البرنامج التأهيلي لشهادة محاسب إداري معتمد CMA

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 4 من 4

الموضوع: المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

  1. #1
    الصورة الرمزية waleed almasry

    افتراضي المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

    بسم الله الرحمن الرحيم



    * الموضوع : المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال.

    * المحاضر : د/وائل عنبــــــــــــــــة

    * موضوع المحاضرة : ثقافة الاستثمار فى البورصة .

    *

    *

    *

    ***











    -- ثقافة الاستثمار فى البورصة --
    البورصة هى سوق تداول العملات ...
    * الهدف من التعامل فى البورصة :-

    1-أعلى ربح : أن البورصات خلقت اساسا لعملية التمويل .وعملية التمويل تحقق أرباح لأصحاب هذه الاموال فالهدف الرئيسى من التعامل فى البورصات . حيث يقوم المستثمر بإستثمار امواله فى البورصة بغرض تحقيق اعلى ربح فى أقل وقت ممكن .

    2- أقل مخاطرة : يجب التدوال فى عمليات أقل مخاطرة . ذلك لان التعامل فى البورصة خطير جدا ويجب على المستثمر دراسة التاريخ السعرى للسهم ويجب أن يعرف المنحنى السعرى للسهم . مثال: إذا كان هناك سهم قيمته الحالية 50ج ولكن منذ فترة سابقة مثلا ثلاثة اشهر مثلا 10ج إذا يجب التعامل مع هذا النوع من الاسهم بحذ لان انحداره الخطى شديد حيث انه يرتفع ويهبط بشدة .


    ...* وظيفة البورصة :-
    1- التمويل : أن البورصة خلقت او جدت فى الاصل لتأدية وظيفة التمويل أو كبديل للتمويل من البنوك مثل اذا ارادت دولة "انشاء جامعة" فإنها بدل من التعامل مع البنوك تقوم بطرح أسهم فى البورصة . وجدير بالذكر أن التعامل مع البنوك مكلف وفائدة عالية ومشاكل مالية أخرى .
    ... أثبتت الدراسات أن ايرادات قناة السويس سنويا خمسة مليار جنيه فى السنه الواحدة . فى حين انه يمكن ان تدخل الى الدولة مائة مليار جنيه سنويا اذا دخلت فى عملية التداول فى البورصة .

    2- التسعير : ويقوم التسعير على قانون العرض والطلب وعندما يتلاقى خطى العرض والطلب يكون هذا هو السعر المناسب للسهم الواحد . أو بمعنى أخر عند زيادة المعروض من الاسهم يكون الطلب عليه قليل فإذا تتخذ أصحاب الشأن فى هذا السهم بتخفيض سعر السهم لزيادة المبيعات لديهم .والعكس كذلك فى الطلب على السهم .او فى الشراء والبيع .


    3- تخارج : وهذه وظيفة تستخدمها الدولة حينما تريد بيع أحد ممتلكات الدولة وذلك بغرض سداد ديون على الدولة أو اقامة مشاريع اخرى تقوم بعملية التخارج وذلك مثل ما قامت به الحكومة المصرية وهو ما يسمى "بالخصخصة"حيث قامت الدولة بعرض جزء من ممتلكاتها فى البورصة .

    ...* أسس التداول فى البورصة .
    ..تعمل البورصة على أساس العرض والطلب .والصراع فى سوق المال بين البائع والمشترى يرمز له برمز الدب والثور . وعادة ما تتخذ بعض الشركات من الثور رمزا لها وهى تعرف بشركات الشراء وهى تتبع طريقة الثور فى الانقضاض لمهاجمة عدوه حيث يقوم بمهاجمته من الاسفل حتى يرفعه الى اعلى . وبعض الشركات تتخذ من الدب رمزا لها ايضا وهى تعرف بشركات البيع .وتتبع طريقة الدب فى مهاجمة عدوه حيث يهاجمه من أعلى الى أسفل . وهكذا يكون التعامل فى البورصة .
    .... ومن هذه الاسس التى يتم التداول بها فى البورصة :-
    1- التكويد : وهو أول خطوة فى الدخول الى التداول فى البورصة حيث ان الشخص الذى يريد استثمار امواله فى البورصة يذهب الى احدى لشركات التى تعمل فى هذا المجال ويطلب من الشركة ان يحصل على كود تداول فى البورصة وبعد الحصول على هذا الكود يكون قد تم تسجيله كمتداول فى البورصة يحق له أن يستثمر امواله ويقوم بعمليات التداول متى شاء .

    2- فئات المستثمرين: وهو التقسيم المتعارف عليه بين المتداولين وتنقسم البورصة المصرية الى أقسام منها "المصريين" العرب" الاجانب" ويكون فى نهاية اليوم تقرير يومى تتداوله وسائل الاعلان وهذا التقرير يطلق بإسم الفئة المقصودة .مثل العرب او الاجانب وهكذا .

    3- سعر الاغلاق وسعر الفتح : من أسس التداول فى البورصة سعر الغلاق وسعر الفتح .فعندما تبدا التداولات اليوميه فى البورصة يكون السعر الذى بدا به التداول يكون هو سعر الفتح . وفى نهاية اليوم يكون هناك سعر اخر قد وصل اليه السهم من خلال عمليات التداول فى اليوم عن البيع والشراء وهذا السعر يطلق عليه سعر الاغلاق .أى اخر سعر توقفت عنده العمليات ويتم الفتح فى اليوم التالى بسعر الاغلاق هذا .


    4- القيمة السوقية :هى العملية التى تتم بين البائع والمشترى . وبعد اول عملية تبادل تحدث يأخذ السهم هذا السعر الذى تم التداول به فى الوقت الحالى وهكذا تدور الدائرة الى نهاية اليوم .

    5- الحدود السعرية : وهى سعر البداية وسعر النهاية .وذلك لان هناك قيود وضوابط متعارف عليها بحيث لا يزيد سعر السهم الواحد عن سعر معين ولا يقل عن سعر معين وهذا متعارف عليه بين المستثمرين .

    6- فترة التسوية T +0 , T+2 وكل واحدة من هؤلاء لها معنى معين :
    T+0 : وهى فترة التسوية اللحظية أى انه عندما يتم التداول فى اصول مثلا يكون بعد التسوية مباشرة يحق للمالك الجديد لهذه الاصول أن يتداول بها فى نفس اليوم وهذا النظام تعمل به الكثير من البورصات العالمية ما عدا البورصة المصرية .

    T+2: وهى يطلق عليها فترة التسوية غير اللحظية وهذا النظام يتم التعامل به فى البورصات المصرية الى الان . مثال .لو ان هناك تداول اصول فى صورة اسهم لا يحق للمشترى ان يتداول فى نفس اليوم بهذه الاسهم الا بعد نقل ملكية الاصول الى الشخص الجديد وبعدها يحق له التداول كيفما شاء فى حدود القانون واالعرف.

    ..* كيف أبدا التعامل فى البورصة :-
    1- عن طريق شركات السمسرة : لذلك يجب على المستثمر حين يريد الدخول فى مجال البورصة والاوراق المالية يجب عليه ان يكون على دراية كاملة بطرق التداول وأسعار الصرف ويكون على دراية بالارقام .أو يتجه الى شركات السمسرة فى البورصة وهذه الشركات متخصصة فى هذا المجال وهى على دراية كاملة بطرق التداول والصرف والبيع والشراء ولديها الوقت الكافى لمباشرة هذا العمل .

    2- عن طريق شركات ادارة المحافظ :وه بموجب عقد يتم بين المستثمر وهذه الشركة وتقوم الشركة بالتداول بالتداول بأموال هذا الشخص ولها نسبة فى الارباح وهذه النسبة متفق عليها مسبقا .وهى غير مسئولة فى حالة الخسارة فى التداول اليومى.

    3- عن طريق صناديق الاستثمار : تقوم البنوم بعمل صناديق الاستثمار فى شكل وثائق ويكتتب بها المستثمر مع البنك ويحق للمستثمر ان يشترى أى عدد يرديه من هذه الوثائق ويعمل البنك على تداول هذه الاموال المجمعة من المستثمرين فى اسواق المال أو البورصة .

    ..* أسس اتخاذ القرار فى البيع او فى الشراء :-
    ....القرار السليم فى الاسواق المالية 100% ينقسم الى قسمين:
    أ- 50% لقرارت الشراء . ب- 50% لقرارت البيع

    .ومن أسس اتخاذ القرار فى البيع والشراء ما يلى :-
    1- التحليل الاساسى : ويشمل التحليل السياسى والاقتصادى والتحليل المالى .

    أولا: التحليل السياسى : أهمية القرار للموقف السياسى وذلك لان الموقف السياسى يتوقف عليه الكثير من القرارت . بمعنى : لو ان الاوضاع السياسية مستقرة وهادئة هذا يكون حافز كبير لدى مستثمرين فى القدوم واستثمار اموالهم فى الاسواق .أما اذا كانت الاوضاع ال ويتخذوا القرار بعدم المخاطرة فى مثل هذه المواقف . بل قد يسحب المستثمرين اموالهم من الاسواق فى هذه البلد الغير مستقرة . فالموقف السياسى من اهم واخطر المواقف التى تؤخذ فى الحسبان فى اتخاذ قرار الشراء والبيع.والبلد الغير مستقرة او غير هادئة فهذا يجعل المستثمرين ينفرون من هذه البلد . ومن الجائز أن تعمل البورصة بشكل طبيعى وأن العائد على الاستثمار أعلى من المخاطرة وأن درجة الهبوط تشكك المستثمرين .

    ثانيا : التحليل الاقتصادى :وهو يختص بإقتصاد الدولة الحالى فى هذه اللحظة ويجب على المستثمر ان يكون على دراية كاملة بالارقام والاحوال الاقتصادية للدولة والتأكد من أن اقتصاد هذه الدولة والموازنة العامة تكفى أم لا وهذا يؤثر على اتخاذ القرار بالشراء او بالبيع .




    ثالثا : التحليل المالى :وهو دراسة القطاع المقام عليه عملية التداول كيفية تداوله .ويعد التحليل المالى من اهم الاسس فى اتخاذ القرار بالشراء والبيع بعد التحليل السياسى .

    2- التحليل الفنى : هو علم او فن دراسة او قراءة الرسم البيانى او التحركات السعرية ومعرفة التاريخ السعرى للسهم .ويجب فى الشراء والبيع مراعاة التحليل الفنى .وقد يكون هذا التحليل قائم على نظيرة الاحتمالات .ويعتمد هذا التحليل على المضاربة .

    3- اتجاهات المتعاملين : أهواء الناس تصنع اسعار بعض الاسهم . مثل : اشعة ان سهم كذا يرتفع بدرجة كبيرة فيكثر الاقبال على هذا السهم فى خلال فترة زمنية معينة وهكذا تدور الدائرة وتتكرر من وقت لآخر وهذه الاتاجاهات أو الاهواء كما قال عامل الرياضيات الشهير "اسحق نيوتن" من السهل قياس ادرام السماء وليس من السهل قياس أهواء الناس " وذلك بساطة لان ادرام السماء شئ منظور لكن اهواء الناس شئ غير منظور او محسوس فهذا سبب صعوبته ويعتمد هذا التحليل على المغامرة .

    ... * الاسواق الناشئة : ظهر مصطلح الاسواق الناشئة فى القرن الماضى بعد ظهور النمو الاسيوى وناشئ يعبر عن اقتصاد ناشئ فى البورصة وليس المقصود به حداثته .وتعتبر مصر من الاسواق الناشئة بالرغم من ان مصر لها تاريخها فى البورصة حيث اسست اول بورصة مصرين فى 1883م وهذا تاريخ ليس بقليل.ولكن اعتبرت ضمن الاسواق الناشئة لانها تتبنى برنامج الاصلاح الاقتصادى ..وكانت بداية البورصة فى مصر حينما قام اصحاب الاموال بسحب اموالهم من البنوك فقامت الدوله بإصدار قرار 95 لسنة 1992م وأطلق عليه قانون المال .

    ...* تحرك الصناديق الاجنبية فى الاسواق الناشئة :-
    -لمعرفة سلوك المستثمر الاجنبى يجب ان نكون على دراية بالآتى :-

    أ- سعر الصرف . ب- تحرك أسعار الفائدة محليا وعالميا .




    ..فى المقام الاول يجب مراعاة النواحى السياسية لحذب المستثمرين فكلما كانت الاوضاع هادئة وآمنه قلت المخاطر وزادت فرص الاستثمار . وبما أن سعر الصرف يؤثر على المبلغ الذى يود المستثمر الاجنبى استثماره وذلك مثل ما حدث فى مصر عندما قررت الحكومة المصرية تحرير سعر الصرف مما أدى الى ارتفاع نسبة الدولار الى الجنيه من 3ج الى 7ج هذا الفارق أدى الى مكاسب هائلة فى البورصة المصرية بنسبة 50% .هذا ويقاس عليه سعر الصرف ويكون من اهم الاعتبارات التى يتخذها فى الحسبان المستثمر الاجنبى .

    ..سعر الفائدة: عندما ترتفع اسعار الفائدة فإن هذا يجعل الاجانب يقومون بسحب أموالهم من الخزانه وهذا فيه خسائر على البورصة فيجب مراعاة سعر الفائدة .

    :

    .وكانت التقسيمات فى الصناديق الاجنبية بين الاسواق المتقدمة والاسواق الناشئة بنسبة 90%:10% على التوالى واستمرت هكذا الى ان حدثت الازمة العالمية وانهارت البورصات فى الاسواق المتقدمة و إفلاس البنوك الى ان قامو بتغيير النسبة بين الاسواق المتقدمة والاسواق الناشئة 70% : 30% على التوالى . ونجحت هذا التغيير فى حداث طفرة فى الاسواق الناشئة .


    ...مؤشر البورصة المصرية من سنة 2003م الى سنة 2013م
    .. ( عذرا لايوجد الرسم البيانى لعدم خبرتى فى الرسم البيانى على الكمبيوتر ) وهذا هو الشرح قادم ..كما شرح الدكتور /وائل عنبة .

    ...فى يناير عام 2003م تم تحرير سعر الصرف فأرتفعت نسبة الدولار الى الجنيه المصرى من ثلاثة جنيهات الى سبعة جنيهات فهذه الزيادة الكبير عادت على البورصة المصرية بأرباح هائلة وصلت الى 50% .

    ...فى نهاية عام 2005م قررت الحكومة ان تطرح 20% من الشركة المصرية للاتصالات فى البورصة بواقع 15ج لسهم الواحد .بدأ الاقبال الشديد على الاسهم . كانت الحكومة قد عرضت اسهم بمقدار خمسة مليار جنيه ولكن الاقبال الشديد جمع ثلاثين مليار جنيه مما جعل الحكومة تقوم بإرجاع الاموال الزيادة لأصحابها .ولكن مع قلة خبرة المستثمرين فى هذا المجال جعلهم يشترون اسهما اخرى بهذه الاموال المتبقية بدون دراسة او جدوى .ومع قلة الخبرة لدى هؤلاء المستثمرين أدت الى خسارة فادحة وذلك لانهم قاسو على ذلك شركة موبينيل ومدى مكاسبها التى تحققت فى وقت قصير إلا انهم لم يأخذو فى الحسبان أن شركة التليفون المحمول تفوق التليفون المنزلى .ولم يتحرك سهم المصرية للاتصالات وخسر الكثير من المساهمين المثير من اموالهم وانفجرت الفقاعة السعرية فى عام 2006م.

    ... أن الدولة قررت أن تبيع ورقة فى عام 2006م فى مزاد علنى وبدأ المزاد ب3مليار جنيه الى أن وصل فى النهاية الى 17مليار جنيه وكانت هذه الورقه عبارة عن ترخيص لشركة اتصالات ثالثة فى مصر .فبدأت تصعد البورصة وبدا الاجانب يزيدوا والعرب ايضا الى ان وصلت مصر الى 12 الف نقطة وانفجرت الفقاعة السعرية مرة اخرى فى عام 2008م .

    ...وحدث هبوط فى الاسعار من يناير 2011م الى يناير 2012م مما أدى الى وجود فرص كثيرة أمام المستثمرين فى الدخول والشراء .




    ..وكان السبب فى هذه الموجات او التقلبات إرتباطها بأحداث سياسية .مثل انتخابات مجلس الشعب ,وانتخابات الرئيس , والاعلان الدستورى , والاستفتاء على الدستور وهذا فى مصر .
    .....................
    توقعات الدكتور /وائل عنبة . عن مصر فى النصف اثانى من عام 2013م أن الاسعار صارت قليلة وضعيفة جدا وقيمة الجنيه انخفضت.وهناك بعض الشركات تباع وهذا من البديهى لنا ان يكون الاستثمار فى الوقت القادم فى حالة من الاستقرار والتوافق .وسيكون هناك صعود متوقع للبورصة المصرية فمؤشرات البورصة تسبق مؤشرات الاقتصاد .

    ..المؤشر: المؤشرالرئيسى المصرى يتكون من ثلاثين شركة تعمل فى هذا المجال مثل . البنوك والاسكان وقطاع الاتصالات وهكذا ويتم اختيار هذا القطاعات او الشركات بعناية فائقة ويطلق على المؤشر الرئيسى المصرى
    (EGX30) .وكل فترة معينه وعادة تكون ستة اشهر يتم تغير بعض الشركات فى هذا المؤشر لأى سبب من الاسباب التى تدعى ذلك .....
    .................................................. ........................................

    وهكذا نكون قد انتهينا من المحاضرة الاولى .....
    ....وهذا ما استطعت ان احصله من خلال هذه المحاضرة فوالله لم استعن بأى شئ آخر سوى ما قاله الدكتور الفاضل /وائل عنبة ...
    ....وأتقدم بخالص الشكر للاستاذ /محمد الفاضل على هذه المجهودات ..ونسأل الله ان يجعلها فى ميزان حسناته ان شاء الله ..


    الطالب / وليد حيدر احمد عثمان .

  2. #2

    افتراضي رد: المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

    الله عليك تسلم ودة يعكس اللى انت فهمتوا بجد فى المحاضرة وليس التسجيل اللفظى للمحاضرة انت فعلا فاهم مش حافظ

  3. #3

    افتراضي رد: المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

    بارك الله فيك ..بجد 10/10

  4. #4

    افتراضي رد: المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

    جمييييييييييييييييل

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. ملخص المحاضرة الاولى فى الملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر
    بواسطة amen707 في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 4
    آخر مشاركة: 06-04-2013, 12:58 AM
  2. الملخص الثالث للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر
    بواسطة حسام الامير في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 16
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 01:21 AM
  3. المحاضرة الثالثة للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر .
    بواسطة waleed almasry في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 12:29 AM
  4. المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى الاول بجامعة الازهر بتاريخ 17/3/2013
    بواسطة اسلام عبد الناصر في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 6
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 02:48 PM
  5. المحاضرة الثانية للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013
    بواسطة waleed almasry في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 2
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 11:24 AM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا