شهادة المحلل الفنى المعتمد CFTe1 - مستوى أول

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 4 من 4

الموضوع: الملتقى التثقيفى الثامن بتاريخ 24-27 بكلية تجارة جامعة القاهرة

  1. #1

    افتراضي الملتقى التثقيفى الثامن بتاريخ 24-27 بكلية تجارة جامعة القاهرة

    المحاضرة الاولى :مقدمة عن البورصة

    في البداية هل البورصة مكان للخسارة فقط؟ هو مفيش حد بيكسب من البورصة؟ هو المكسب فى البورصة صعب جدا جدا او مستحيل؟مش عارف يعنى ايه بورصة و يعنى ايه اسهم وسندات؟ مش عارف عارف ايه فائدة الاخبار وتأثيرها على البورصة؟ طيب ازاى احلل واقيم الشركات؟هو انا ازاى اصلا اضع فلوسى فى البورصة؟ طيب ازاى اعرف امتى اشترى و امتى ابيع ؟ فى كلام غريب مثل الدب والثور ايه ده هو مش دى برده بورصة ولا انا غلطان؟

    دى الاسئلة اللى ممكن تخطر في عقل اى شخص يريد التداول فى البورصة ويقوم الملتقى بالرد على كل الاسئلة السابقة.

    بداية المحاضرة

    اولا:ايه الهدف من التعامل فى البورصة؟

    1) اى شخص يتعامل مع البورصة هدفه الاساسى و الاول هو الارباح وتحقيق اعلى ربح ممكن وعلشان اكون واثق ان في ارباح لابد من معرفة جميع الاسهم وربح الشركة وعدد الاسهم وتوزيع الاسهم على المساهمين .
    2) اقل مخاطر ممكنة: عن طريق معرفة التاريخ السعرى للسهم( اى معرفة سعر السهم عبر الزمن) وهو ما يقوم به التحليل الفنى.

    ثانيا: ايه وظيفة البورصة؟

    تقوم البورصة ب 3 وظائف و هم التمويل/ التسعير /التخارج
    التمويل: بديل للبنوك يعنى اى تقوم بتمويل كافة المشروعات سواء كانت كبيرة او صغيرة لمساعدتها على التوسع والنمو
    التسعير:البورصة هى السوق الزى يتم فيه تسعير الاصول (الاسهم) حيث البورصة سوق يتم فيه العرض والطلب.

    التخارج:هو بيع ملكية المشروع فى هذا المجال يعنى لو فى مستثمر يريد اقامة مشروع فمن ضمن خططه هو ممكن يبيع وهناك وظيفة حديثة تسمى بالتأشير .

    ثالثآ:اسس التداول فى البورصة

    تعمل اسس التداول فى البورصة على العرض و الطلب اى البائع و المشترى
    ويظهر هنا كلمتين هما الدب و الثور .
    الدب : يعنى البيع اى عندما نرى هذه الكلمة نعرف ان القوى المسيطرة على السوق هى البيع .
    الثور:يعنى الشراء وعندما نرى هذه الكلمة نعرف ان القوى المسيطرة على السوق هى الشراء .
    1)التكويد: هو رقم يحصل عليه اى مستثمر جديد وتتم عن طريق شركات السمسرة وبدون مقابل .
    2)فئات المستثمرين: يوجد ثلاث انواع هم (المصريين/العرب/الاجانب)
    وهذا التجاه العام (اى ما هى الفئة التى تؤثر فى الاتجاه العام للبورصة من الفئات السابقة).
    3)سعر الاغلاق و سعر الفتح: سعر الاغلاق هو متوسط السعر خلال اليوم و هذا يحدث فقط فى البورصة المصرية اما فى البورصات الاخرى يتحدد سعر الاغلاق على اساس اخر سعر للتداول .
    4) القيمة السوقية:تحسب (كل الاسهم فى سعر اغلاقها) .
    5) الحدود السعرية:هى حدود تضعها البورصة المصرية للصعود و الهبوط زى تضع البورصة المصرية 10% صعود و 10% هبوط .
    6)t+0&t+2 فترة التسوية:فى البورصة المصرية تتم عملية التسوية خلال يومين من المالك القديم الى الجديد اى T+2 اما فى البورصات العالمية تتم التسوية فى نفس اللحظة اى T+0.

    رابعآ: كيف ابداء التعامل فى البورصة؟
    عن طريق
    1)شركات السمسرة: هى وسيط بين المستثمر و السوق ولابد ان يكون للمستثمر الكود الخاص به ليقوم بالتداول مقابل عمولة بسيطة للسمسار ولابد ان يكون المستثمر متفرغ لمتابعة البورصة و صاحب خبرة .
    2)شركات ادارة المحافظ: الشخص الغير متفرغ او الذى لا يمتلك خبرة يتوجه الى هذا النوع من الشركات مقابل عمولة.
    3) صناديق الاستثمار: فى الوقت الحالى تمتلك كافة البنوك المصرية صناديق استثمار ويقوم المستثمر بعمل وثيقة فى الصندوق ويقوم البنك بتجميع كافة الوثائق ويضعها فى محفظة استثمارية واحدة وقابلة للمكسب والخسارة.

    خامسآ:اساس اتخاز قرار الشراء و البيع

    أ-التحليل الاساسى
    هو اساس اتخاز القرار الاستثمارى وهو,
    • تحليل سياسى,
    الوضع السياسى للدولة لابد ان يكون عندة نوع من الثقافة.

    • الوضع الاقتصادى المالى,
    لابد ان المستثمر يكون علم بالمؤشرات الاقتصادية للدولة حيث يتوقع زيادتها او نقصها وبناء علية يستطيع يحلل اقتصاد الدولة ككل بناءا على تحليل الارقام التى تعلن.
    اخر تحويلات العاملين فى الخارج وصل الى 18 مليار دولار
    اما السنة الماضية فكان حوالى 12 مليار دولار.

    ب-التحليل الفنى:
    هو علم احتمالى وهو فن قراءة الرسم البيانى
    مثال: ماحدث فى شركة موبينيل جعل بعض المستثمرين يشترى السهم رغم ان الشركة كانت بتخسر فى هذه الحالة السهم طلع من 10ج الى 180ج خلال سنة لماذا؟
    المحلل المالى الذى يمسك ميزانية شركة يتوقع ما الذى يحدث مستقبلا .
    ج-اتجاهات المتعاملين:
    أهواء الناس تصنع أسعار بعض الاسهم.
    والاشاعات منتشرة بشكل كبير فى جميع المجالات ويعتمد عليها المغامرين او المقامريين.
    هنك اربع انواع من القيمة
    القيمة الاسمية ,
    هى القيمة التى ينشأ بها السهم اى القيمة التى يولد بها.
    رأس مال الشركة=القيمة الاسمية *عدد الاسهم

    القيمة السوقية,
    سعر السهم فى البورصة يزيد أو يقل حسب المعطيات نتيجة نشاط الشركة.
    قيمة دفترية,
    القيمة العادلة
    سادسآ: البورصة استفتاء يومى على السياسة
    قواعد الدولة المستقرة لابد من توافر 4 اركان هما
    دستور – مجلس شعب- حكومة – رئيس جمهورية
    وعندما لا تتوافر ال4 اركان او توافر اى جزء منها دون الاربعة فتصبح الدوله غير مستقرة والعكس مثل الكرسى له اربع ارجل لكى يصبح مستقر وصالح للجلوس.

    سابعآ: معدل الاستثمار فى البورصة
    المعدل منخفض لسبب زيادة الفقر ونشر فكرة ان البورصة مكان للخسارة فقط.
    ثامنآ: الاسواق الناشئة
    أ-تحرك الصناديق الاجنبية فى الاسواق الناشئة
    ب-تحرك سعر الصرف
    كلما قل قيمة الجنية مقابل الدولار يدل على ربح المستثمر الاجنبى.
    ج-تحرك سعر الفائدة محليا وعالميا.


    مثال افتراضى لتوضيح استثمارات الصناديق الاجنبية:
    تنقسم الى:
    90% للاسواق المتقدمة و10%للاسواق الناشئة حيث تنقسم الاسواق الناشئة الى 4%جنوب شرق اسيا و3%الشرق الاوسط و 3%امريكا الاتينية.



    تاسعا:مؤشر البورصة المصرية خلال ال10 سنوات:

    سنة1998-1999-2000-2001-2002-2003 كان الاتجاة ثابت ولكن ماحدث فى سنة 2003 جعل المؤشر صاعد .
    تعويم الجنية, سعر الدولار كان3.5 ولكن زاد الى 7ج والذى جعل المستثمر الاجنبى الى الاستثمار فى مصر وبدأ الطلب يزيد على الاسهم وظل المؤشر مرتفع.
    فى عام 2006 ارتفعت من 4000نقطة الى 12000نقطة حيث قررت الدولة تبيع ورقة فى المزاد العلنى وبدأ المستثمرين العالمين التداول عليها حيث بدا التداول من 3مليار جنية الى 17 مليار جنية وهى ورقة رخصة الشبكة للمحمول .وقد كان هذا الاقتصاد لة سر حيث ان المتوقع ان ارباح الشركة سوف تزيد لان عدد مستخدمى المحمول فى هذه الفترة كان قليل جدا.
    ثم ظلت البورصة تسير فى اتجاة عرضى الى ما وصلنا الى يناير 2011 ثم انخفضت بسبب احداث الثورة وبدأت ترتفع بسبب وجود رئيس وحكومة.



    عاشرا:أنواع صناديق الاستثمار:
    تنقسم صناديق الاستثمار الى 3 انواع من الصناديق,
    أ-الاسترداد:
    حيث تنقسم الى صناديق مغلقة وصناديق مفتوحة

    ب-الاستثمار:
    حيث تنقسم الى اسهم وسندات وصناديق متوازية
    ج-العائد:
    ينقسم الى عائد دورى ونمو رأسمالى وعائد دورى +نمو رأسمالى


    احدى عشر:المؤشر
    هو تاريخ السهم منذ اكتتابة وحتى الان ومن اهم المؤشرات EGX30.
    مع ملاحظة
    بعد ازمة الديون الاوروبية والامريكية تتحول الاموال من الغرب الى الشرق ومن الشمال الاقتصادى الى الجنوب الاقتصادى ونحن فى مصر فى الشرق والجنوب الاقتصادى فى نفس الوقت واتوقع الاموال سوف تتدخل لما تنتهى من القواعد الاربعة:
    رئيس –حكومة – مجلس شعب – دستور.

  2. #2

    افتراضي رد: الملتقى التثقيفى الثامن بتاريخ 24-27 بكلية تجارة جامعة القاهرة

    المحاضرة الثانية
    اولا
    : مفهوم التحليل الأساسي : هو وسيلة تنبؤ بالقيمة الجوهرية للأستثمار وتحديد فرض الأستثمار طويلة المدى
    ويهتم التحليل الأساسي بكيفية أتخاذ القرارات الاستثمارية في بيئة الأعمال
    وأسباب أرتفاع أو انخفاض اسعار السلع في الاسواق المالية

    ثانيا : أهمية الاسواق المالية :
    1- تساعد علي تحقيق النمو الاقتصادي
    2- يوفر عملية التداول للأوراق المالية
    3- تزيد من فرص العمل
    والسوق بين طرفان : مقترض و مدخر

    ثالثا : ما هي الأدوات المالية ؟
    1- الأسهم : والتي تمثل حصة في ملكية الشركة ولها نسبة سنوية من الأرباح
    2- السندات: لها اهمية كبيرة , فهي تؤثر علي حجم الائتمان لدي البنوك
    3- المشتقات : عقود مالية تعطي مالكها الحق في شراء أو بيع موجود حقيقي
    حيث يكون لطرف من اطراف العقد خيار البيع و خيار الشراء والذي يعتبر ضمان لحق خلال فترة معينة
    ولها أسواق خاصة بها , ولا تعتبر مصدر تمويل بل وسيلة لتقليل المخاطر , وأيضا تكون للمضاربة لتحقيق ارباح كبيرة , ولها مخاطر أيضا

    رابعا : البورصات : البورصة مراءة الاقتصاد
    1- هناك بورصات خاصة مثل : انجلترا و أمريكا
    2- بورصات حكومية : كفرنسا و دول أمريكا اللاتينية
    3- بورصات يشرف عليها القطاع المصرفي : مثل بورصات ألمانيا

    خامسا : مخاطر الأستثمار
    1- خطر الركود الاقتصادي
    2- خطر التضخم
    3- خطر سعر الفائدة
    4- خطر عدم التسديد
    5- خطر سياسي

    والبورصات مرتبطة ببعضها البعض , بالرغم ان الأزمة الأقتصادية العالمية 2008 كانت بسبب سوق العقارات , إلا أن البورصة في دول أوربا قد تأثرت بالأزمة وذلك لشراء البنوك في أوربا –كانت اكبر المشترين – للديون العقارية بأمريكا , وبسبب الأزمة اصبحت الديون ديون مشكوك في تحصيلها .

    وكذلك دول الاتحاد الأوربي التي ستعاني خطر الأفلاس عندما تفلس اليونان بسبب شراء بعض الدول الكبيرة بالأتحاد لديون اليونان

    سادسا : المؤشرات الاقتصادية : هناك كثير من المؤشرات التي توضح الحالة الراهنة لاقتصاد دولة او دول ما ويتم نشر هذة المؤشرات بشكل عام و في وقت محدد من مثل : الوكالات الحكومية و القطاع الخاص
    امثلة علي المؤشرات :
    1- الناتج المحلي الإجمالي : مجموع النواتج الناتجة عن قيمة جميع السلع
    2- أسعار الفائدة : تحدد فرص المستثمر و المدخر من حيث العائد
    3- مؤشر أسعار المستهلك : التغير في مستوي أسعار التجزئة لسلة مشتريات المستهلك , ومنها يتحدد مستوي التضخم
    4- التجارة الخارجية
    5- ميزان المدفوعات ( المدفوعات ) : يحدد الفائض أو العجز في الموازنة
    6- المواد الغذائية
    7- سوق البترول و الغاز الطبيعي
    8- معدلات التغيرات في البورصات العالمية
    9- مؤشرات قطاع العملة
    10- مبيعات التجزئة

    سابعا: المؤشرات المستخدمة في الولايات المتحدة الأمريكية USA
    1- مؤشر ثقة المستهلك CCI الأساس عالي : وهو يقيس مدي صورة الاقتصاد في المتجمع بعينة 5000 أسرة
    2- مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأساس عالي
    3- مؤشر تكلفة التوظيف ECI الأساس منخفض
    4- مؤشر أسعار المنتجين PPI الأساس متوسط

    تاسعا : التحليل المالي احد اهم ركائز و دعائم أليات أتخاذ القرارت الاستثمارية في بيئة الاعمال
    * انطلاقا من مبدأ لا وجود لقرار سليم دون معلومات جيدة , فالمؤشرات يمكن لها بيان حقيقة الأمور التي يعتمد عليها التحليل المالي لما يحتاجه متخذي القرارات من من بيانات و معلومات .
    وهناك العديد من الأغراض للتحليل المالي و هي :
    1- التحليل الائتماني
    2- التحليل الاستشاري
    3- تحليل الاندماج و الشراء
    4- تحليل التقييم و الأداء
    5- التخطيط المالي
    6- الرقابة المالية
    بينما المستفيدون هم :
    1- أدارة المنشأة : وذلك لقياس السيولة وقياس الانحرافات السلبية للمنشأة وكفاءتها
    2- المستثمرون : لمعرفة قدرة المنشأة علي توليد الأرباح
    3- المقترضون : يستفيدون من التحليل الائتماني
    4- الجهات الرسمية
    5- بيوت الخبرة العالمية

    وقد نشأ التحليل المالي في مطلع الثلاثينات القرن الماضي وهي فترة الكساد الكبير الذي ساد الولايات المتحدة والذي أدي لظهور الغش والخداع

    * ماهية التحليل المالي : هي معالجة منظمة للبيانات المتاحة بهدف الحصول علي معلومات تستخدم في اتخاذ القرارات

    * وظائف التحليل : أ- وظائف فنية : 1- كيفية حساب النسب المالية رياضيا
    2 – تصنيف و تبويب البيانات والمعلومات بشكل يسمح بالربط بينها لأغراض الدراسة و والمقارنة بما هو متوقع .
    ب- وظائف تفسيرية : 1- الشكل القانوني للمنشأة
    2- طبيعة النشاط
    3- إدارة المنشأة
    4- مركز المنشأة في الصناعة
    5- طبيعة السوق الذي تعمل به
    6- خصائص الأنظمة الحكومية
    7- الموقع الجغرافي

    * منهجية التحليل المالي :
    1- الهدف من التحليل : من أجل و لماذا ؟أي بتحديد الموضوع أو المشكلة والتوصل لمعلومات خاصة فقط بالموضوع
    2- الفترة الزمنية : لابد ان يكون بفترة معينة
    3- تحديد المدخلات
    4- أختيار الأسلوب و الأداة المناسبة : كالقيمة الدفترية و تحديد الفقاعة السعرية

    *خصائص معايير التحليل و استخدامها
    الخصائص : 1- ان يكون المعيار واقعي يمكن تنفيذه
    2- يتصف بالاستقرار النسبي
    3- المعيار واضح و يتصف بالسهولة .
    الاستخدام : أداة لمقارنة النسب المالية
    * أنواع التحليل :
    1- التحليل العامودي : هو عرض البيانات المالية لسنة واحدة سنويا يعتمد علي دراسة العلاقات الكمية بين العناصر المختلفة للقوائم المالية بتاريخ معين .
    2- التحليل الأفقي : يكون لعدد من السنوات يعتمد علي دراسة اتجاه كل بند من البنود للقائمة المالية

    * النسب المالية :
    1- نسبة السيولة
    2- نسبة المديونية
    3- نسبة الدوران
    4- نسبة الربحية
    وقد عرض الدكتور دراسات حالة لشركات قطاع العقارات بمصر
    وأخيرا علي المحلل المالي الذي يريد تحليل شركة ما أو قطاع ما أن يشاهد اقتصاد العالم وما يتعلق به , ثم اقتصاد الدولة التي يريد ثم قطاع أعمال محدد ومنه شركة من شركات القطاع , ومنه يحسب النسب و يكون ملخص التقرير عن الشركة او القطاع .

  3. #3

    افتراضي رد: الملتقى التثقيفى الثامن بتاريخ 24-27 بكلية تجارة جامعة القاهرة

    راااائع موضوع يستحق التقييم ^^ ..

  4. #4

    افتراضي رد: الملتقى التثقيفى الثامن بتاريخ 24-27 بكلية تجارة جامعة القاهرة

    المحاضرة الثلثة التحليل المالى بيجاوب على سؤال ماذا اشترى
    أولا تعريفة :عبارة عندراسة الهدف منها تحقيق أقصى ربح ممكن وتقليل درجات المخاطرة
    "الحالة الصحية للسوق " هو أيضا دراسة حركة السوق باستخدام الرسوم البيانية بغرض التنبؤباتجاة الأسعار مستقبلا ويحدد أوقات الدخول والخروج من السوق
    الفرق بين القيمة الحقيقية والقيمة السوقية ؟
    القيمة الحقيقية هي القيمة الفعلية المتخذة من دفاتر الشركة الأصلية
    بينما القيمة السوقية للسهم هي القيمة التي يتم التداول عليها في البورصة
    ولذلك اقدر اشترى السهم عندما يكون القيمة الحقيقية للسهم اكبر من القيمة الاسمية له "أسهم جيدة"
    أنواع الأسعار للسهم؟
    -سعر الإغلاق :وهو آخر سعر تداول تم خلال الجلسة على السهم
    أعلىسعر:وهو أعلى سعر يتم التداول علية للسهم خلال الجلسة
    اقل سعر : وهو اقل سعر يتم التداول علية للسهم خلال الجلسة
    سعر الافتتاح:هو السعر الذي يتم علية أول تداول في الجلسة
    أنواع الرسوم البيانية ؟
    1-line chart
    وهذا النوع يوضح سعر الإغلاق فقط
    2- bar chart
    وهذا يوضح أربعة أنواع للأسعار التي تم الإشارة إليهم من قبل
    3- candele stick
    تسمى بالشموع اليابانية وهى أفضلهم وأهمهم لأنها توضح الحالة النفسية للمستثمرين فكما نرى بالرسم الشمعة البيضاء تدل على التفاؤل من قبل المستثمرين بمعنى أن سعر الإغلاق كان اكبر من سعر الافتتاح
    أما الشمعة السوداء فتدل على التشاؤم لدى المستثمرين بمعنى أن سعر الإغلاق اقل من سعر الافتتاح
    هناك نوع رابع من الرسوم يسمى بشمعة الدوجى اليابانية ولكن لن نتطرق إليها الآن
    فجوات الأسعار ؟
    هي منطقة سعرية لم يتم فيها اى تداول فيظهر فراغ سعرى بالرسم البيانى للأسعار "هى عبارة عن مساحة خالية بين عمودين "ولها نوعين فجوة عليا وفجوة دنيا
    حجم التداول ؟
    هو قوة الدفع خلف حركة الأسعار وهى بمثابة الوقود الذي يحرك السوق
    حجم التداول يزداد مع تحرك الأسعار في اتجاه معين ويوضح الرسم التالي ذلك

    Tend is your friend معناه (حتة حلوة لو مفيش حد تصاحبه صاحب الترند صدقنى ده اعز صديق وقت الضيق طالع معاه نازل معاه)
    هو توضيح متى اشترى السهم أو متى أبيعة فإذا كان في منطقة الدعم فنشتريه إما إذا كان في منطقة المقاومة فنبيعه
    معنى منطقة الدعم "منطقة سعرية تجذب كل المستثمرين للشراء لانة سعر قليل بسبب كثرة التداول علية "
    معنى منطقة المقاومة "منطقة سعرية للبيع يحدث فيها ان يصل سعر السهم لاعلى حد ممكن ولا يستطيع الوصول لاعلى من ذلك فمن المتوقع هبوط هذا السعر لانة اصبح سعر غير حقيقى
    ولذلك نقاط الدعم والمقاومة على الخريطة الشهرية اهم من النقاط على الخريطة الاسبوعية والاسبوعية اهم من اليومية
    تبادل الادوار ؟
    عندما يقوم السعر باختراق اى من الدعم او من المقاومة فانهما يتبادلان ادوارهما فتتحول المقاومة الى دعم والدعم الى مقاومة
    القنوات السعرية ؟
    هى عبارة عن قناة يمر بها المؤشر فيوضح اعلى الاسعار واقل للاسعار وهذا شكل مقرب للقنوات السعرية
    المؤشرات الفنية ؟
    تقدم لنا ثلاث مؤشرات ومنها المؤشرات المؤكدة للسلامة الفنية للسهم والمؤشرات المحذرة والمؤشرات المتوقعة
    المتوسط المتحرك ؟

    يوضح المتوسط بالخط الازرق ومؤشر السهم بالاحمر
    فاذا كان المؤشر اعلى المتوسط فتعتبر منطقة بيع للسهم واذا كان ادنى المؤشر فتعتبر منطقة بيع للسهم
    مؤشر بولينجر ؟
    وهو عبارة عن توصيل القمم بالقاع وهذا شكل مقرب لة يوضح الخط الاخضر نقاط البيع والازرق نقاط الشراء

    الفجوات السعرية
    تحدث الفجوات السعرية للأسهم عادة بعد اغلاق السوق وافتتاحه في اليوم التالي على فجوة سعرية Gap نتيجة بعض الأحداث او الأخبار على سهم معين خاصة بعد اغلاق السهم في فترة التداول السابقة. فإذا ما كانت الأخبار قوية على السهم ( إيجابية أو سلبية ) فإن المضاربين يتجهون مباشرة الى الشراء أو البيع في اليوم التالي بكميات كبيرة وبأسعار مختلفة تماما عن إغلاق اليوم السابق ، بل قد jكون أعلى من ( اعلى سعر ) لليوم السابق ، أو يبيعون بأدنى من ( ادنى سعر ) لليوم السابق ، وبالتالي يؤدي هذا الى ارتفاع السهم أو انخفاضه عن إغلاق اليوم السابق واذا استمر التداول على نفس النمط بالشراء المكثف أو البيع المكثف فإن الفجوة السعرية ستظهر في الرسم البياني للسهم على خط الاسعار ( الشموع اليابانة – البارات ) .

    وتدل الفجوات السعرية على حدوث امر ذو شأن للمضارين سواء كان لسبب نفسي او لتأثير خبر ما على السهم. والشكل التالي يبين حدوث الفجوة السعرية والتي رمز لها بكلمة Gap

    عادة تظهر الفجوات السعرية على المدى اليومي وتكون نادرة بالنسبة للمدى الاسبوعي او الشهري .

    حجم التداول الخلاصة:
    - الحجم يزداد أثناء الاتجاه الصعودى كما يزداد أثناء الاتجاه النزولى.
    - والنقص التدريجى فى الحجم هو إيذانا بتغير الاتجاه الى الاتجاه العكسى
    - زيادة الحجم مرة أخرى بعد تناقص تدريجى هو مؤشر بداية الاتجاه العكسى
    - اذا كسر السهم نقطة مقاومة ومازال الحجم عالى ولم يتناقص، فيجب ان تتجاهل بأنك أمام نقطة مقاومة واعرف ان السهم مازال أمامه صعود مستمر، وستتكون نقطة المقاومة الجديدة عندما يبدأ الحجم فى التناقص.


    واذا سأل أحدكم لماذا يقل الحجم فى الأيام شبه المستقرة التى ليس لها اتجاه ثابت ( لا إتجاه مستمر بالصعود ولا بالهبوط ) الإجابة طبعا هى ان الناس تبتعد عن السهم فى هذه الحالة، وتخشى من البيع والشراء، أي ان السهم يمر بحالة ركود، وفيها يقل الحجم بوضوح، وحين يحدث اتجاه قاطع وواضح بالصعود أو النزول، يتجه الناس فورا اما للشراء أو للبيع.

    ألدعوم والمقاومات


    الدعم والمقاومه تمثل المنعطفات الرئيسه التي تلتقي فيها قوي العرض والطلب , في الاسواق الماليه الاسعار هي التي تحرك اوامر العروض (البيع) والطلبات(الشراء).


    العرض هو مرادف للدببه (الهابط) والطلب هو مرادف للثيران (الصاعد) هذه المصطلحات سوف تسمها كثيرا لذلك عليك ان تعرفها , كلما ازداد العرض ارتفع السعر وكلما ازداد الطلب قل السعر .

    صور توضح شكل الدعوم والمقاومات







    انظر الي الرسم البياني بالاعلي , عندما يتحرك السعر الي الاعلي ويرتد مره اخري الي الاسفل اعلي نقطه وصلها السعر قبل ان يرتد منها السعر تسمي مقاومه

    وادني نقطه وصل اليها السعر قبل ان يرتفع مر اخري هي الان دعم .

    وبهذه الطريقه تتشكل باستمرار الدعوم والمقاومات سواء كان السعر في اتجاه صاعد او هابط .

    ما هو الدعم؟

    الدعم هو مستوي السعر الذي يعتقد ان يكون الطلب عنده قويا بما فيه الكفايه لمنع الاسعار من الانخفاض , المنطق يفرض انه كلما توجه السعر نحو دعم كلما انخفض السعر واصبح البائعين اقل ميلا للبيع واصبح المشتريين اكثر ميلا للشراء.

    في الوقت الذي يصل فيه الي هذا الدعم يعتقد ان الطلب سوف يتغلب علي العرض ويمنع الاسعار من الهبوط دون مستوي الدعم .







    مثلا في هذه الصوره تبين ارتداد السعر من عند هذا المستوي اكثر من 6 مرات فاصبح مستوي دعم تزداد في طلبات الشراء وتنخفض طلبات البيع .

    ولكن لا يصمد الدعم دائما فاذا زادت طلبات البيع عن الشراء يحدث ما يسمي بكسر مستوي الدعم . واذا انكسر مستوي دعم سوف يتحرك السعر الي مستوي دعم ادني من السعر الحالي .









    مستويات الدعم هي دائما ادني من السعر الحالي , ولكن مستويات الدعم ليست دائما عند مستوي دعم معين لذلك يطلق عليها المحللين مناطق الدعم support zone

    ما هي المقاومه :



    المقاومه هي مستوي السعر الذي يعتقد ان يكون العرض عنده قويا بما فيه الكفايه لمنع الاسعار من الارتفاع , المنطق يفرض انه كلما توجه السعر نحو مقاومه كلما ارتفع السعر واصبح المشترين اقل ميلا للشراء واصبح البائعين اكثر ميلا للبيع.

    في الوقت الذي يصل فيه الي هذه المقاومه يعتقد ان العرض سوف يتغلب علي الطلب ويمنع الاسعار من الارتفاع دون مستوي المقاومه .



    كسر دعم او مقاومه يظهر ان هناك رغبه اكثر في البيع في حاله كسر الدعم ورغبه اكثر في الشراء في حاله كسر المقاومه.

    مستويات المقاومه دائما اعلي من السعر الحالي ولكن هي ليست عند سعر معين ولكنها عند منطقه معينه لذلك يطلق عليها المحللين Resistance zone.




    كما تري بالصوره اعلاه ان السعر حاول اختراق هذه المنطقه ثلاث مرات ولكن لم يستطيع فذلك يوضح ان طلبات البيع في هذه المنطقه اكثر من طلبات الشراء .



    بعد ما قمنا بايضاح مفهوم الدعم والمقاومه , هناك سؤال يطرح نفسه :

    هل يمكن ان يتحول الدعم الي مقاومه والمقاومه الي دعم؟ والاجابه نعم انظر الي الصوره الموضحه لذلك :







    كما تري في الصوره تحول الدعم الي مقاومه والمقاومه الي دعم وذلك يوضح لنا قاعده : ان الدعم السابق يتحول الي مقاومه والمقاومه السابقه تتحول الي دعم .

    كيف يمكن معرفة ما اذا اخترق مستوي الدعم او المقاومه؟

    لمعرفة الاختراق يجب عليك التعامل مع مستويات الدعم والمقاومه كما وضحنا من قبل كمناطق دعوم ومقاومات وليس خطوط , لأن الكثير من المضاربين يقومون برسم خط معين ويجعلون هذا الخط هو خط الدعم او المقاومه ويتخذون قرارات الدخول عند اختراق الخط وقد يكون اختراق كاذب لذلك عليك التعامل معها كمناطق وليس خطوط ولتسهيل ذلك يمكنك استخدام الرسم البياني الخطي لانه يبين فقط سعر الاغلاق وبالتالي من السهلي عليك معرفة المناطق .





    كما تري هناك العديد من مناطق الدعم والمقاومه التي ارتد من عندها السعر , وفي نفس الوقت كما تري تحولت مستويات الدعوم الي مقاومات والعكس صحيح اذا يمكن ان نضع قاعده :
    اذا تم اختراق الدعم يتحول في المستقبل الي مقاومه .
    اذا تم اختراق المقاومه تتحول في المستقبل الي دعم .



    الخلاصه :

    عندما يتحرك السعر الي اعلي ويهبط بعد ذلك الي الاسفل , اعلي نقطه وصلها السعر قبل ان يرتد الي اسفل تسمي مقاومه .

    عند ارتداد السعر مره اخري من ادني نقطه وصل اليها السعر قبل ان يرتد الي الاعلي تسمي دعم .


    المؤشرات الفنية
    بولنجر باند Bollinger bands

    المخترع هو John Bollinger جون بولينجر

    فائده البولينجر كمؤشر : تعتب رقنوات البولينجر أحد المؤشرات التى تقيس قوه تسارع حركه السعر و تضع نطاقا لحركه السعر خلال فتره من الزمن
    يتكون من : 3 خطوط

    1- خط متوسط حسابى بسيط فى الوسط

    2- خط انحراف معيارى فى الأعلى و هو عباره عن الأنحراف المعيارى للمتوسط الحسابى البسيط +2

    3- خط انحراف معيارى فى الأسفل و هو عباره عن الأنحراف المعيارى للمتوسط الحسابى البسيط - 2



    الانفراجات الديفرنجسDivergences وفائدته



    تعريف الانفراج



    هو تحقيق السعر قمم متصاعده بالتزامن مع تحقيق المؤشر قمم منتاقصة , او تحقيق السعر قيعان متناقصة بالتزامن مع تحقيق المؤشر قيعان متصاعدة


    وهو يفيد غالبا بان السعر سيتبع اتجاه المؤشر الذي عليه الانفراج والانفراج السعري يعتبر من اهم اساليب التحليل الفني واقواها .


    تعريف اخر


    تعاكس اتجاه السعر مع اتجاه المؤشر بحيث كل منهما يكون خط اتجاه معاكس للاخر

    فان كان السعر ينزل والمؤشر الذي عليه الانفراج يصعد فيعنى اشارة دخول
    وان كان السعر يصعد والمؤشر الذي عليه الانفراج ينزل فيعني اشارة خروج

    وهناك نوعان من الانفراج

    الانفراج الايجابي : وهو ان يصعد المؤشر ويهبط السعر

    الانفراج السلبـي : وهو ان يهبط المؤشر ويصعد السعر


    والفائدة منها هي معرفة الحركه القادمة للسعر


    فان كان انفراج ايجابي فسيتحرك السعر الى اعلى


    وان كان انفراج سلبي فسيتحرك السعر الى اسفل


    وهو من الاشارات الانعكاسية


    وناخذ منها اشارات الشراء والبيع





    أولا : الانفراج الايجابي


    يحدث عندما يهبط السعر مكونا قاع اول , ثم يرتفع , ثم يهبط مرة ثانية مكون قاع ثاني ادنى من الاول .

    أي ان السعر يكون قاعين هابطين القاع الثاني ادنى من القاع الأول .

    وفي نفس الفترة المؤشر يهبط مكونا قاع اول ثم يرتفع ثم يهبط مرة ثانية مكونا قاع ثاني ولكن اعلى من الاول وليس ادنى منه .

    اي ان المؤشر يكون قاعين صاعدين القاع الثاني أعلى من القاع الأول.



    فائدة الانفراج الايجابي


    إشارة إلى قرب انعكاس اتجاه السعر من الاتجاه الهابط إلى الاتجاه الصاعد

    وبخاصة ان كانت عند مناطق تشبع البيع


    وحينها يتم الشراء


    وأحيانا في الانفراج الايجابي يشكل السعر قاعيين متساويين


    ( نموذج القاع المزدوج ) ويكون اشارة قوية على ان النموذج سيتحقق



    ثانيا : الانفراج السلبيي



    يحدث عندما يصعد السعر مكونا قمة اولى , ثم يهبط , ثم يصعد مرة ثانية مكون قمة ثانيه اعلى من الاول .
    أي ان السعر يكون قمتين صاعدتين القمه الثاني اعلى من القمة الأول .


    وفي نفس الفترة المؤشر يصعد مكونا قمة اولى ثم يهبط ثم يصعد مرة ثانية مكونا قمة ثانية ولكنه ادنى من الاول وليس اعلى منها .
    اي ان المؤشر يكون قمتين هابطتين القمة الثانيه أدنى من القمة الأولى .



    فائدة الانفراج السلبي

    إشارة تحذير إلى قرب انعكاس اتجاه السعر من الاتجاه الصاعد إلى الهابط

    وبخاصة ان كانت عند مناطق تشبع الشراء

    وحينها يتم البيع


    تستخدم القمم والقيعان المتكونه على الماكد هيستوجرام بنفس قوة الماكد لاين وبنفس الدرجه .


    نكتشف الانفراج الايجابي في مؤشر الماكد هستوجرام عندما يعطي اعمدة الماكد هيستوجرام قمم متصاعده وفي نفس الوقت يعطي السعر قمم تنازليه ويتوقع بعدها صعود قوي .


    ونكتشف الانفراج السلبي عندما يعطي اعمدة الماكد هيستوجرام قمم تنازليه وفي نفس الوقت يعطي السعر قمم تصاعديه ويتوقع بعدها هبوط قوي .


    يزداد قوة الدايفرنجس اذا توافق ذلك مع دايفرنجس الماكد لاين ودافرنجس مؤشر القوة النسبيه.


    فوائد :


    1. بالامكان استخدام الاشارات المعطاه على الاطار الزمني الاسبوعي كنقطة هامه على الاطار اليومي والاشارات المعطاه على الاطار اليومي كنقطه هامه على اطار الساعه ..

    2. اذا عمل السھم سعر اعلى جدید ومؤشر الماكد مثلا أو الستوك استیك عمل انخفاض ولم یصل الى انخفاضه الاول فھذا یعطي فكرة عن أمكانیة حصول الدافرجنس او الدخول في السھم .

    3. تكمن مشكلة الدايفرنجس بانه من الصعب تحديد اماكن الدخول بدقة مالم يتم تحديد مستويات الدعم والمقاومه التي ساعدت على استجابة السعر.

    ينبئ ظهورالانفراج على ان السعر حاليا في مستوى دعم او مقاومه فان كان الانفراج ايجابي يعني ان السعر في مستوى دعم وان كان سلبي يعني ان السعر في مستوى مقاومه .
    افاد جون هايدر في كتابه بانه في حال كان الترند صاعد وتكون ديفرنجس سلبي فان الهبوط عادة يكون قويا وكذلك الحال بالنسبه لتكون ديفرنجس ايجابي لترند هابط


    النماذج الفنية؟

    نموذج الراس والكتفين وعند وجود هذا الشكل نتوقع وصول السعر لادنى نقطة
    نظريات التحليل الفني؟
    1-داو
    2-فيبوناتشى
    3-اليوت
    أولا:نظرية داو:أشار إلى أنة لابد من أخذ مؤشرين مختلفين من المؤشرات الفنية لكي نقارن بينهما
    كما انه أوضح إن السوق له ثلاث مراحل
    طويل "سنة أو أكثر
    متوسط "من 3اسابيع إلى 3 أشهر
    ثانوي "عادة اقل من 20 يوم
    كما انه أشار إلى انه ينقسم الاتجاه الرئيسى إلى ثلاث مراحل
    مرحلة التجميع : فترة يقوم فيها مجموعة من المستثمرين المبتدئين بعيدى النظر ذوى الاستثمار السليم
    المرحلة التالية:يبدأ فيها السوق بكسب ثقة المزيد من المتعاملين واجتذاب مستثمرين جدد
    مرحلة التصريف أو التوزيع: يبدأ فيها خروج المستثمرين بعد شعورهم أن السهم قد وصل إلى أكثر ما يستحقه
    أهم النسب لدية 33%،50%،66%
    فيبوناتشى :فرض متوالية هندسية من خلالها توصل لبعض النسب الهامة ومن أهمها نسبة 61.8% وهى النسبة الذهبية ومن أهم النسب
    23.6%،38.2%50%،61.8%،76.4%ويتضح أن نسبة ال50% مشتركة بينة وبين داو
    اليوت :تتحرك الأسعار في موجات الدافعة وهابطة
    انا اسف المفروض يكون فى رسومات بس مش راضية تنزل

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. ملخص الملتقي التثقيفي بكلية التجارة جامعة القاهرة
    بواسطة Sara Metwally في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 5
    آخر مشاركة: 03-03-2013, 09:10 PM
  2. الملتقى التثقيفى الثامن كلية تجارة جامعة القاهرة 24-27 فبراير 2013
    بواسطة mo2a في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 7
    آخر مشاركة: 27-02-2013, 09:09 AM
  3. مشاركات: 5
    آخر مشاركة: 15-04-2012, 05:09 PM
  4. مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 15-04-2012, 01:49 AM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا