم وسائل استثمار جديدة تلبي رغبات عملائه واحتياجاتهم المتنوعة/المختلفة لتنمية رأس المال على المدى الطويل في ظل المخاطر المصاحبة للاستثمار في الأسهم.
وراعى بنك الرياض في تصميم الصندوق الحالي احتياجات ومتطلبات المستثمرين على اختلافها، والمعايير التي يضعها عند طرح اي منتج استثماري جديد، من حيث رغبتهم في تنويع استثماري من خلال التوزيع الجغرافي والقطاعي سعيا الى تقليل المخاطر وزيادة العائد.
يشار الى ان بنك الرياض دأب على توفير العديد من الصناديق الاستثمارية المشتركة والمحافظ ذات الاداء المتميز, ويدير البنك نحو 28 صندوقا ومحفظة استثمارية موزعة على خمس مجموعات رئيسية, وهي صناديق الاسهم المحلية والعالمية, وصناديق السندات, وصناديق المتاجرة بالسلع والنقد, والصناديق المتوازنة, ومحافظ الرياض الاستثمارية.
كما حصل بنك الرياض خلال العام الجاري وللعام الثامن على التوالي, على اعلى عدد من جوائز التفوق لصناديقه الاستثمارية بين الصناديق المثيلة المحلية, اضافة لجائزة افضل مدير استثمار لثلاث سنوات, وقد تم ذلك على ضوء تقييم «ارنست أند يونج» بالتنسيق مع لجنة منتجات الاستثمار للبنوك السعودية.

"الخميس الأخير " لتداول سوق الأسهم السعودي

سعيد الزهراني - الدمام

ينهي المتعاملون في سوق الاسهم السعودي اليوم آخر تداول ليوم الخميس الذي سوف يلغى اعتبارا من الاسبوع المقبل. وكانت هيئة السوق المالية قد اصدرت قرارا باقتصار تداولات سوق الاسهم على خمسة ايام بدلا من ستة ايام.
وشهد سوق الاسهم خلال الفترة الاخيرة بعد تكليف الدكتور عبدالرحمن التويجري رئيسا لهيئة السوق المالية العديد من المتغيرات الهيكلية للسوق وبعد دراسة شاملة لأيام التداول والعمولات قرر المجلس الغاء تداول يوم الخميس اعتبارا من 19 جمادى الاولى وتخفيض العمولة البنكية لعمليات البيع والشراء 20 بالمائة ويتم تطبيق العمولة الجديدة اعتبارا من يوم السبت 21 جمادى الاولى.
وذلك تنفيذا لتوجيهات خادم الحرمين الشريفين الملك عبدالله بن عبدالعزيز باتخاذ ما من شأنه تخفيف الاعباء على المواطنين وفي اطار سعي مجلس هيئة السوق المالية نحو تخفيض تكلفة التداول .

خلال اجتماع الجمعية العامة في20 يونيو الجاري
التصويت على رفع رأسمال بنك الجزيرة إلى 1.125 مليار ريال

- "الاقتصادية" من الرياض - 12/05/1427هـ
دعا بنك الجزيرة مساهميه إلى حضور اجتماع الجمعية العامة غير العادية التاسعة والثلاثين التي ستعقد يوم الثلاثاء 20/6/2006 في فندق كراون بلازا في مدينة جدة.
وذكر بيان للبنك أمس أنه سيتم خلال الاجتماع التصويت على المواضيع المعروضة على جدول أعمال الاجتماع، وتشمل الموافقة على ما ورد في تقرير مجلس الإدارة للسنة المالية المنتهية في 31 كانون الأول (ديسمبر) 2005، الموافقة على تقرير مراجعي الحسابات للسنة المالية المنتهية في تلك نفسها، التصديق على القوائم المالية للسنة المالية المنتهية في الفترة نفسها، الموافقة على تبرئة أعضاء مجلس الإدارة من المسؤولية عن أعمالهم خلال السنة المالية المنتهية في 31 كانون الأول (ديسمبر) 2005، والموافقة على اختيار اثنين من مراجعي الحسابات من بين المرشحين من قبل لجنة المراجعة لمراجعة القوائم المالية السنوية والبيانات المالية الربع السنوية لعام 2006 وتحديد أتعابهما.
كما ستتم الموافقة على تعيين محمد بن عبد الله المدبل ممثل المؤسسة العامة للتأمينات الاجتماعية عضوا في مجلس الإدارة بدلاً من العضو السابق وإكمال مدة عضوية سلفه، الموافقة على توصية مجلس الإدارة توزيع أرباح على المساهمين السعوديين لعام 2005 بواقع ثلاثة ريالات صافية للسهم الواحد (قبل التجزئة ) وبنسبة 5.15 في المائة من الربح للسهم، وللجانب غير السعودي بإجمالي 4.48 ريال للسهم وبنسبة 7.69 في المائة من الربح للسهم، على أن تكون أحقية الأرباح لمالكي أسهم البنك المقيدين في سجل المساهمين ونظام تداول الأسهم، كما في نهاية تداول يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية في تاريخ 20/6/2006، الموافقة على زيادة رأسمال البنك بمبلغ 375 مليون ريال (بتحويلها من بند الأرباح المبقاة) بحيث يرتفع رأس المال من 750 مليون ريال إلى 1.125 مليار ريال، وذلك بمنح سهم مجاني مقابل كل سهمين قائمين كما في سجل مساهمي البنك ونظام تداول الأسهم في نهاية تداول يوم انعقاد الجمعية العامة غير العادية، والموافقة على تعديل المادة السادسة من النظام الأساسي للبنك وفقاً لذلك.
ويحق لكل مساهم يملك 20 سهماً فأكثر، حضور الاجتماع، وله أن يوكل مساهما آخر من غير أعضاء مجلس الإدارة أو موظفي الشركة أو المكلفين بالقيام بصفة دائمة بعمل فني أو إداري لحسابه في حضور الاجتماع بموجب توكيل خطي مصدق عليه من أحد البنوك أو الغرف التجارية الصناعية أو جهة العمل وإرسال الوكالات إلى إدارة البنك قبل موعد انعقاد الجمعية بثلاثة أيام على الأقل. يُشار إلى أن صافي ربح السهم للمساهمين السعوديين (بعد خصم الزكاة الشرعيـــة) ينطبق على السهم قبل تجزئة القيمة الاسمية للسهم من 50 ريالاً إلى 10 ريالات. (أي بواقع 0.60 ريال صافي للسهم) بعد التجزئة، والجانب غير السعودي بواقع 0.896 ريال قبل خصم الضريبة المستحقة وفقاً لنظام ضريبة الدخل.

(من السوق) جني أرباح طبيعي أم عنيف؟


خالد العبدالعزيز
قلق شديد سيسيطر على المتعاملين لولم تتجه سوق الأسهم في تعاملات الأمس الى عمليات بيع لجني الأرباح، بعد أن استمرت مرتفعة طيلة 9 أيام متوالية.
و تفاصيل أكثر ستكشفها تعاملات اليوم الخميس فيما يتعلق بجني الأرباح ان كان طبيعيا، أم أن هناك عنفا وحدة غير مقبولة فيه.

وبالطبع.. فان مستثمري السوق لا يتمنون ظهورأي عنف في جني الأرباح، وان حولت السوق مستوى ال 12 ألف نقطة كمستوى دعم أمن لها تتذبذب حولها، فان هذا سيكون مؤشرا جيدا للغاية.

ومن شاهد دخول طلبات الشراء التي تمت دون مستوى ال 12 الف نقطة خاصة عقب 11889 نقطة التي هي أدنى مستوى سجل بالأمس، سيجد أن هناك تصيدا للفرص التي لاحت بالأسعار الدنيا قد تم، وهو تعامل جيد مع السوق، ومن بديهيات الشراء الناجح،من حيث اعتماده على الشراء في أوقات الهبوط، وهو نصف القاعدة المهمة للتعامل مع اسواق المال.

أما نصف القاعدة الآخر وهو البيع أثناء الارتفاع، فهو ماحدث بالأمس، حيث تسابق المتعاملون ممن اشتروا قبل أيام الى جني أرباحهم بمجرد تلويح السوق بذلك.

ولا يستبعد أن تواصل السوق جني الأرباح في تعاملاتها اليوم الخميس، وان أظهرت توازنا في هبوطها فان هذا أمر يسرله، وان انفرطت وانجرفت الى سلوك بيعي عشوائي، فان ذلك سيعتبر مكلفا، وستهوي الأسعار، ويهوي معها المؤشر العام، وتهوي ثقة المستثمرين.

والانجرافات البيعية الحادة ستزعزع من ثقة المستثمرين ،وستهز أركان السوق من أقصاه الى أدناه، وستكون السوق من خلال ذلك قد فرضت منطقا غير مقبول سينتج تبعات صعبة.

وان حدث العكس.. وخلت السوق من تلك الانجرافات البيعية، وكان هبوطها مقبولا ومعقولا، فان ذلك سيعني بأن هناك محافظ جنت أرباحها، واتجهت لتصيد أخطاء المستثمرين الذين يسيطر عليهم الخوف، ويدفعهم الى بيع أسهمهم بغيرأسس.

وهناك تأكيدات خرجت بها السوق من تعاملات الأمس، وستكتمل في تعاملات اليوم، حول ما ان كانت هناك نوايا حسنة لوضع السوق على مسار مستقر، من حيث ان كل ارتفاع لابد أن يتبع بهبوط معقول، أم أن يتبع بهبوط مذل.

وحدوث ماهو غير مقبول في عمليات جني الأرباح، سيخلص بالمستثمرين الى حقيقة واضحة تشير الى أن السلوكيات التي ظن البعض أن السوق تخلصت منها، عادت مرة أخرى لتسيطر.

وكما كان الصعود الذي حصلت عليه حقيقيا، دفع بالاموال للدخول بالشراء، فإن الأمل قائم ومعقود بأن لا يكون هناك مبالغة بالهبوط.

تشجع عملاءها لزيادة تسخين السوق
خبراء: البنوك المحلية معدلاتها الربحية عالية.. والعمولات مرتفعة بالمقاييس الدولية


تقرير- عبداللطيف العتيبي:
بيّن خبراء في الاقتصاد أن تصاعد ارباح البنوك المحلية في الربع الأول، سببه زيادة التسهيلات المالية التي قدمتها البنوك للمتداولين في سوق الأسهم المحلية.
وأكدوا ل «الرياض» أن ارتفاع الارباح في الربع الأول غير مسبوق في ظل نشاط تداول سوق الأسهم، مشيرين الى أن العمولات تعتبر مرتفعة على العمليات البنكية وهي عمولات عالية بالمقاييس الدولية، سواء كانت فوائد أو عوائد قروض، وقالوا انها تعد فجوة كبيرة جداً بالمقاييس الدولية، وان البنوك تشجع عملاءها على الاستفادة من تلك التسهيلات عند ارتفاع سوق الأسهم، مما يوفر سيولة أكثر للمضاربين والمستثمرين لزيادة تسخين السوق، وفي حالة الانخفاض فإن المبالغ المتاحة للاستثمار تقل، لأن قيمة المحفظة تنخفض، مما يعني زيادة انكماش السوق.

الى ذلك أكد الدكتور عبدالعزيز الحمد العويشق مدير عام إدارة التكامل الاقتصادي في مجلس التعاون الخليجي والوزير المفوض، أنه على مدى السنوات الماضية، تمتع القطاع البنكي السعودي بمعدلات ربحية عالية تفوق معدلات أي قطاع آخر في سوق الأسهم المحلية.

وأشار الى أن مع الارتفاع غير المسبوق في ظل نشاط تداول سوق الأسهم، ارتفع معدل العائد على السهم بشكل غير مسبوق. مبيناً أن في هذا العام على الرغم من انخفاض الربحية في السوق، ووصولها إلى معدلات سالبة بعد عمليات التصحيح العنيفة خلال الشهرين الماضيين، ستستمر أرباح البنوك في المحافظة على دورها القيادي.

وأوضح العويشق مصادر أرباح البنوك المحلية: «عدم وجود منافسة في السوق، إذ سيطر عدد محدود من البنوك على أكبر سوق في العالم العربي، مما يعطي البنوك فرصة لجني أرباح شبه احتكارية، موضحا أن العمولات التي تم فرضها على المستثمرين مرتفعة على العمليات البنكية، مثل عمولات الاستثمار في صناديق الاستثمار، ووصفها بأنها عمولات عالية بالمقاييس الدولية، وزاد: كذلك الفوائد أو عوائد القروض، أو فجوة عائد الإقراض، حيث انها تعد فجوة كبيرة جداً بالمقاييس الدولية، وينسسحب ذلك على فوائد التسهيلات التي تقدمها لعملائها، عمولات شراء وبيع الأسهم».

وقال ان البنوك المحلية تعطي عادة خصومات كبيرة لعملائها المميزين، ولكن منعها من منح هذه الخصومات لا يعنى بالضرورة مزيداً من الأرباح، بل قد يعني انخفاض التعاملات عن طريق البنوك.

ويتوقع العويشق أن تستمر البنوك في تسجيل معدلات أرباح عالية خلال هذا العام، مع ارتفاع معدلات السيولة في الاقتصاد السعودي، ومع ارتفاع معدلات النمو الاقتصادي نتيجة الارتفاعات الكبيرة في أسعار البترول، مشيرا الى ان استمرار الانكماش في أسواق الأسهم قد يؤدي إلى انخفاض داخل البنوك من العمليات المتعلقة بالأسهم، مثل التسهيلات التي تقدمها البنوك للاستثمارات في السوق المالية، وصناديق الاستثمار التي تتداول في تلك الأسهم.

وبيّن العويشق «أن معظم البنوك خلال العامين الماضيين قامت برسملة أجزاء من أرباحها وتوزيع أسهم مجانية، وهذه الخطوة وإن كانت تلقى القبول من قبل بعض المساهمين، إلا أن من الأفضل أن يتم توزيع الأرباح نقداً بدلاً من زيادة رأس المال، مؤكدا أن الرسملة الإلزامية تؤدي إلى بعض التشوهات في سوق الأسهم، كما أنها تجعل من المقارنات بين الأسهم المختلفة صعبة على المستثمر العادي، كما هو معمول به في معظم الأسواق المالية الأخرى.

ويرى العويشق أن الشركات المساهمة عليها أن تبحث عن برامج اختيارية لإعادة استثمار العوائد لمن يرغب من المساهمين».

واعتبر أن دورالبنوك المحلية هو مواكبة الدورة الاقتصادية، ولا يعمل عكس ذلك خلال التقلبات الشديدة في أسواق الأسهم في المنطقة، وقال ان ارتفاع أسعار الأسهم تتوسع البنوك في منح التسهيلات، مما يسهم في زيادة تلك الأسعار بشكل أكبر، أو «تسخين السوق»، وعلى العكس عندما تنخفض الأسعار، يكون دور البنوك دافعا إلى خفضها بشكل أكبر.

وخلص الى القول «ان البنوك تحدد تسهيلاتها للمستثمرين حسب قيمة الأسهم في المحفظة، بالإضافة إلى عوامل أخرى نصرف النظر عنها الآن» - على حد تعبيره.

وأفاد إذا زادت قيمة الأسهم ارتفعت قيمة المحفظة وبالتالي ارتفع الحد الأعلى للتسهيلات، وتشجع البنوك عملاءها على الاستفادة من تلك التسهيلات عند ارتفاع السوق، مما يوفر سيولة أكثر للمضاربين والمستثمرين لزيادة تسخين السوق. مبينا أن في حالة الانخفاض المبلغ المتاح للاستثمار يقل، لأن قيمة المحفظة تنخفض، مما يعني زيادة انكماش السوق.

من جانبة أشار الدكتور توفيق السويلم مستشار اقتصادي ومدير دار الخليج للبحوث والاستشارات الاقتصادية، إلى أن صعود الأرباح لدى البنوك المحلية في الربع الأول سببه ما يشهده الاقتصاد السعودي من نمو واضح للحركة الأقتصادية الكبيرة، وما تتمتع به المملكة من مقومات كبيرة من الاستقرار السياسي والاقتصادي، وإلى حجم السوق الكبير وتحسين بعض الإجراءات التي تتخذ لتحسين المناخ الاستثماري وجعله جاذباً للاستثمارات المختلفة، هذا بإلاضافة إلى ارتفاع أسعار النفط واستغلالها في مشروعات عديدة.

وطالب السويلم الجهات المختصة من خلال تقليل آليات وسائل الدورة الاقتصادية وتبسيط الإجراءات وفتح بنوك جديدة، مشير إلى أن السوق السعودي بحاجة إلى 50 مصرفا.

ويعتقد السويلم أن تستمر هذه الأرباح نتيجة لما يشهده الاقتصاد من نمو صناعي مبيناً أن استمرار ارتفاع عوائد النفط بدوره يسهم بصورة كبيرة في تحقيق حركة اقتصادية تشمل كل القطاعات ومنها البنوك الوطنية. مضيفا أن ما تشهده البنوك الوطنية من تطوير في الأداء وآليات العمل المصرفي بهذه البنوك تشهد تحديثا مستمرا يتماشى مع المتغيرات الحادثة في الاقتصاد الوطني، مشيرا الى «الدور الذي تؤديه البنوك المحلية أقل من المطلوب، ودورهم في برامج المشاركة الاقتصادية والتمويل أقل من ذلك بكثير».

وأبان أن القرارات الخاصة برسملة جزء من الأرباح أو توزيع أسهم مجانية على المساهمين يعود إلى دراسة مستفيضه من مجالس إدارة البنوك بإعادة رسملة جزء منها أو بتوزيع أسهم مجانية على المساهمين، وقال يختلف ذلك من بنك لآخر من ناحية حجم الأرباح أو من ناحية آليات العمل المصرفي لديه .

وطالب السويلم البنوك المحلية بالتطوير في آلياتها لكي تتنوع القنوات الاستثمارية، وتستوعب السيولة النقدية في السوق والعمل على احتوائها بدلاً من هروبها الى الخارج.