الأسم : محمد نبيل ابراهيم

دي المحاضرة الثانية لخبراء المال , معلش دا اللي حاولت ألخصه , كانت الدكتور سريع ودا مجرد حاجة بسيطة أرجو انها تكون كافية

أولا : مفهوم التحليل الأساسي : هو وسيلة تنبؤ بالقيمة الجوهرية للأستثمار وتحديد فرض الأستثمار طويلة المدى
ويهتم التحليل الأساسي بكيفية أتخاذ القرارات الاستثمارية في بيئة الأعمال
وأسباب أرتفاع أو انخفاض اسعار السلع في الاسواق المالية

ثانيا : أهمية الاسواق المالية :
1- تساعد علي تحقيق النمو الاقتصادي
2- يوفر عملية التداول للأوراق المالية
3- تزيد من فرص العمل
والسوق بين طرفان : مقترض و مدخر

ثالثا : ما هي الأدوات المالية ؟
1- الأسهم : والتي تمثل حصة في ملكية الشركة ولها نسبة سنوية من الأرباح
2- السندات: لها اهمية كبيرة , فهي تؤثر علي حجم الائتمان لدي البنوك
3- المشتقات : عقود مالية تعطي مالكها الحق في شراء أو بيع موجود حقيقي
حيث يكون لطرف من اطراف العقد خيار البيع و خيار الشراء والذي يعتبر ضمان لحق خلال فترة معينة
ولها أسواق خاصة بها , ولا تعتبر مصدر تمويل بل وسيلة لتقليل المخاطر , وأيضا تكون للمضاربة لتحقيق ارباح كبيرة , ولها مخاطر أيضا

رابعا : البورصات : البورصة مراءة الاقتصاد
1- هناك بورصات خاصة مثل : انجلترا و أمريكا
2- بورصات حكومية : كفرنسا و دول أمريكا اللاتينية
3- بورصات يشرف عليها القطاع المصرفي : مثل بورصات ألمانيا

خامسا : مخاطر الأستثمار
1- خطر الركود الاقتصادي
2- خطر التضخم
3- خطر سعر الفائدة
4- خطر عدم التسديد
5- خطر سياسي

والبورصات مرتبطة ببعضها البعض , بالرغم ان الأزمة الأقتصادية العالمية 2008 كانت بسبب سوق العقارات , إلا أن البورصة في دول أوربا قد تأثرت بالأزمة وذلك لشراء البنوك في أوربا –كانت اكبر المشترين – للديون العقارية بأمريكا , وبسبب الأزمة اصبحت الديون ديون مشكوك في تحصيلها .

وكذلك دول الاتحاد الأوربي التي ستعاني خطر الأفلاس عندما تفلس اليونان بسبب شراء بعض الدول الكبيرة بالأتحاد لديون اليونان

سادسا : المؤشرات الاقتصادية : هناك كثير من المؤشرات التي توضح الحالة الراهنة لاقتصاد دولة او دول ما ويتم نشر هذة المؤشرات بشكل عام و في وقت محدد من مثل : الوكالات الحكومية و القطاع الخاص
امثلة علي المؤشرات :
1- الناتج المحلي الإجمالي : مجموع النواتج الناتجة عن قيمة جميع السلع
2- أسعار الفائدة : تحدد فرص المستثمر و المدخر من حيث العائد
3- مؤشر أسعار المستهلك : التغير في مستوي أسعار التجزئة لسلة مشتريات المستهلك , ومنها يتحدد مستوي التضخم
4- التجارة الخارجية
5- ميزان المدفوعات ( المدفوعات ) : يحدد الفائض أو العجز في الموازنة
6- المواد الغذائية
7- سوق البترول و الغاز الطبيعي
8- معدلات التغيرات في البورصات العالمية
9- مؤشرات قطاع العملة
10- مبيعات التجزئة

سابعا: المؤشرات المستخدمة في الولايات المتحدة الأمريكية
USA
1- مؤشر ثقة المستهلك CCI الأساس عالي : وهو يقيس مدي صورة الاقتصاد في المتجمع بعينة 5000 أسرة
2- مؤشر أسعار المستهلكين
CPI الأساس عالي
3- مؤشر تكلفة التوظيف
ECI الأساس منخفض
4- مؤشر أسعار المنتجين
PPI الأساس متوسط

تاسعا : التحليل المالي احد اهم ركائز و دعائم أليات أتخاذ القرارت الاستثمارية في بيئة الاعمال
* انطلاقا من مبدأ لا وجود لقرار سليم دون معلومات جيدة , فالمؤشرات يمكن لها بيان حقيقة الأمور التي يعتمد عليها التحليل المالي لما يحتاجه متخذي القرارات من من بيانات و معلومات .


وهناك العديد من الأغراض للتحليل المالي و هي :
1- التحليل الائتماني
2- التحليل الاستشاري
3- تحليل الاندماج و الشراء
4- تحليل التقييم و الأداء
5- التخطيط المالي
6- الرقابة المالية
بينما المستفيدون هم :
1- أدارة المنشأة : وذلك لقياس السيولة وقياس الانحرافات السلبية للمنشأة وكفاءتها
2- المستثمرون : لمعرفة قدرة المنشأة علي توليد الأرباح
3- المقترضون : يستفيدون من التحليل الائتماني
4- الجهات الرسمية
5- بيوت الخبرة العالمية

وقد نشأ التحليل المالي في مطلع الثلاثينات القرن الماضي وهي فترة الكساد الكبير الذي ساد الولايات المتحدة والذي أدي لظهور الغش والخداع

* ماهية التحليل المالي : هي معالجة منظمة للبيانات المتاحة بهدف الحصول علي معلومات تستخدم في اتخاذ القرارات

* وظائف التحليل : أ- وظائف فنية : 1- كيفية حساب النسب المالية رياضيا
2 – تصنيف و تبويب البيانات والمعلومات بشكل يسمح بالربط بينها لأغراض الدراسة و والمقارنة بما هو متوقع .
ب- وظائف تفسيرية : 1- الشكل القانوني للمنشأة
2- طبيعة النشاط
3- إدارة المنشأة
4- مركز المنشأة في الصناعة
5- طبيعة السوق الذي تعمل به
6- خصائص الأنظمة الحكومية
7- الموقع الجغرافي

* منهجية التحليل المالي :
1- الهدف من التحليل : من أجل و لماذا ؟أي بتحديد الموضوع أو المشكلة والتوصل لمعلومات خاصة فقط بالموضوع
2- الفترة الزمنية : لابد ان يكون بفترة معينة
3- تحديد المدخلات
4- أختيار الأسلوب و الأداة المناسبة : كالقيمة الدفترية و تحديد الفقاعة السعرية

*خصائص معايير التحليل و استخدامها
الخصائص : 1- ان يكون المعيار واقعي يمكن تنفيذه
2- يتصف بالاستقرار النسبي
3- المعيار واضح و يتصف بالسهولة .
الاستخدام : أداة لمقارنة النسب المالية
* أنواع التحليل :
1- التحليل العامودي : هو عرض البيانات المالية لسنة واحدة سنويا يعتمد علي دراسة العلاقات الكمية بين العناصر المختلفة للقوائم المالية بتاريخ معين .
2- التحليل الأفقي : يكون لعدد من السنوات يعتمد علي دراسة اتجاه كل بند من البنود للقائمة المالية

* النسب المالية :
1- نسبة السيولة
2- نسبة المديونية
3- نسبة الدوران
4- نسبة الربحية
وقد عرض الدكتور دراسات حالة لشركات قطاع العقارات بمصر
وأخيرا علي المحلل المالي الذي يريد تحليل شركة ما أو قطاع ما أن يشاهد اقتصاد العالم وما يتعلق به , ثم اقتصاد الدولة التي يريد ثم قطاع أعمال محدد ومنه شركة من شركات القطاع , ومنه يحسب النسب و يكون ملخص التقرير عن الشركة او القطاع .