إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 4 من 4

الموضوع: ملخص المحاضرة الاولى للدكتور وائل عنبه 24\2\2013

  1. #1

    افتراضي ملخص المحاضرة الاولى للدكتور وائل عنبه 24\2\2013

    السلام عليكم املخص المحاضرة الاولي للملتقي التثقيفي بجامعة القاهرة ل د/وئل عنبة ا بسم الله الرحمن الرحيم الموافق /24/2/2013 الاحد
    أولا: ماهى البورصة؟
    هى سوق بيع و شراء الملكية بالشركة , أى هى سوق تداول البضاعة "الأسهم و السندات"
    علاقة البورصة بالأقتصاد,السياسة,والثقافة ؟
    تعتبر مصر من الأسواق الناشئة حيث ان البورصة مرآة الأقتصاد و أقتصاد مصر أرقامه سيئة للغاية , حيث ان فى عام 2010 كانت البورصة المصرية أعلى بورصة هبوطا على مستوى العالم و ذلك من تأثير ثورة 25 يناير , و فى عام 2012 كانت البورصة المصرية أعلى بورصة على مستوى العالم صعودا .
    وتتلخص علاقة البورصة بالثقافة فى مقولة واحدة " لما أكسب ثقافة , هكسب فلوس "

    ثانيا:رؤية عامة على التعامل فى البورصة.

    الهدف من التعامل فى البورصة؟
    1-أعلى ربح ممكن :ما يعرف بالأداء المالى أو التحليل المالى , حيث يجب معرفة جميع الأسهم من حيث عدد الأسهم و ربح الشركة "الربح السنوى".
    2-أقل مخاطرة ممكنة :ما يعرف بالتحليل الفنى ,حيث ان يجب معرفة التاريخ السعرى للسهم .
    3- التحليل النفسى : دورة مشاعر المستثمر .

    وظيفة البورصة ؟
    الدولة مهتمة بوجود البورصة , لماذا ؟؟ لأن للبورصة ثلاث وظائف هامة 1- التمويل : وهى الوظيفة الرئيسية , حيث ان الدولة تهتم بوجود بورصة نشطة لان ذلك ينعكس فى وجود مساهمة من الشعب كله عندما تنشأ الدولة مشروع .
    مثل: طرح تنمية قناة السويس للأكتتاب سنة 97( 10ج) و سنة 98 (200)ج.
    2-التسعير :لابد من وجود بورصة اى سوق لتسعير الملكية .
    3-التخارج :يمكن للشركات التخارج بجزء من حصصها لجلب الأرباح
    مثل :تم طرح حصة 20% من الهيئة المصرية للأتصالات سابقا جلبتلها مبلغ 5 مليار جنيه و تم خصخصتها و اصبحت الشركة المصرية للأتصالات .
    4- هناك وظيفة رابعة مستحدثة وهى التأشير :لأن البورصة هى شراء المستقبل , فالمستثمرين يراهنوا على وجود بلادهم من النمور الأقتصادية.

    أسس التداول فى البورصة ؟
    تعمل البورصة على أساس العرض و الطلب بين المشترى و البائع (حركة الثيران )
    لوجو البورصة: تمثل الصراع الموجود فى البورصة , الثور يمثل حركة الهجوم على فريسته ( المشترى) و الدب يمثل (البائع) فى أسواق المال .
    1- التكويد: بمعنى الأرقام أى التعامل فى البورصة بالأرقام , عدد المكونين
    فى البورصة المصرية 2,5 مليون نسمة مصرى/عربى/أجنبى (مسلميين و مسيحين ) و هذا رقم صغير جدا أى الثقافة ضعيفة و نسبة الفقر فى مصر عالية لان لا يوجد لديهم نقود للأستثمار .
    2- فئات المستثمرين :الاهتمام بحركة الأجانب لأن حركتهم سواء بيع أو شراء تمثل لنا جلب للعملة الأجنبية .
    3- سعر الأغلاق و سعر الفتح :وهو من الساعة 10:30صبحا إلى الساعة 2:30 عصرا ويحدث تداول طوال اليوم , و يأخذ متوسط تداول اليوم كسعر الأغلاق فى البورصة المصرية , اما فى البورصة الخارجية يمثل سعر الأغلاق هو أخر سعر , و فائدة سعر الأغلاق انة يأخذ كسعر الفتح فى تانى يوم .
    4-الحدود السعرية :البورصة حاطة حدود سعرية 10% فقط, أعلى حدود سعرية تزيد 10% , و اقل حدود سعرية تقل 10% , أزل يوم تداول لا تعمل الحدود السعرية و لكن تعمل من تانى يوم .
    5-القيمة السوقية: مجموع (عدد الأسهم المدرجة فى البورصة لكل شركة * القيمة الأسمية ) , و نحسب لكل الشركات .
    الأجانب و الصناديق العملاقة عند دخولها البورصة المصرية تدرس راسملها السوقى , مثلا اذا كان راسمال البورصة المصرية 200 مليار تدخل الصناديق العملاقة ب 10 مليار.
    فى الحقية راسمال البورصة المصرية هو 380 مليار جنيه.
    6-فترة التسوية T+2 , T+0 :
    لنقل الملكية 2 days+ transaction :
    حيث أن فترة التسوية يومين , يعنى إذا أشتريت مثلا يوم السبت لازم أبيع بعد يومين (الثلاثاء ) و ذلك فى البورصة المصرية فقط , كل البورصات العالمية تسويتها T+0 , T+0
    7-شهادات الإيداع الدولية GDR:
    كيف أبدأ التعامل فى البورصة ؟
    1- عن طريق شركات السمسرة : و يتطلبها ان يكون المستثمر على قدر من الفهم و الثقافة بأحوال البورصة لانه هنا يكون مسؤل عن قرارات البيع والشراء أما دور السمسار ما هو إلا وسيط يقوم بتنفيذ القرار المتخذ من قبل المستثمر .
    2- عن طريق شركة إدارة المحافظ : و يتطلبها رأس المال الكبير لكى يقبلوا , حيث ان يكتب المستثمر عقد مع الشركة و بموجب هذا العقد تكون الشركة هى التى تأخذ قرارات البيع و الشراء و عند المكسب تأخذ منه عمولة حوالى من 15% إلى 20% من المكسب و ذلك عن كل 3 شهور من رأس المال , مثل شركة الأوائل .
    3- عن طريق صناديق الأستثمار : يتطلبها أى مبلغ .
    أنواع صنادي الأستثمار:
    ا- من حيث الأسترداد :مغلقة و مفتوحة.
    المفتوحة :كل يوم أحد يكون فيها عمليات بيع و شراء.
    ب- من حيث الأستثمار:أسهم , سندات , متوازنة.
    أسهم :معرضة لمكاسب و خسائر , مخاطرة أعلى , ربح أعلى.
    السندات: لا تخسر أبدا .
    المتوازنة: عبارة عن الأستثمار فى الأسهم و السندات .
    ج- من حيث العائد: عائد دورى , نمو رأسمالى , عائد دورى+ نمو رأسمالى .
    و ذلك عن كل 3 شهور .
    -و يوجد وثائق صناديق أسلامية :أسهم ينطبق عليها أحكام الشريعة الأسلامية .
    أساس أتخاذ قرار الشراء و البيع ؟
    1- التحليل الأساسى : هو أساس أتخاذ القرار الأستثمارى , و هو تحليل سياسى , أقتاصدى , مالى . ( البورصة تسقط مؤشرات الأقتصاد )
    2-التحليل الفنى: هو علم أحتمالى و هو فن قراءة الرسم البيانى ( معرفة التاريخ السعرى للسهم ).
    3-أتجاهات المتعاملين:أهواء الناس تصنع أسعار بعض الأسهم ( حيث ان ممكن حتى للأشاعات تصنع اسعار الاسهم ).
    ملحوظة : ( ممكن أشترى غلط و أبيع صح و أكسب ), (وممكن أسترى صح و أبيع غلط و أخسر ).
    الأسواق الناشئة ؟؟؟
    هو مصطلح ظهر فى القرن الماضى بعد ظهور النمور الأسيوية , و البورصة المصرية يطلق عليها بورصة ناشئة لأن الأقتصاد المصرى مازال أقتصاد ناشىء , حيث تعتبر مصر من الأسواق الناشئة ليس لحداثة سوق المال و لكن لأنها دولة نامية برامج إصلاح أقتصادى.
    -أنشاء بورصة الأسكندرية 1883
    -أنشاء بورصة القاهرة سنة 1904
    -القانون 95 لسنة 1992
    تحرك الصناديق الأجنبية فى الأسواق الناشئة ؟
    -تحرك سعر الصرف سنة 2003.
    -تحرك أسعار الفائدة محليا و عالميا.
    لمعرفة سلوك المستثمر الأجنبى يجب أن يكون على دراسة بالآتى :
    -سعر الصرف . –أسعار الفائدة محليا و عالميا.
    مؤشر البورصة المصرية منذ عام 2000:
    - 29/01/2003 تم تحرير سعر الصرف , حيث أنخفاض الجنيه المصرى و حدث هجوم من الأجانب على البورصة المصرية حيث أصبح لل100 ألف جنية شراء 2 مليون سهم بدل مليون سهم .
    -الفقعة السعرية عند صعود البورصة .
    - هبطت البورصة هبوط شديد ( يوم الثلاثاء اللأسود :المستثمرين خسروا مبالغ رهيبة ).
    -فى صيف 2006 صعدت البورصة مرة أخرى (حيث تم طرح فى البورصة رخصة لفتح شركة أتصالات للمحمول ب17 مليون فى مزاد علنى )
    -فى 2008 كان أعلى رقم حقق حيث صعدت 12 ألف نقطة .
    - ثم حدث أنهيار ب 23 ألف نقطة حيث عكست البورصة اتجاهتها.
    -يناير 2011 تم أغلاق البورصة و تم أنسحاب الأستثمارات الأجنبية ( فى 2011 كانت أعلى بورصة هبوطا على مستوى العالم) .
    -فى 2012 بدء السوق يتعافى نسبيا , ***مؤشرات البورصة المصرية منذ عام 2000
    --------------------------------------------
    سنة 2000 -2002اتجاه البورصة اتجاه عرضي اي لا يوجد بيع او شراء .
    سنة2003صعد المؤشر لان تم تحرير سعر الصرف فارتفع الدولار فازدهرت السياحه و الاقبال على سوق البورصه المصريه بطلبات شراء اكثر و زاد الاحتياطى النقدى.
    سنة2005صعد المؤشر صعود كبير لطرح الحكومة 20% من اسهم المصرية للاتصالات في البورصة و نتيجه تقييم خاطى من قبل المتعاملين متوقعين زيادة اسعار المصريه للاتصالات بلغت الاموال 30 مليار و اضطرت الشركات ارجاع 25 مليار الى المشترين مع تخصيص جزء من طلبات كل مشترى فقام المشترون بتوجيه تلك الاموال الفائضه لباقى اسهم الشركات بدون تحليل مما نتج عنه فقاعه سعريه ادت الى ارتفاع مؤشر السوق جدا ثم انفجر الفقاعه السعريه و انخفض المؤشر.
    سنة2006 بيع رخصة الشبكة الثالثة للمحمول ب 17 مليار جنيهفصعد مؤشر البورصةالي اعلى نقطة يمكن ان يصل اليه (12000نقطة)في 2008
    في نهاية سنة2008حدثت الازمة الاقتصادية العالمية فنزل المؤشر وهبط هبوط سريع لانخفاض الاسعار .
    في يناير 2011 اغلقت البورصة لمدة 55 يوما فبدأت تنسحب الاستثمارات الاجنبية من البورصة
    في 2011 سجلت مصر اعلي نسبة هبوط علي مستوي العالم
    في2012 حدث ثلاث موجات صعودية 1-بعد انتخابات مجلس الشعب
    2-وجود رئيس منتخب
    3-استفتاء الدستور و حدثت 3 موجات صعودية :
    الموجو الأولى : بعد أنتخابات مجلس الشعب من شهر 1 إلى شهر 5 .
    الوجة الثانية : موجة سياسية من شهر 6 .
    الوحة الثالثة :بعد أستفتاء الدستور .

    الفرق بين المؤشر و النقطة ؟
    مؤشر البورصة المصرية :يتداول فى البورصة المصرية 180 شركة , يتم أختيار احسن أسهم فى البورصة " بنك الأهلى سوستيه جينرال NSGB, و البنك التجارى الدولى CIC "
    حيث أن كل قطاع نختار أحسن ما فية , المؤشر الرئيسى فى البورصة EGX30
    يتكون من 30سهم مثل : أوراسكوم وزن 1 , البنك التجارى الدولى وزن 2 ......
    مؤشر البورصة المصرية صعد عندما أكبر ثلاث أسهم الذين يمثلوا 60% صعدوا , و ذلك ليس عدلا على الاطلاق , ومن هنا نلاقى مؤشر EGX

  2. #2

    افتراضي رد: ملخص المحاضرة الاولى للدكتور وائل عنبه 24\2\2013

    اولا تكلم الاستاذ معتصم الشهيدي عن دور التحليل المالي والنسب (نسب التداول ونسبة دوران المخزون .............)
    مثلا: شركة بتعمل مبيعات نشوف الشركة بتبيع البضاعة كام مرة في السنة ونشوف نسبة الربح
    في عدد كبير من النسب نقدر نحسب بها ربح الشركة
    ونسبة الاصول المتداولة (اصول قصيرة الاجل ) ، ونسبة الاصول الثابتة (اصول طويلة الاجل )
    ثم بعد ذلك تكلم عن ازاي نعرف افضل مدخل ندخل بيه الشركة عشان نعرف دور المحلل المالي ....
    يوجد مصر داخلي للشركة (قائمة المركز المالي –قائمة الدخل – قائمة التدفقات النقدية – قائمة الحقوق والمساهمين ) ،ومصدر خارجي للشركة .
    المحلل المالي بياخذ البيانات والمعلومات الموجودة بالشركة ويقوم بتحليل هذه البيانات والمعلومات وتصنيفها لكي يصدرتقرير مالي يفيد الادارة بالقرارات الاستراتيجية واتخاذ القرار .
    *من هم مستخدمي التقرير المالي
    - ممكن يكون البنك مثلا لوشركة واخدة قرض من البنك فان المحلل المالي يقوم بعمل تحليل الائتماني عشان يحلل القرض ويشوف قدرة الشركة علي سداد القرض.
    وقال انه هناك تحليل استشاري مثلا انت لو مستثمر وعايزة تشتري شركة ومش هي دي القيمة العادلة لها ام لا
    القيمة العادلة :هي قيمة الشركة التي من وجهة نظر المحلل المالي ان هذه القيمة تسواها الشركة اما لا .
    والتحليل المالي يفيد في حاله عمل تخطيط مالي :
    مثلا تخطيط لموارد ومصروفات البيت
    علي المستوي الشركة يعمل تخطيط مالي لكي يصبح الموارد الداخلة تتوافق مع الموراد الخارجة فيقوم بعمل تخطيط لكي يصبح الكم الخارج اكبر من الداخل لكي لا يحدث عجز مالي ، ممكن تكون قوية جدا ويحصلها عجز بسبب عدام توافق الموارد الداخلة والخارجة وهنا يقوم المحلل المالي بتخطيط لكي يحقق ارباح للشركة.
    (1) التحليل المالي : هو علم له قواعد ومعايير واسس ويهتم بتجميع البيانات والمعلومات الخاصة بالقوائم المالية للمنشاة ويقوم بتصنيف ودراسة هذه المعلومات والبياتات دراسة تفصيلية تستخدم للتعرف والحكم علي مستوي اداء الشركة واتخاذ القرارات الخاصة .
    ويمكن استعمال التحليل المالي :
    -التحليل الائتمان والتحليل الاستشاري
    -تحليل الاندماج والشراء
    - التخطيط المالي
    - الرقابة المالية
    - تحليل تقييم الاداء
    *وتتعدد الجهات التي يستفيد من نتائج ومؤشرات التحليل المالي ومنها :
    (1) ادارة المنشاة :
    تقوم ادارة المنشاة باعمال التحليل المالي وذلك لتحقيق قياس سيولة ، قياس ربحية المنشاة ، تقييم كفاءة المنشاة وادارة اصولها وخصومها ، اكتشاف الانحرافات السلبية في الوقت المناسب ومعالجتها ، معرفة مركز المنشاة بشكل عام.
    الادارة عشان تقدر تاخذ قرار اداري سليم لابد ان يكون عندها تحليل مالي جيد .
    (2)المستثمرين:
    يهتم المستثمرون بالتحليل المالي لتحقيق للتعرف على قدرة المنشاة على توليد الارباح في المستقبل ، معرفة درجة السيولة لدى المنشاة والقدرة على توفيرها ، تمكين المستثمرين من اكتشاف فرص استثمار مناسبة تتلائم مع رغباتهم.
    الناس اللي هيشتروا في اسهم الشركة لابد ان يكون لديهم وجهة نظر عن الشركة والمحلل المالي يقوم بدراسة هذة الشركة.
    ملاحظة :
    *الازمة في الاتحاد الاوروبي بتأثر في مصر تؤدي الي
    انخفاض المساعدات التي تقدمها لمصر
    التحاد الاوروبي الشريك التجاري الاول لمصر (ولان مصر تقوم بتصدير المنتجات الزراعية والمحاصيل ....)

    (2) المقرضون :
    وذلك بهدف معرفة درجة السيولة لدي الشركة وهذا يتناسب مع المقرضون اصحاب الديون قصيرة الاجل بالاضافة الي معرفة درجة ربحية المنشاة علي المدي الطويل وهذا يتناسب مع المقرضون اصحاب الديون طويل الاجل .
    (3) الجهات الرسمية :
    (4) تقوم الجهة الرسمية ممثلة بالدوائر الحكومية باعمال التحليل المالي لاغراض حساب ضريبة الدخل المستحقة علي المنشاة لاغراض تسعير منتجات المنشاة وخدماتها ولاغراض متابعة نمو تطور المنشاة وخاصة الصناعية منها .
    (5) بيوت الخبرة المالية :
    (6) هي فئات متخصصة التحليل المالي تقوم بتحليل المنشاة وبيان وضعها المالي بناءا علي تكليف من بعض الجهات مقابل الحصول علي اتعاب .
    وهي مسمي عام لكل الشركة التي تشتغل بالقطاع المالي
    مثل :شركة دراسات الجدوي ، شركة الاستشارات القانونية .
    وهناك مجموعة من النقاط تكلم فيها الاستاذ معتصم:
    (1)نشاة التحليل المالي :
    نشأ عام 1930 ونشأ في وقت جدا صعب جدا (وقت الكساد العظيم ) وساد الولايات المتحدة والذي ادي الي ظهور عمليات الغش والخداع علي اثر انهيار بعض المؤسسات ، والامر الذي اوجد الحاجة الي ضرورة نشر المعلومات المالية عن الشركة .
    (2)ماهو التحليل المالي :
    عملية معالجة منظمة للبيانات المتاحة بهدف الحصول علي معلومات تستخدم في عملية لتخاذ القرارات وتقييم اداء الشركة في الماضي والحاضر ويتوقع نتائج الشركة في المستقبل .
    التحليل المالي ينظر الي تقييم اداء الشركة في الماضي والحاضر ونتائجها في المستقبل .
    (3) وضيفة المحلل المالي :
    يقوم بوظيفتين .....
    (أ)الوظيفة الفنية :-كيفية حساب النسب المالية ونسب التداول ونسبة الاصول للخصوم ونسبة الاصول المتداولة
    -كيفية حساب النسب المالية رياضيا
    -تصنيف وتبويب البيانات والمعلومات بشكل يسمح بالربط بينها لاغراض الدراسة والمقارنة
    -مقارنة المعلومات المستخرجة بما هو متوقع
    (ب)وظيفة تفسيرية :
    1-لابد من دراسة وضع الشركة ( الشكل القانوني للشركة)
    عن طريق تحديد التزامات كل واحد موجود في الشركة
    وفي بغض الشركات لايمكن ان تمارس نشاطها الا بشكل قانوني معين .
    2- طبيعة نشاط الشركة التي تزاوله:
    3- ادارة المنشاة
    لابد من التعرف علي ادارة المنشاة
    شركة قطاع عام لاتفكر بنفس تفكير شركة قطاع خاص
    لان الشركات الخاصة كل ما تريده هو تحقيق الارباح واكثر قدرة علي المخاطرة، اما شركة القطاع العام المهم عندها لاتخلاف قواعد القانون العام .
    ادارة المنشاة في القطاع التكنولوجي يختلف تماما عن ادارة المنشاة في القطاع الصناعي .
    4- مركز المنشاة في الصناعة او القطاع الذي تنتمي له
    5- طبيعة الانظمة الحكومية التي تعمل المنشاة في ظلها
    6-طبيعة السوق التي تعمل به
    7- الموقع الجغرافي التي توجد به المنشاة
    (4) مصادر التحليل المالي :
    هناك مصدرين
    مصدر داخلي
    مصدر خارجي
    (5)اهداف التحليل المالي :
    1- التعرف علي حقيقة الوضع الحالي للمنشاة
    2-الحكم علي كفاءة الادارة
    3-بيان قدرة الشركة علي سداد ديونها وقدرتها علي الاقتراض
    4-تقييم الخطط والبرامج التشغيلية المطبقة
    5- الحكم علي جدوي الاستثماري في المنشاة
    6-بيان وضع ومستوي المنشاة في القطاع الذي نتمي له
    7- المساعدة في اتخاذ القرارات الخاصة بالرقابة والتقييم
    8- الحكم علي مستوي انظمة الرقابة بالمنشاة
    (7) منهجية التحليل :
    (أ)الهدف من التحليل المالي
    يتحدد الهدف في عملية التحليل المالي في ضوء الموضوع او المشكلة الموجودة لدي المنشاة حتي يتمكن المحلل من جميع المعلومات ويتكون علي فترة محددة .
    (ب) فترة زمنية :
    لابد ان تكون هناك فترة زمنية وتتخدم فترة التحليل للقوائم المالية لمدة سنوات متتالية حيث ان القوائم المالية لسنة واحدة قد لاتكون كافية للحصول منها علي معلومات الي يستطيع المحلل من خلالها الحكم علي قدرة الشركة وامكانياتها .
    (ج) تحديد المدخلات :
    يمكن الحصول عليها من عدة مصادر فيمكن الحصول عليها من القوائم المالية كما يمكن الحصول علي المعلومات الشخصية عن العميل نفسه او من خلال المؤسسات التي يتعامل معها .
    (د) اختيار الاسلوب والاداه المناسب :
    عن طريق نسبة السيولة السريعة ومعدل دوران النقدية ومعدل دوران المخزون السلعي والرافعة المالية .
    (ه) عرض النتائج والتوصيات اللازمة في شكل تقرير نهائي

    (7)خصائص التحليل المالي واستخدامته :
    (أ) الخصائص :
    -ان يكون المعيار واقعيا ويمكن تنفيذه
    -ان يتصف بالاستقرار النسبي بمعني ان يبقي ثابتا لا يتغير من فترة لاخري
    -ان يكون واضحا ويتصف بالبساطة وسهولة الاستخدام وان لا يكون له اكثر من تفسير .
    (ب) الاستخدام:
    يستخدم اداة المقارنة بينه وبين النسب الفعلية التي تظهر لدي المنشاة مما يمكن المحلل من اكتشاف الانحرافات والبحث عن اسبابها وتفسي النسب .
    (8) انواع التحليل :
    (أ‌) تحليل عمودي :
    (ب‌) عرض البيانات المالية واحدة عموديا
    ويعتمد علي دراسة العلاقات الكمية القائمة بين العناصر المختلفة للقوائم المالية بتاريخ معين ويتصف هذا النوع بالسكون.
    (ت‌) التحليل الافقي :
    (ث‌) عرض البيانات لعدد من السنوات ويعتمد علي دراسة اتجاه كل بند من بند القائمة المالية وملاحظة الزيادة او النقص مع مرور الزمن ويتصف بالديناميكية لانه يبين التغيرات التي تمت بمرور الزمن بعكس التحليل العمودي (يقتصر علي فترة زمنية واحدة ).
    (9) النسب :
    - نسبة السيولة
    - نسبة المديونية
    - -نسبة الديون
    - نسبة الربحية
    - نسبة التغطية
    - نسبة الدوران (النشاط) وتشمل
    معدل دوران المخزون
    معدل دوران الاصول
    معدل دوران الاصول الثابته
    معدل دوران الاصول المتداولة
    وهذا قد انتهينا من محاضرة الاستاذ معتصم الشهيدي
    محاضرة الاستاذ ايهاب سعيد
    قال الاستاذ ان التحليل المالي والفني مكلمين لبعض
    وذكر ان التحليل الفني يختلف عن التحليل المالي في بعض الامور
    (1) المرونة :
    هي التهامل في الاسواق المختلفة في نفس الوقت
    التحليل الفني يدرس سلوك المتعاملين وباستخدام التحليل الفني تدخل علي عدة اسواق في وقت واحد
    والمرونة تتحكم فيها قوي العرض والطلب ولها بيانات سابقة وبناءا علي البيانات السابقة تقدر تتوقع ماهو قادم .
    (2)التحكم في المخاطر :
    له قدرة علي التحكم في النظام ويعطي قيمة عادلة
    التحليل الفني يعطي التحكم في المخاطر في الاسواق المالية ويعطي نقطة توقف .
    اكثر المشاكل التي تتعرض في الاسواق الخسارة الكبيرة وهي عدو المستثمر في سوق المال .
    فالتحليل الفني هو اداء لتقليل الخسائر
    اما التحليل المالي هو اداء لتحقيق الارياح
    · التحليل الفني هو يقلل حجم الخسارة
    تقدر تحقق الارباح فيما بعد
    وكلما زاد الطلب علي السهم كلما ارتفع سعره وكلما زاد العرض كلما قل السعر.
    التحليل المالي دائما ما يبحث عن احداث صعود وهبوط السعر .
    اما التحليل الفني لايبحث عن اسباب فيقوم بدراسة العلاقة بين قوي العرض والطلب .
    (1)المفهوم الاول للتحليل الفني :
    هو دراسة سلوك المتعاملين من خلال حركة السعر علي الرسم
    يدري سلوك المتعاملين في البورصة من خلال حركة السعر في السنوات السابقة وبناءا عليها اتوقع ما في المستقبل .
    (2)المفهوم الثاني للتحليل الفني :
    هو فن تحديد انعكاس الاتجاه بناءا علي وزن الدليل وكلما زادات الادلة كلما زاد التاكد من انعكاس الاتجاه
    التحليل الفني يبدا بفن وليس هو العلم
    وبناءا عليها تقدر تستخلص منها النتيجة .
    (3) التعريف الاخير للتحليل الفني :
    دراسة القوي بين الاعرض والطلب
    · افتراضات التحليل الفني :
    1- السعر يعبر كل شئ :
    السعر يعبر عن كل البيانات البيانية والاخبارية
    مثلا شركة خسرت السعر يعبر عن البيع
    شركة كسبت السعر يعبر عن الشراء
    ثم قال ان التحليل الفني سابق التحليل المالي لانه يري ما لايراه التحليل المالي متاخرا وبالتالي يقدر يتوقع حركة السهم.
    2-الاسعار تتحرك في اتجاهات :
    -صاعده (عباره عن قاعين اعلي وقمم اعلي )
    - عرضي تسير في اتجاهات عرضية
    - هابطة (عبارة عن قاعين ادني (اقل) وقمم ادني )
    3- التاريخ يعيد نفسه:
    التاريخ في سلوك المتعاملين يعيد نفسه
    وان سلوك المتعاملين لا تتغير
    ثم قال في النهاية
    ان البورصة هي سهولة دخول الاموال وسهوله خروج الاموال
    البورصة هي اداه للتمويل (تاخذ الفلوس وتعيد استثمارها )
    هناك استثمار غير مباشر (يسهل عملية الدخول والخروج )
    واستثمار مباشر لايفضله المستثمرون الاجانب الا اذا كانت دوله حقيقة (قواعد الدولة الاربعه : دستور – حكومة – مجلس شعب – رئيس )
    المضاربة بيخلي السلعة تتحرك ولو مفيش مضاربة مفيش استثمار
    ثم قال ان
    عقل السوق لاتتماشي مع فكرك انت ولكن تتماشي مع السوق

  3. #3

    افتراضي رد: ملخص المحاضرة الاولى للدكتور وائل عنبه 24\2\2013

    د/ جيهان جمال

    • التحليل المالي ( الأسـاسي ) : يقوم بالأجابة علي سؤال مــاذا أشتري ؟
    • أي بمعني أي ســهــم أقــوم بأختياره ويربح ويكون من ضمن القوائم المـالية والتي تنقسم إلي أربع أقسـام وهي
    1. قائمة المركز المالي أو الميزانية ( الأصول=الخصومات+حقوق الملكية).
    2. قائمة الدخل.
    3. التدفقات النقدية.
    4. قائمة حقوق المساهمين.
    • كما يقوم بدراسة ظروف وأقتصاد :
    1. البلد
    2. القطاعات ( الصناعة , الزراعة , السياحة , ألخ )
    3. الشركة.



    • التحليل الفني : هو دراسة حركة السوق بإستخدام الرسوم البيانية للتنبؤ بإتجاه الاسعار مستقبلاً.
    • لكل سهم أربعة أسعار وهم :
    1. سعر الأفتتاح.
    2. سعر الأغلاق.
    3. أعلي سعر.
    4. أقل سعر.
    • أنواع الرسوم البيانية هي :
    1. الشارت الخطي.
    2. الشارت الباري.
    3. الشموع اليابانية.
    • في الشموع اليابانية :
    1. عندما يكون سعر الأغلاق أكبر من سعر الأفتتاح تكون الشمعة بيضاء.
    2. عندما يكون سعر الأغلاق أقل من سعر الأفتتاح تكون الشمعة سوداء.
    • يقوم بالأجابة علي سؤال متي أشتري ؟
    • وهو عبارة عن دراسة الهدف منها تحقيق أقصي ربح وأقل تكلفة.
    • التحليل الفني هو الذي يخبرنا بالحالة الصحية للسوق تماماً مثل الطبيب الذي يكشف علي الحالة الصحية لشخص ما.
    • يوضح متي نقوم بالدخول في السهم ومتي نخرج منه.
    1. حركة السعر تشمل كل شئ.
    2. الأسعار تتحرك في اتجاهات ( صاعدة , هابطة , متذبذب ).
    3. التاريخ يعيد نفسه.



    • فجوات الأسعار (Gaps) :
    • الفجوة هي منطقة سعرية لم يتم فيها أي تداول.
    • يظهر فراغ سعري بالرسم البياني وهو عبارة عن مساحة خالية بين عموديين.
    • عندما تسير الأسعار بدون قفزات فإن الأعمدة تتواصل وتتداخل في بعضها البعض.

    • حجم التداول ( Volume ) :

    • حجم التداول هو قوة الدفع خلف حركة الأسعار , الحجم بمثابة الوقود الذي يحرك السوق.

    • حجم التداول يزداد مع تحرك الأسعار في اتجاه معين إذا كان مكتوباً لهذا التحرك أن يستمر في نفس الأتجاه.



    • أتجاهات السوق:
    1. صاعد.
    2. هابط.
    3. عرضي ( متذبذب).

    • منطقتي الدعم والقاومة :

    1. منطقة الدعم : هو منطقة سعرية يجذب كل المستثمرين للشراء ويكون سعره قليل ومن ثم سوف يزداد.
    • يطلق عليه نقطة الشراء ويكثر عنده الطلب.

    2. منطقة المقاومة : هي مستوي السعر الذي يغري أغلبه المتعاملين للبيع لوصوله لمستوي عالي جداً لن ينتقل إلي أعلي منه.
    • يطلق عليه نقطة البيع ويكثر عنده العرض.

    3. نقاط الدعم والمقاومة علي الخريطة الشهرية أهــم من النقاط علي الأسبوعية والأسبوعية أهــم من اليومية.
    4. عندما يقوم السهم بإختراق أي من الدعم أو المقاومة فإنهما يتبادلان أدوارهما و تتحول المقاومة إلي دعم , والدعم إلي مقاومة.

    • المؤشرات الفنية : هي عبارة عن نتائج لمعادلات رياضية يتم الحصول عليها من بيانات حركة السعر وتداول السهم , تتمثل بشكل رسم بياني مُبســط وتستخدم هذه النتائج كإشارات للبيع أو الشراء.

    • المتوسط المتحرك = مجموع الأسعار / عدد الأيــام

    • مؤشر ال Bollinger : إذا لمس السعر الطرف العلوي تكون نقطة بيع , بينما إذا لمس الطرف السفلي تكون نقطة شراء.

    • النماذج الفنية Chart pattern :

    1. الأشكــال الاستمرارية تفيد بإستمرار الأسعار في مسارها الحالي.
    2. أما الأشكــال الأنعكــاسية تنذر بإنقلاب الأســعار وأنعكــاس أتجــاهها.

     نظريات التحليل الفني :
     داو : قال أن السوق له ثلاث اتجــاهات :
     أتجـــاه رئيسي أو أولي ( سنة ) .
     اتجــاه متوسط ( 3 شهور ) .
     اتجــاه ثانوي ( 3 أســابيع ) .
     أهم نسب داو هي ( 66% , 50 % , , 33 % ) .


     مرحلة التجميع Accumulation phase : هي فترة يقوم فيها مجموعة قليلة من المستثمرين المتميزين بالشراء بسبب بعد نظرهم وكونهم ذو حس استثماري سليم.
     المرحلة الثانية : يبدأ فيها السوق بكسب ثقة المزيد من المتعاملين وأجتذاب مستثمرين.
     مرحلة التصريف والتوزيع.

     فيبوناتشي : والتي تعد أهم نسبه هي (0.236 , 0.382 , 0.618 , 0.764 ).
     تعد النسبة 0.618 هي النسبة الذهبية ( 62% ).
     النسبة المشتركة بين داو وفيبوناتشي هي 50 % .


    3. إليـــــوت : قال أن الأسعــار تسير في موجات :
     موجات الدفع.
     موجات التصحيح.

    ولكل موجة موجات فرعية وهي تختلف حسب معطيات الموجة وتكــون :
    1. موجات صاعدة : 5 موجات ( 5 , 4 , 3 , 2 , 1 ).
    2. موجات هابطة : 3 موجات (A , b and c ) .




    وهكذا تم أنتهاء المحاضرات الثلاث بجامعة عين شمس بحمد الله

  4. #4

    افتراضي رد: ملخص المحاضرة الاولى للدكتور وائل عنبه 24\2\2013

    من اجمل المحاضرات والله بجد الواحد استفاد

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. تلخيص المحاضره الاولي للدكتور/وائل عنبه
    بواسطة habayeb في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 2
    آخر مشاركة: 19-11-2013, 04:28 AM
  2. ملخص المحاضرة الاولى الملتقي التثقيفي بكلية التجارة جامعة عين شمس -دكتور وائل عنبه
    بواسطة awadhero في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 47
    آخر مشاركة: 19-11-2013, 12:37 AM
  3. ملخص المحاضره الاولى(دكتور وائل عنبه)
    بواسطة ريهام حسن احمد في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 6
    آخر مشاركة: 27-02-2013, 09:08 AM
  4. ملتقى التثقيفى بجامعة عين شمس محاضرة 18/2/2013 المحاضرة الاولى للاستاذ وائل عنبه
    بواسطة sehs في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 5
    آخر مشاركة: 20-02-2013, 07:23 PM
  5. ملخص المحاضرة الاولى د/وائل عنبه
    بواسطة محمد تريكة في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 26-11-2012, 10:59 PM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا