احترافية التداول بالدمج بين موجات اليوت و فنون التحليل الكلاسيكي و الحديثة

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: الملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة

  1. #1

    افتراضي الملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة

    [FONT=""][COLOR=""][SIZE=""]الملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال
    بجامعة القاهرة

    اليوم الأول:25/11/2012
    أولاً:الندوة الإفتتاحية
    قام بحضور الندوة كل من:
    د/محمد فاضل: رئيس مجلس إدارة مجموعة خبراء المال القابضة
    د/محمد شوقى
    د/جيهان جلال
    أ/أحمد حنفى
    أ/وليد
    أ/وائل عنبة
    أ/محمد الغبارى: المدير التنفيذى

    بدأت الندوة بقيام أ/ محمدالغبارى بتعريف الطلاب بالملتقى وماذا سيحدث بة كما أوضح كيفية التسجيل العضوية فى نادى خبراء المال والدخول فى الإمتحان المخصص لهذا الملتقى كما أوضح المشاكل التى يمكن ان تواجة الطلاب فى عملية التسجيل وكيفية حلها كما أشار انة يمكن الإستعانة بالدعم الفنى اذا واجهتنا اى مشكلة.
    ثم بدء التعريف بنادى خبراء المال موضحا أنشطتة ورؤيتة ورسالتة وأهدافة.
    وقام د/محمد فاضل بالتعبير عن سعادتة وسط الطلاب ومدى تعاون الكلية والمحاضرين والشركات الراعية فى المشاركة ومساعدة الطلاب،وأشار إلى الفرصة التى أمام الطلبة فى التعلم والتى لم تتاح لة فى سننا،كما أشار إلى أهمية تحديد الأهداف فى وقتنا هذا والذى يفرق فى حياتنا كثيرا،كما اوضح سياداتة ان للطلبة المتفوقين جوايز قيمة كمحافظ مالية وتليفونات جوالة ومنح تدريبية وشاشات بث اسعار وجولات ميدانية لزيارة مقر البورصة المصرية.

    ثم قام كل من الحضور بألقاء كلمة عن الأسواق المالية حيث قام
    أ/أحمد حنفى.... بتوضيح ان أساس الأستثمار يعتمد على 3 محاور هم:
    1/مدة الأستثمار.
    2/نسبة المخاطرة.
    3/العائد المتوقع.
    وأن سر نجاح عمل محفظة الأوراق المالية هو:
    1/عند الأزمات(فى حالة إنخفاض البورصة)
    2/عند الشراء(نشترى على أساس الأدارة)
    ثم قام أ/ وليد بتوجيه الضوء على أهمية التعلم وخصوصا الشهادات الدولية.



    المحاضرة (2)
    أ/وائل عنبة
    رئيس مجلس إدارة شركة الأوائل
    وتناول أ/ وائل عنبة مايلى:
    معني البورصة ونشاتها-1
    الهدف من التعامل في البورصة -2
    وظيفة البورصة -3
    البورصة استفتاء يومي علي السياسة-4
    معدل الاستثمار في مصر-5
    اسس اتخاذ قرار الشراء والبيع-6
    كيف ابدأ التعامل في البورصة- 7
    معني الاسهم والسندات وانواعهم-8
    صناديق الاستثمار-9
    المؤشرات-10
    صناديق المؤشرات-11
    ملاحظات او النقاط المهمة التي قالها الاستاذ وائل عنبه-12

    معنى البورصة: -1
    هو سوق يتم فية التقاء البائع والمشترى وتتم عملية البيع عادية جدا ولكن تتم عند التقاء السعر المعروض بالسعر المطلوب وقد وصف سوق البائعين بالدببة وسق المشتريين بالثيران حيث ان جميع الشركات تأخذ هذا الشعار لها وهذا أفضل وصف للبورصة لان الثيران تهاجم فريستها من تحت لفوق أى أن المشترى عند شراء السهم بيأخذه من أقل سعر ويرغب فى بيعة عند أعلى سعر
    أما الدبة فبتأخذ فريستها من أعلى الى أسفل أى أن البائع يرغب بعد بيعة للسهم بأعلى سعر ان سعره ينخفض.
    وهناك تعريف اخر للبورصة :
    انها سوق مثل اى سوق يتم فيه بيع وشراء وتداول الاوراق المالية مثل الاسهم والسندات وصناديق الاستثمار.

    *نشأت البورصة:
    ذكر أ.وائل أن أول بورصة أنشئت فى مصرهى بورصة الاسكندرية وأنشئت رسميا سنه1983 بورصة القاهرة سنة 1904 وكلتا البورصتين نشطتا واصبح لكل منهما كيانا مستقل خلال أربعينات القرن العشرين ، حيث صنفت بورصة الاسكندراية في المركز الخامس علي مستوي العالم .
    وفي عام 1997 أعاد القرار الجمهوري المشار اليه (51/1997) تعريف الهيكل القانونى للبورصات ومن ثم تم معاملة البورصة المصرية ككيان واحد ولديها مجلس ادارة ومقرين احدهما بالقاهره والاخر بالاسكندرية.

    الهدف من التعامل فى البورصة: -2
    • أعلى ربح:
    يجب معرفة جميع الاسهم من حيث عدد الاسهم وربح الشركة ونشاط الشركة ويختص بهذا علم التحليل المالى.
    • أقل مخاطرة:
    ولذلك يجب معرفة تاريخ الاسهم.

    وظيفة البورصة: -3
    • تمويل:
    حيث أنها تمول المشروعات سواء مشروعات عملاقة او مشروعات خاصة وتمول ايضا المشروعات الصغيرة والمتوسطة لمساعدتها على التوسع والنموحيث أن الاقتصاديات الكبرى تهتم بالبورصة فبالرغم من أهمية ذلك القطاع من الشركات للاقتصاد القومى وامتلاكها لامكانيات عالية للنجاح والنمو فأن مساهمتها فى النمو الاقتصادى والتكوين الرأسمالى يعتبر محدود نظرا لما تواجهة المشروعات الصغيرة والمتوسطة من معوقات فى جانب التمويل لذا فأنها توفر امكانيات وفرص غير محدودة للتمويل والتوسيع.

    • التسعير:
    حيث أن البورصة سوق عرض وطلب والبورصة فيهاعوامل كثيرة لتحديد عملية الاسعار ولذا فأن البورصة مكان لتسعير الماكية وتسعير الاصول.

    • التخارج:
    تعنى ان شخص يريد الخروج من البورصة.

    استفتاء يومى على السياسةالبورصة: -4
    حيث ان المؤاشرات الاقتصادية فى حالة ان تكون الدولة مستقرة وعندما تكون الدولة غيرمستقرة تكون السياسة هى المتحكم الاول فى البورصة.
    قواعد الدولة المستقرة لابد من توافر 4 اركان هما
    دستور – مجلس شعب- حكومة – رئيس جمهورية
    وعندما لا تتوافر ال4 اركان او توافر اى جزء منها دون الاربعة فتصبح الدوله غير مستقرة.

    معدل الاستثمار في البورصة : -5
    معدل الاستثمار في مصر قليل جدا وذلك لسببين :
    • معدل الفقر عالي.
    • المعتقدات من الاعلان القديم ان البورصة مكان للخسارة فقط.

    اسس اتخاذ قرار الشراء والبيع : -6
    أ‌- التحليل الاساسي :
    (مؤثر في اتخاذ القرارات)
    -اساس اتخاذ القرار الاستثماري
    -هو تحليل سياسي (يشمل الوضع السياسي للبلد )،اقتصادي (بيكون علي علم بالمؤشرات الاقتصادية للدولة )، وايضا مالي .
    ب-التحليل الفني :
    هو علم احتمالي وهي فن قراءة الرسم البياني ( معرفة التاريخ السعري للسهم )
    ج- اتجاهات المتعاملين :
    اهواء الناس تصنع اسعار بعض الاسهم
    مثلا /اللون الأحمر يعبر عن الهبوط
    اللون الاخضر يعبر عن الصعود

    كيف ابدأ التعامل في البورصة :اما-7
    أ‌- عن طريق شركات السمسرة (خبرة +وقت)
    ب‌- عن طريق شركات ادارة المحافظ مثل شركة الاوائل لادارة المحافظ (مقابل عموله ادارة )
    ت‌- عن طريق صناديق الاستثمار (سوف يتم شرحها بالكامل)

    معني الاسهم والسندات : - 8
    • اولا الاسهم :
    عندما ترغب بعض الشركات في زيادة رأس مالها فانها تقوم بطرح اسهمها في طرح عام من خلال البورصة حيث تتاح للمستثمر فرصة الشراء وفي هذه الحالة تعتبرالاسهم صكوك ملكية تعطي لحاملها الحق في حضور الجمعية العامة السنوية وله حق التصويت والحصول علي توزيعات اذا ما حققت الشركة ارباح.
    -هناك العيد من انواع الاسهم في البورصة المصرية :
    *الاسهم العادية :
    هي صكوك ملكية تعد بمثابة حق في ملكية الشركة وتعطي لحاملها الحق في حضور الجمعية العامة السنوية للشركة والحصول علي توزيعات اذا ما حققت الشركة ارباح .
    *الاسهم المجانية :
    هي التي توزع علي المساهمين بنسبة امتلاكهم للسهم العادية وتعد الاسهم المجانية بمثابة زيادة في راس مال الشركة والمتولدة عن احتجاز اجزاء من ارباح الشركة وبالتالي يكون للمساهمين الحق في هذه الزيادة في راس المال .
    *الاسهم الممتازة :
    هي التي تمنح لمالكها حقوقا اضافية لا يتمتع بها صاحب الاسهم العادي مثل : ان يحصل مالكها علي اسبقية عن حمله الاسهم العادية في الحصول علي نسبة من ارباح الشركة كم ان مالكها يتمتع باولوية في الحصول علي حقوقه عند تصفيه الشركة قبل حامل الاسهم العادية وبعد حمله الاسهم .
    *اسهم الخزينة :
    هي الاسهم التي تقوم الشركة المصدرة باعادة شرائها من السوق عن طريق بورصة الاوراق المالية واسهم الخزينة لايحق لها توزيعات اوحق التصويت خلال فترة ملكية الشركة لها .
    *الاسهم المقيدة :
    القيد عبارة عن تسجيل وتصنيف السهم في البورصات سواء المحلية او العالمية .
    *الاسهم الغير مقيدة :
    هي التي تكون غير مسجلة سواء في البورصة المحليه اوا لعالمية .
    *كوبون السهم :
    هو الذي يمثل العائد علي السهم وهذا يعد بمثابة الربح الذي جناه السهم من استثماره في الشركة .
    *** يجب التنوع بين الاسهم التي يكون سعرها عالي والاسهم التي يكون سعرها منخفض مثلا : لا تضع البيض كله في سلة واحدة .
    • السندات :
    اوراق مالية ذات قيمة معينة وهي احد اوعية الاستثمار ، والسند عادة ورقة تعلن عن ان مالك السند دائن الي الجهة المصدرة للسند .
    - انواع السندات :
    *سندات حكومية :
    يقصد بها صكوك المديونية متوسطة وطويلة الاجل التي تصدرها الحكومة بهدف الحصول علي مواردها اضافية لتغطية العجز في موازنتها او الهدف في مواجهة التضخم.
    وينظر المستثمر الي الاوراق التي تصدرها الحكومة علي انها اكثر جاذبية فعادة ما يتمتع عائدها بالاعفاء الضريبي وهو ما يندر ان يتحقق للاوراق المالية الاخري .
    ويضاف الي ذلك تضاؤل مخاطر التوقف عن السداد او مخاطر تاجيله فالحكومة المركزية يمكنها زيادة مواردها المالية لمواجهة خدمة الدين عن طريق اصدار المزيد من اوراق البنكنوت او عن طريق فرض ضرائب جديدة اذا ما اضطرت لذلك .

    *سندات الشركات (السندات التي تصدرها منشات الاعمال):
    هي بمثابة عقد او اتفاق بين المنشاة والمستثمر وبمقتضي هذا الاتفاق يقرض الطرف التاني مبلغ معين للطرف الاول الذي يتعهد بدوره برد اصل المبلغ وفوائد متفق عليها في تواريخ محددة .

    صناديق الاستثمار : -9
    ترجع نشاة صناديق الاستثمار الي ظهور شراكاتالاستثمار في القرن 19 في هولندا ومنها انتقلت الي فرنسا ومن ثم الي بريطانيا والتي كانت انذاك في مقمة الدول الصناعية .
    وظهرت صناديق الاستثمار لاول مرة في الولايات المتحدة في نهاية الثلاثينيات من القرن الماضي ، وقد صدر قانون خاص لتنظيم تكونيها ونشاتهاوادارتها في عام 1940 والذي عرف حينئذ بقانون شركات الاستثمار ، وقد تطورت صناديق الاستثمار وازدهرت بشكل غير مسبوق في الولايات المتحدة في اعقاب الحرب العالمية الثانية كما تطورت صناعة صنايق الاستثمار في الاسواق المالية بصورة متسارعة خلال العقد الأخير من القرن الماضي ، وتزايدت أعدادها وتنوعت وظائفها ، وبرز الأداء الجيد لها كدليل على تفوقها على غيرها من الأدوات والمجالات الاستثمارية الأخرى .
    و تكمن أهمية صناديق الاستثمار ، وخصوصاً في الدول النامية ، في أنها توفر للمستثمر ذي المدخرات المحدودة فرصة استثمارية جيدة، وذلك لعدم إمكانية استثماره في الأوراق المالية نظرا لعدم كفاية مدخراته لشراء تشكيلة من تلك الأوراق، والتي من شأنها المساهمة في تخفيض المخاطر التي يتعرض لها ، وعليه يصعب على صغار المستثمرين تحقيقه. ومع ذلك فقد لا تعتبر محدودية الموارد سبباً للإحجام عن الاستثمار المباشر في الأوراق المالية ، ولكن هناك من لديه تلك الموارد ونظراً لعدم توافر الخبرة والمعرفة اللازمتين لإدارة مثل هذه التشكيلة أو لعدم توفر الوقت الكافي لديهم وعليه وتلبية لاحتياجات هؤلاء المستثمرين ظهرت شركات متخصصة في بناء وإدارة تشكيلات (صناديق) من الأوراق المالية، أو ما يطلق عليه المحافظ العامة أو صناديق الاستثمار بما يتلاءم مع ما لديهم من موارد مالية. ولذا فإنه هناك ضرورة لتوفر مثل هذه الأدوات ، وذلك لأهميتها في تحريك وتنشيط السوق وإيجاد واستقطاب صغار المدخرين والمستثمرين ، وأولئك الذين لا تتوفر لهم الخبرة اللازمة لاستثمار أموالهم في مشاريع استثمارية تعود على هؤلاء المستثمرين بالمنفعة والعائد المرضى بصفة خاصة وعلى الاقتصاد الوطني بصفة عامة ، ويمكنها أن تساهم في تنشيط سوق الأوراق المالية .
    ومما سبق يمكن تعريف صناديق الاستثمار علي انها :
    صندوق الاستثمار في الاصل عبارة عن شركة تاسست بهدف تجميع أموال من عدد كبير من المستثمرين وادراتها وفقا لاستراتيجية يضعها مدير الاستثمار بالصندوق لتحقيق أرباح توزع علي المستثمرين في وثائق الصندوق ، فمن الناحية النظرية يمكن استثمار هذه الاموال في اشكال عديده مثل الاسهم او السندات او ادوات سوق النقد او غيرها .
    ويدير صناديق الاستثمار طبقا للقانون المصري مدير استثمار مرخض له ان يدير الصندوق ويتميز بالخبرة والكفاءة ليتولي ادارة الاستثمار طبقا للاهداف الاستراتيجية المنصوص عليها في نشرة اكتتاب الصندوق وان يدير الصندوق علي النحو الذي يحقق استفادة حسب اتجاهات السوق وتلائم صناديق الاستثمار عادة صغار المستثمرين او المستثمر الذي لا تتوافر له الخبرة الكافية او الوقت لمتابعة استثماراته حيث توفر ادارة صناديق الاستثمار الخبرات اللازمة لتحقيق اقصي فائدة ممكنة من استثمارات الصندوق في مختلف الاوراق المالية او ادوات الاستثمار.
    -انواع صناديق الاستثمار :
    هناك نوعان هامين جدا هما :
    *صناديق الاستثمار المفتوحة:
    تعد صناديق الاستثمار المفتوحة اكثر صناديق الاستثمار شيوعا وتتميز هذه الصناديق بسهوله بيع وثائقها علي اساس القيمة الصافيه (السوقية ) في اي وقت ويتم التعامل علي وثائق الصناديق المفتوحة مع الصندوق مباشرة وتنشر ادارة الصندوق يوميا اسعار الوثائق .
    *صناديق الاستثمار المغلقة :
    تتميز هذه الصناديق بالثبات النسبي في هيكل راس المال ، وهذا يعني ان عدد الوثائق المتداوله (الاسهم) لصناديق الاستثمار المغلقة ثابت ولايتغير ،ويمكن للمستثمر في هذة الصناديق بيع وشراء ما في حوزته من اسهم الصندوق كما هو الحال في حاله شراء وبيع اسهم الشركات المساهمة من خلال الورصة عن طريق سمسار معتمد ومقابل عموله.
    ويتحدد سعر السوق لاسهم هذه الصناديق علي اساس العرض والطلب في البورصة دون النظر الي صافي قيمة أصول الصندوق .
    وتتمثل العوائد التي يحققها المستثمر في وثائق الصناديق المغلقة في توزيعات الارباح من خلال فترة الاحتفاظ ولارباح الراسمالية الناتجة عن التغير في القيمة السوقية للوثيقة عند البيع في نهاية فترة الاحتفاظ .
    *ولكن هناك العديد من انواع صناديق الاستثمار :
    صناديق النمو : -1
    يركز هذا النوع من الصناديق علي الاستثمار في الاسهم .

    صناديق الدخل : -2
    تقوم هذه الصناديق بتوظيف اغلب اموالها في السندات ذات معدلات الفائدة الثابتة.
    الصناديق المتوازنة : - 3
    تقوم هذه الصناديق بتقسيم استثماراتها فيما بين الاوراق المالية ذات معدل الفائدة الثابت وبين الاسهم العادية.
    صناديق المؤشرات : - 4
    تقوم هذه الصناديق بالاستثمار في الاوراق المالية التي يشملها مؤشر البورصة.
    صناديق الاستثمار في الاصول السائلة : - 5
    وتستثمر هذه الصناديق اموالها في الادوات المالية المتداولة في سوق النقد مثل اذون الخزانة وشهادات الايداع بالبنوك وتهدف لتحقيق اعلي معدل عائد علي الادوات المالية التي تحتفظ بها ، وتتميز هذه الصناديق بانخفاض درجة المخاطر وبالتالي انخفاض العائد الا انها تتميز بدرجة عالية من السيوله والامان.
    10-المؤشرات:
    1- GEX 30 (يشمل 30 شركة )
    2- GEX 70 (يشمل 70 شركة )
    3- GEX 100 (يشمل 30 +70)

    11-صناديق المؤشرات :
    تعرف صناديق المؤشرات المتداوله علي انها صناديق استثمار مصممة حصيصا لمتابعة اداء مؤشر ما او قطاع معين بحيث تكون كل وثيقة عبارة عن سلة تحتوي علي مجموعة من الاوراق المالية المتداوله في بورصة ما علي ان تكون هذه الشهادات قابلة للتداول في البورصة بنفس طريقة الاسهم العادية .
    لذلك تعتبر وثائق البورصة المتداوله خليط بين الاسهم وصناديف الاستثمار حيث انها تجمع بين امكانية تداولها في البورصة مثل الاسهم العادية بالاضافة الي تنوع الاسهم داخلها كصناديق الاستثمار .
    *لماذا يتم الاستثمار في صناديق المؤشرات :لانها
    اكثر فاعلية واقتصادية -1
    لايوجد تكاليف لبيع صناديق المؤشرات كما ان تكلفة اداراتها تكون اقل من تكلفة ادارة صناديق الاستثمار العادية ، لذلك فان الاستثمار في صناديق المؤشرات يساعد في الحصول علي الارباح او (الخسائر) لسلة من الاوراق المالية دون تحمل تكاليف شراء كل ورقة مالية علي حدة .
    اكثر شفافية -2
    تتميز صناديق المؤشرات بامكانية متابعة اسعارها وتداولها لحظيا في اي وقت خلال التداول اليومية للبورصة.
    اكثر مرونة- 3
    تتميز صناديق المؤشرات بانها تتكون من مجموعة متنوعة من الاوراق المالية مما يتيح للمستثمرين محفظة متنوعة من الاسهم بدلا من التركيزعلي سهم بعينه في الوقت الذي يتم تداولها بنفس السيولة التي يتم بها تداول سهم واحد.
    التنوع -4
    تتيح صناديق المؤشرات الفرصة للمستثمر للاستثمار في مجموعة متنوعة من الاوراق المالية وهو ما يعطي المستثمر الفرصة لدخول اسواق وقطاعات محددة ومتنوعة.
    السيولة-5
    يتم تداول صناديق المؤشرات خلال ساعات التداول في البورصة ولابد ان تكون لكل صندوق مؤشرات صانع سوق ، حيث يلتزم صانع السوق بالبيع او الشراء لكل من يرغب في ذلك من المستثمرين ، وهو ما يضمن وجود سيولة دائمة في امكانية قيامه ببيع او شراء شهادات صناديق المؤشرات التي يملكها في اي وقت يرغب في ذلك .
    *مخاطر صناديق المؤشرات
    -مخاطر السوق :
    يمثل الاستثمار في صناديق المؤشرات استثمارا في محفظة من الاوراق المالية المتنوعة ، ولذلك فان اداء صناديق المؤشرات يتأثر مباشرة بأداء الاسهم المكونة له بمعني اخر فان صناديق المؤشرات لمؤشر ما تتأثر بأداء هذا المؤشر.
    -مخاطر التتبع:
    من الممكن الا يكون هناك تطابق تام بين اداء صناديق المؤشرات واداء المؤشر المصممة عليه وذلك بسبب التكالف الادارية ،الاختلاف في التوقيت ، والعوامل الخري .
    -مخاطر سعر الصرف :
    يتعرض المستثمرون المستخدمون لعمله مختلفة عن عملتهم الاصلية في استثماراتهم في صناديق المؤشرات الي مخاطر تقلبات سعر الصرف .

    ملاحظات الاستاذ وائل عنبه: -12
    الاسواق الناشئة هو مصطلح ظهر في القرن الماضي بعد ظهور النمور الاسيوية -1
    وتعتبر مصر من الاسواق الناشئة ليس لحداثة سوق المال ولكن لانها دولة نامية تتبني برامج اصلاح اقتصادي.
    ان عدد الاشخاص المسجلين في البورصة 2.5 مليون شخص . -2
    معدل الاستثمار في مصر قليل جدا ولذلك لسببين : - 3
    - معدل الفقر عالي
    - المعتقدات من الاعلان القديم ان البورصة مكان للخسارة فقط .
    الاحتياطي النقدي حاليا 15 مليار دولار وسابقا كان 36 مليار دولار- 4
    عجز الموازنة 200 مليار جنيه والسنة الماضية كان 135 مليار جنيه. -5
    ا6-لدين الداخلي (الدوله عليه فلوس لينا ومن البنوك ومن الشركات 1100 مليار جنيه ) ، اما الدين لخارجي بيكون 33 مليار دولار ، وفوائد 340 مليون جنيه .
    راس المال يأخذ صفة الجبان . -7
    عدد مشتركي المحمول في مصر 90 مليون -8
    اول شعار لشركة موبنيل كان (المحمول في يد الجميع ) ثم (اتكلم من القلب ) . - 9
    هناك 2500000 مواطن له كود داخل البورصة . - 10
    -ملحوظة :عندما يريد شخص الدخول في مجال البورصة فانه يتم تكويده ويصبح له كود يتم الدخول به .
    فقعة سعرية للسهم يعني السهم اللي بجنيه يبقي 100 جنيه . -11
    -12قال ايضا بعد ازمة الديون الاوروبية والامريكية ستتحول الاموال من الغرب الي الشرق ومن الشمال الاقتصادي الي الجنوب الاقتصادي .

    و قال الاستاذ وائل عنبه ان بيتوقع لمصر بمستقبل مشرق للبورصة في 2013 .

    اليوم الثانى:26/11/2012
    المحاضرة(1)
    اسم المحاضرة:التحليل المالى والأساسى
    المحاضر:معتصم الشهيدى

    هناك اسلوبين يتم استخدامهما لدراسة الاسهم والشركات وهما التحليل المالى والتحليل الفنى
    دور التحليل المالى:- يقوم المحلل المالى بأخذ البيانات والمعلومات الموجودة فى الشركة ويحللها ويصدر تقرير يفيد الادارة وافراد كثر فى اتخاذ قرارات معينة.
    ويوجد العديد من النسب المالية نقدر بها نقيس مستوى الشركة.
    مستخدمى التقرير المالى:-
    هناك الكثير من الافراد والجهات والتى تستفيد جدا من هذا التقرير المالى منها:-
    -البنك الذى يتعامل مع الشركة: بحيث يعرف من هذا التقرير قدرة الشركة على تسديد اصل القرض ام لا.
    -الشركات نفسها واداراتها تستفيد من هذا التقرير المالى فى رسم الخطط والاهداف حتى تتجنب الافلاس ولكى تقوم باتخاذ القرارات المناسبة.
    -الجهات الحكومية
    -بيوت الخبرة المالية والتى تساعدنا فى معرفة القيمة العادلة لشركة معينة.
    القيمة العادلة:- هى قيمة عادلة لطرفى العملية وهما البائع والمشترى
    (وهى قيمةيرتضى بهاكل من البائع والمشترى ويستفيد منها من يقوم بالتخطيط المالى)
    -المستثمرون:هم الأفراد الذين يشترون فى أسهم الشركة يجب أن يكون لديهم وجهة نظر فى أسهم الشركة بمعنى أن لدينا شركة لديها حجم طلبات بيع زيادة فهذا يؤدى إلى توسع الشركة.
    -المقرضون.

    نشاة التحليل المالى:
    بدأ من 1929 إلى 1930 كان يوجد أزمة الكساد العالمى،ومن هنا نشأة التحليل المالى وأهميتة.
    ماهية التحليل المالى:-
    هى معالجة منظمة للبيانات ولأداء الماضى للشركة وعمل مقارنة تاريخية للنتائج للماضى والحاضر وكذلك التنبأ بالمستقبل.
    وظيفة التحليل المالى:
    يقوم الحلل المالى بوظيفتين هما:


    أ-الوظيفة الفنية ب-الوظيفة التفسيرية

    أ-الوظيفة الفنية:
    لقد بينا أن التحليل المالى هو علمى لة قواعد وأسس ومعايير اما وظيفة المحلل المالى تتجلى فنيا فى كيفية التعامل فى استخدام وتطبيق هذة المعايير والقواعد على النحو التالى:
    كيفية احتساب النسب المالية رياضيا
    تطبيق وتبويب البيانات والمعلومات بشكل يصحح بالربط بينهما لأغراض الدراسة والمقارنة.
    مقارنة المعلومات المستخرجات بماهو متوقع.
    ب-الوظيفة التفسيرية
    وتتمثل هذة الوظيفة لتفسير النتائج التى تم الوصول إليها بشكل دقيق غير قابل للتداول ويوضح الحلول والتوصيات اهذة النتائج.
    وعلى المحلل المالى عند مزاولتة لوظيفتة الفنية ولتفسيراة مراعاة مايلى:
    الشكل القانونى للمنشاة
    طبيعة النشاط الذى تزاولة
    ادارة المنشاة
    مركز المنشاة فى الصناعة أو القطاع الذى تنتمى لة
    خصائص الصناعة التى تنتمى لها المنشاة
    طبيعة الأنظمة الحكومية التى تعمل المنشاة فى ظلها


    دور المحلل المالى:-
    -حساب النسب المالية
    -أخذ الارقام وتصنيفها لعمل دراسة مقارنة مع الشركات المنافسة
    -وظيفة تفسيرية:- الوضع القانونى للشركة.

    أهداف التحليل المالى:-
    -معرفة الوضع الحالى للشركة
    -تحكم على كفائة الادارة
    -قدرة المنشأة على خدمة ديونها والاقتراض
    -اقيم الخطط المطبقة
    -الحكم على جدول الاستثمار للمنشأة
    -بيان وضع للمنشأة فى القطاع الموجود فيه

    منهجية التحليل المالى:-
    -الهدف من التحليل
    -الفترة الزمنية
    -تحديد المدخلات
    -استخدام الاسلوب والاداء المناسب
    -عرض النتائج والتوصيات

    انواع التحليل المالى:-
    -التحليل العامودى(رأسى) بأخذ سنه مالية واحدة


    اساليب التحليل المالي :

    افقيا : مقارنة نفس البنود المحاسبيه في القوائم الماليه لعدد من السنوات .

    رأسيا : مقارنة البنود المحاسبيه في نفس القائمه ببعضها في سنه واحده .

    مقارنات : مقارنة البنود المحاسبيه للشركه مع الشركات المثيله لها بالصناعه ومقارنتها

    بمتوسط الصناعه .

    استخدام المؤشرات الماليه في التحليل :

    - نسب السيوله .

    - نسب التشغيل .

    - نسب المديونيه .

    - نسب الاسهم ( للشركات المساهمه )

    - نسب النمو

    اهم القوائم الماليه :

    قائمة المركز المالي

    قائمة الدخل
    قائمة التدفقات النقديه .
    المحاضرة(2)
    اسم المحاضرة:مقدمة عن التحليل الفنى
    اسم المحاضر:إيهاب السعيد

    2-التحليل الفني:
    إن التحليل الفنى يقوم بدوره من خلال "دراسة سيكولوجية المتعاملين عن طريق حركة السعر، لمعرفة قوة أو ضعف الاتجاه الحالى للسوق، وتوقع الاتجاه المستقبلى"، أى يمكن القول بأنه يتعامل مع ما هو كائن، وبالتالى يعد جزءا من التحليل الاقتصادى لتحليل قوى العرض والطلب، ومدى التقييم الفعلى للمشاركين بالسوق.
    أهم ما يميز التحليل الفنى فى أسواق المال، حيث يعطى مرونة للمستثمر فى اختيار التوقيت المناسب لعمليات الشراء والبيع، بالإضافة إلى اختيار الإطار الزمنى للاستثمار سواء كان قصير أو متوسط أو طويل الأجل، فضلاً عن إتاحة الفرصة للمستثمر بحرية التنقل بين مختلف أسواق المال.


    هناك ثلاثة أركان يستند عليها التحليل الفني :


    1) حركة السوق تحتوي علي كافة المتغيرات Market Action Discounts Everything
    إن المحلل الفني يعلم أن أي عامل من العوامل التي من الممكن أن توثر في سعر السهم - سواءً عامل إقتصادي، سياسي أو نفسي أو غير ذلك فهو منعكس في سعر هذا السهم. وبالتالي فدراسة حركة الأسعار هي هدفه الأول والتي منها يستطيع أن يتوقع الإتجاه المستقبلي للأسعار، فحركة السعر تعكس حالة العرض والطلب والطلب هو أساس إتجاه الأسواق فإذا كان الطلب أكثر من العرض فهذا يعبر عن وضع صحي من الناحية الإقتصادية، وبالتالي إرتفاع للسعر والعكس صحيح. فالمحلل الفني يهتم بدراسة السعر فقط، حيث أن هذا السعر يعكس جميع المتغيرات فهو لا يهتم بالأسباب التي أدت إلي تحرك الأسعار إنما إهتمامه الأساسي هو معرفة الإتجاه المستقبلي للسعر والمتاجرة أو الإستثمار مع هذا الإتجاه المتوقع.


    2) الأسعار تتحرك في إتجاهات Prices move in trends
    فمما لا شك فيه في كل أسواق العالم سواء أسواق أسهم - سندات - عملات … ، فالسوق يتحرك في إتجاه سواء صعودي أو هبوطي أو توازن (Upturned - Downtrend or Sideways ) . فهدف المحلل الفني هو تحديد الإتجاه الذي يتجه إليه سعر السهم في مراحله الأولي والمتاجرة أو الإستثمار في هذا الإتجاه، بمعني إذا كان الإتجاه سيبدأ في الصعود فهدفي هنا يكون هو الشراء والعكس صحيح.


    3) التاريخ يكرر نفسه History repeats itself
    كلنا نعلم أن توقع المستقبل مبني علي معرفة الماضي، وذلك سواء كان التحليل تحليل فني أو تحليل أساسي، ففي التحليل الأساسي يجب أن تدرس ميزانية الشركة عن سنوات سابقة ومدي تطور الأرباح والكفاءة الإنتاجية والبيعية قبل أن تبدأ في بناء توقعات النمو المستقبلية. بالنسبة للتحليل الفني، تحليل حركة الأسعار هو تحليل لحالة العرض والطلب، وتحليل للحالة النفسية للسوق، فهناك أشكال بيانية محدده Charts Patterns، تظهر علي الرسوم البيانية للأسعار تعني حالة معينة للسوق وتعكس إتجاه الأسعار المستقبلي.

    وفى النهاية اشار ا/أيهاب موقف البورصة فى هذة الأحداث من أزمة سياسية كبيرة حول إعلان دستوري يوسع من صلاحيات الرئيس محمد مرسي.ن[/SIZE][/COLOR][/FONT]

  2. #2

    افتراضي

    موضوع رائع الى الامامالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المالالملتقى التثقيفى السادس لنادى خبراء المال بجامعة القاهرة نادي خبراء المال

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. قريباً : الملتقي التثقيفي السادس عشر لنادي خبراء المال بالتعاون مع جامعة عين شمس
    بواسطة محمد سعد في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 01-12-2014, 03:11 PM
  2. قريباً : الملتقي التثقيفي السادس عشر لنادي خبراء المال بالتعاون مع جامعة عين شمس
    بواسطة محمد سعد في المنتدى نادي خـبـراء الـبـورصه العالمية
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 01-12-2014, 08:22 AM
  3. الملتقي التثقيفي لنادي خبراء المال بجامعة عين شمس
    بواسطة محمد قاسم الدمرداش في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 26-11-2013, 08:14 PM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا