البرنامج التأهيلي للحصول على شهاده محلل مالى معتمد دوليا ( CFA )

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: التحليل الاساسي لشركة مختارة ( شركة الاحساء ) !!

  1. #1

    افتراضي التحليل الاساسي لشركة مختارة ( شركة الاحساء ) !!

    إايمانا منها بأهمية التحليل الاساسي للشركات المكزنة للسوق
    واليوم نتناول ان شاء الله شركة اخرى بالتحليل :

    شركة الاحساء للتنمية

    الاسم التجاري: الأحساء للتنمية
    نبذة عن نشاط الشركة
    تهدف الشركة إلى إستثمار في المشاريع التنموية ( الصناعية والخدمية ) سواء بتطويرها وتشغيلها أو المساهمة مع شركات أخرى محلية أو عالمية وذلك كما يلي : 1-القيام بدور فعال في تعزيز التنمية الصناعية 2-تشجيع بدائل الإستيراد والتسويق العالمي للمنتجات 3-إقامة صناعات جديدة اعتماداَ على التقنية الحديثة بالامتلاك أو التعاون مع شركات عالمية 4-تنمية موجودات الشركة بإقامة المشاريع وتحقيق عوائد مجزية على الإستثمار 5-تنمية الكوادر الوطنية وتدريبها لتتولى المسؤولية 6-تقديم خدمات المساندة والإستشارات للمصانع والشركات التي تؤسسها شركة الأحساء للتنمية
    نبذة عن تاريخ الشركة
    تأسست بتاريخ 01/06/1414هـ الموافق 14/11/1993 ميلادي برأسمال (300000000)ثلاثمائة مليون ريال سعودي مقسم الى (6000000)سته ملايين سهم بقيمة اسمية 50 ريال
    تاريخ التأسيس
    1993/11/14
    نهاية السنة المالية
    31/12
    اولا : الميزانية العامة
    نلاحظ ارتفاع الموجودات المتداولة ( القابلة للتسييل ) خلال بنسبة 800 % الى حوالي 299 مليون من 37.4 مليون ريال . وتكمن اهمية الاصول المتداولة الى المطلبوبات المتداولة ( 202% ( في ابعاد الشركة عن شبح الافلاس في المدى القصير . كما يلاحظ نموالاستثمارات حيث زادت بنسبة 23% في السنة 2004م لتزداد في نهاية عام 2005م بنسبة 14% تقريبا . وهذا لاشك سيكون له تأثيره الايجابي على ربحية السهم فيما بعد .
    أما بالنسبة لمعدل ( اجمالي الاصول / اجمالي الخصوم ) = فتمثل 264.5% أي أن المنشأة قادرة على تغطية التزاماتها في الاجل الطويل بنسبة ضعفين ونصف مرة.
    وتبل نسبة ( اجمالي الاصول / حقوق المساهمين ) = 161% . وهي نسبة ممتازة .
    يلاحظ تزايد المبيعات بنسبة 300% خلال العامين ( 2004 – 2005 ) مع ارتفاع تكاليف البيع بأقل من 90% خلال السنوات محل الدراسة. وقد بدأت الشركة بتحقيق أرباح من مبيعاتها اعتبارا من عام 2005م، على أن الملاحظ ان الشركة ايضا تحقق ايرادات ضخمة نوعا ما من خلال ممارسة انشطة اخرى لاتمت لانشطة الشركة بصلة ( حيث حققت الشركة 108% خلال السنوات الثلاث ) من خلال بند ( الايرادات الاخرى وهو الاستثمار في شركات اخرى وفي اوراق مالية ) . ليرتفع صافي الدخل بعد الزكاة الى 66 مليون ريالا ( 2004م ) بعد أن كانت الشركة خاسرة بمقدار ( 19.799مليون ريال ) عام 2003م ، أي بنسبة 378% ثم يرتفع الربح الصافي الى 95.4 مليون ريال ( 2005م ) أي بنسبة 50 % تقريبا. ويبلغ الرصيد المحول الى الاحتياطي العام ( نظاما ) 10% من صافي الدخل وبالتالي قامت الشركة بترحيل 9.5 مليون الى الاحتياطي النظامي ، وتوزيع مايعادل 85.7 مليون ريال على هيئة اسهم مجانية. وبلت الارباح المبقاة في نهاية المدة 1.4 مليون ريال . وتشير التقديرات الاولية لأرباح النصف الاول من عام 2006 م الى أن الشركة قد حققت أرباحا مقدارها 62 مليون ريال تقريبا ( لينخفض نصيب السهم الواحد من الربح الى حوالي 1.44ريال بعد ان كان حوالي 1.5 ريال للفترة نفسها من العام الماضي ) وربما يعود ذلك الى انخفاض ارباح الشركة من استثماراتها غير التشغيلية ( الاسهم و حصصها من الشركات الاخرى ، وهذا الانخفاض شمل اغلب شركات المؤشر ، حيث انخفضت قيمة استثمارات الشركة في شركات اخرى الى 3.5 مليون ريال.

    ثالثا : قائمة الموارد المالية والاستخدامات
    حيث تقيس هذه القائمة مصادر الاموال و استخداماتها , حيث نلاحظ تحسن صافي الدخل ، و ترى الشركة ان من ضمن اغراضها الاستثمار في اوراق مالية و تملك جزءا من الشركات وقد قامت الشركة بمخاطبة معالي رئيس هيئة السوق المالية في تاريخ 1/7 / 2006 للموافقة في استمرار الشركة في هذا النشاط. وعليه فاننا نستطيع القول أن كل صافي الدخل ناتج عن ارباح تشغيلية رغم تحقيقها لخسائر قدرت بالنصف الاول لعام 2006م بحوالي 93 مليون ريال..
    كما ان الشركة تمتلك حصة مقدارها ( 61 مليون ريال ) من حصة السعودية اليابانية للانسجة المحدودة و التي حققت خسائر متراكمة تجاوز مقدارها 75% , ونظرا لما يقتضية النطام في هذه الحالة من ( اما تصفية الشركة أو دعمها برفع رأسمالها ) فقد قرر الشركاء دعم الشركة بمقدار 10 مليون ريال للاستمرار في عملها ، كما قامت الشركة بشراء 6000 سهم من حصة احد الشركاء ليبقى نصيب شركة الاحساء من هذه الشركة 82% ، هذا ولا يزال زيادة رأسمال شركة الانسجة قائما . كما ان الشركة تمتلك 25 % من قطعة أرض بطريق عقبة بن نافع وقد قررت الشركة ان تقوم بشرائها بالكامل على قسطين من خلال تسهيلات بنكية ، و تمويلها عند طريق عقد ايجار ينتهي بالتملك ويحل القسط الثاني بيناير 2008م ، مما يعني ان الشركة تطمح الى النمو والتوسع عن طريق الاستثمارات المتنوعة ، وربما هذا مايجعلنا نرى ارقاما سالبة في قائمة التدفقات المالية. فالشركة ترغب في زيادة استثماراتها و المحافظة عليها . وقد تتكبد الخسائر في هذا الصدد .
    كما اوصى مجلس الادارة بزيادة رأسماله في فبراير 2005 على زيادة رأس ماله عن طريق منح سهم لكل سبعة اسهم ، من خلال الارباح المبقاة ، ثم اوصى مجلس الشركة بزيادة رأسمال الشركة عن طريق منح سهم لكل اربعة اسهم ، من خلال الارباح المبقاة ليصبح عدد الاسهم 428750 الف سهم.

    نلاحظ ارتفاع عائد السهم بمقدار 40% تقريبا ( عن عام 2004م ) . مع ارتفاع نسبة المديونية ( ربما طويلة الأجل ) كما اسلفنا لان الشركة ترغب في الحفاظ على مكتسباتها رغم ماقد تتحمله من خسائر اضافة الى التوسع و الاستثمار , على ان الملاحظ ان القيمة الدفترية 65.78 أعلى من القيمة السوقية ( .62 ريال ) تقريبا ، على اننا نعلم ان القيمة الدفترية للسهم هي عبارة عن ( اجمالي حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم ) = 13.15 ريال .
    نظرا لتخفيض القيمة الاسمية لتصبح 10 ريالات بدلا من 50 ريالا أي بمقدار 20% وبالتالي تزداد عدد الاسهم 5 مرات . وهو بالضبط حاصل ( 20% × 13.15).
    مستقبل السهم :
    ان المحفزات التي تنتظر السهم في اعتقادي والله أعلم كثيرة ، لعل اهمها ضرورة طلب زيادة رأس المال نظرا لمشاريع السهم سواء منها القائمة أو المستقبلية مثل مصنع الالومنيوم و مصنع الاسمنت المزمع اقامته هناك ، اضافة الى حصتها في شركة التصنيع , كما ان محافظتها على حصتها في الشركة السعودية اليابانية لتصنيع الاقمشة لهو دليل جيد على رهانها على نجاح مثل هذا المشروع .
    أعتقد و الله أعلم أن شركة الاحساء تستحق أكثر مما هي عليه الان .
    اخواني واخواتي ..هذه دراسة مبسطة ( وجهد المقل ) عن احدى الشركات الواعدة في السوق السعودي ، وسنكمل باذن الله هذه الحلقات بدراسة شركة اخرى في الاسبوع القادم .

  2. #2
    الصورة الرمزية falah-alfadel

    افتراضي رد : التحليل الاساسي لشركة مختارة ( شركة الاحساء ) !!

    الله يعطيك العافيه خوي /على هذه الدراسه وهذا الجهد وفي انتظار حلقاتك القادمه عن شركات اخرى....

    تقبل محبتي وتقديري

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. سؤال و جواب (عن التحليل الفني - التحليل المالي - التحليل الاساسي )
    بواسطة د.صديق البلوشي في المنتدى أرشيف المواضيع الهامة والمميزة للأسهم السعودية
    مشاركات: 34
    آخر مشاركة: 27-08-2018, 05:54 PM
  2. الشرح الوافى فى التحليل الاساسى .....سلسلة حلقات تعليمية فى التحليل الاساسى
    بواسطة محمد أحمد البكارى في المنتدى نادي خـبـراء الـبـورصه العالمية
    مشاركات: 73
    آخر مشاركة: 09-12-2014, 12:32 AM
  3. صور مختارة للنفس المحتارةةة
    بواسطة #rsi# في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 14-06-2009, 12:33 AM
  4. التحليل الاساسي لشركة مختارة ( شركة اميانتيت) !!
    بواسطة علي الدهامي في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 04-08-2006, 11:54 PM
  5. شركة الاحساء للتنمية تمنح سهم مقابل كل ( 4 ) أسهم مملوكة
    بواسطة خالد البديوي في المنتدى نادي خـبـراء سـوق الـمـال السـعودي Saudi Stock Experts Club
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 30-04-2006, 02:35 PM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا