[FONT=""][COLOR=""][SIZE=""]المحاضرة الأولى:مقدمة عن أسواق المال المحلية و العالمية
رؤية عامة على البورصة:
.الحضارات القديمة قامت على أسس اقتصادية
.البورصة المصرية من أقدم البورصات فى العالم و مع ذلك تعتبر مصر من الدول الناشئة
.البورصة مراة الأقتصاد
.البورصة استفتاء يومى على السياسة
.البورصة تكسب الثقافة و تنميها
رؤية عامة على التعامل فى البورصة:
1-الهدف من التعامل فى البورصة:
.تحقيق أعلى ربح ممكن
.تحقيق أقل مخاطرة ممكنة
2-وظيفة البورصة فى الأقتصاد:
.التمويل و ذلك عن طريق اللأكتتاب العام فى البورصة
.التسعير و ذلك عن طريق التداول فى البورصة
.التخارج
3-اسس التداول فى البورصة:
.التكويد عن طريق اعطاء كل راغب فى التعامل فى البورصة كود خاص به
.فئات المستثمرين و هم العرب و المصريين و الأجانب
.سعر الأغلاق و سعر الفتح
.القيمة السوقية
.الحدود السعرية: 10% فقط للتحرك اما ارتفاعا أو هبوطا
.فترة التسوية
4-كيف ابدأ التعامل فى البورصة ؟
عن طريق :
.شركات السمسرة
.شركات أدارة المحافظ
.صناديق الاستثمار و أنواعها هى: صندوق استثمار فى الأسهم فقط و صندوق استثمار فى السندات فقط و صناديق استثمار متوازية تتعامل فى الأسهم و السندات
5-أساس اتخاذ قرار البيع و الشراء:
.التحليل الأساسى للسهم: و يقصد بذلك التحليل السياسى و اللأقتصادى و المالى
.التحليل الفنى: و يقصد به معرفة التاريخ السعرى للسهم
.اتجاهات المتعاملين: يقصد بذلك ان أهواء الناس تصنع أسعار بعض الأسهم و يتحكم فى ذلك الخوف و الطمع
الأسواق الناشئة:
اول بورصة مصرية انشأت عام 1983 فى الأسكندرية و لكن البورصة المصرية فى القاهرة انشأت عام 1994
تحرك الصناديق الأجنبية فى الأسواق الناشئة و يعتمد ذلك على:
.تحرك سعر الصرف
.تحرك أسعار الفائدة محليا و عالميا
المحاضرة الثانية: التحليل المالى
التحليل المالى: هو علم له قواعد و معايير يهتم بتجميع البيانات الخاصة بالقوائم المالية للمنشأة
يساعد التحليل المالى فى: التحليل الائتمانى و التحليل الأستشارى و التخطيط المالى
من يستفيد بشكل مباشر من التحليل المالى ؟
.أدارة المنشأة
.المستثمرون
.المقرضون
.الجهات الرسمية
.بيوت الخبرة المالية
1-منشأة التحليل المالى: بدأ التحليل المالى مع الكساد المالى العظيم عام 1929 و هنا نشأ دور التحليل المالى
2-ماهية التحليل المالى: هو عبارة عن عملية معالجة منظمة للبيانات المتاحة بهدف الحصول على معلومات تستخدم فى اتخاذ القرارات و تقييم أداء الشركات فى الماضى و الحاضر و توقع ما ستكون عليه فى المستقبل
3-وظيفة المحلل المالى:
.الوظيفة الفنية و ذلك عن طريق:
-كيفية حساب النسب
-تصنيف و ترتيب البيانات و المعلومات
-مقارنة المعلومات المستخرجة بما هو متوقع
.الوظيفة التفسيرية و ذلك عن طريق:
-الوضع القنونى للمشأة
-طبيعة النشاط التى تزاوله
-أدارة المشأة
-مركز المنشأة فى الصناعة أو القطاع الذى تنتمى له
-خصائص الصناعة التى تنتمى لها المنشأة
-طبيعة الانظمة الحكومية التى تعمل المشأة فى ظلها
-طبيعة السوق الذى تعمل به
-الموقع الجغرافى الذى توجد به المنشأة
4-مصادر التحليل المالى: و هى مصادر داخلية و خارجية حيث أن التحليل المالى يتم على القوائم المالىة لمتخذى القرار
5-أهداف التحليل المالى:
.التعرف على الوضع الحالى للمنشأة
.الحكم على أداء كفاءة الأدارة
.بيان قدرة المنشأة على خدمة ديونها و قدرتها على الاقتراض
.تقييم الخطط و البرامج التشغيلية
.الحكم على جدوى الأستثمار
.بيان وضع مستوى المنشأة فى القطاع الذى تنتمى له
.المساعدة فى اتخاذ القرارات
.الحكم على مستوى الكفاءة
6-منهجية التحليل المالى:
.هدف محدد
.فترة زمنية محددة
.تحديد تامدخلات
.أختيار الأسلوب و الأدارة المناسبة
.عرض النتائج والتوصيات فى شكل قرار نهائى
7-خصائص معايير التحليل المالى و استخدمها:
.الخصائص:
-ان يكون المعيار واقعيا و يمكن تنفيذه
-ان يتصف بالاستقرار النسبى
-ان يكون المعيار واضحا و يتصف بالبساطة و سهولة الأستخدام
.الأستخدام:
-يستخدم كأداة للمقارنة بينه و بين النسب الفعلية التى تظهر لدى المشأت
-تفسير النبسة أو المؤشر الناتج عن عملية التحليل
8-أنواع التحليل المالى:
.التحليل العمودى: عرض البيانات لسنة مالية واحدة عاموديا
.التحليل الأفقى: عرض البيانات المالية لعدد من السنوات
9-النسب المالية و اصنافها هى:
.نسب السيولة
.نسب المديونية
.نسب الدوران
.النسبة الربحية
.نسبة تغطية الفوائد و أعباء المديونية
المحاضرة الثالثة: التحليل الفنى
.يتميز التحليل الفنى ب:
-المرونة فى التعامل فى الأسواق ابمختلفة
-النظام: حيث يعطى الفرد القدرة على التحكم فى مخاطر التداول فى الأسواق المالية و ذلك من خلال نقطة ايقاف الخسارة
التحليل الفنى ليس أداة لتحقيق الأرباح و لكن أداة لتقليل المخاطر و الخسارة.
التعريفات المختلفة للتحليل الفنى:
.هو دراسة لسلوك المتعاملين من خلال دراسة حركة السعر على السهم
.هو فن تحديد انعكاس الاتجاه بناء على وزن الدليل و كلما زادت الأدلة كلما زاد التأكد من انعكاس الاتجاه, هو فن و ليس علم مبنى على الخبرة و بيانات و افتراضات معينة
.هو دراسة العلاقة بين قوى العرض و الطلب و الاقوى هو من يحدد السعر
افتراضات التحليل الفنى:
.السعر يعبر عن كل شئ
.الاسعار تتحرك فى اتجاهات: اتجاه صاعد و عرضى و هابط
.التاريخ يعيد نفسه: و هذا من اهم الافكار القائم عليها التحليل الفنى و يقصد به التاريخ فى سلوك المتعاملين و ليس تاريخ ااسعر لان سلوك البشر لا يتغير
عقل السوق: هو مجموع المتعاملين فى السوق سواء الافراد أو المؤسسات, المصريين او الأجانب أو العرب
.محاولة اغلاق البورصة هى محاولة لاغلاق عقل السوق
.السعر هو ما اتفق العرض و الطلب بالنسبة للتحليل الفنى
اسراء مدحت مختار[/SIZE][/COLOR][/FONT]