المتاجرة الاحترافية باستخدام نماذج الهارمونيك

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 3 من 3

الموضوع: المحاضرة الثانية للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

  1. #1
    الصورة الرمزية waleed almasry

    impor المحاضرة الثانية للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

    بسم الله الرحمن الرحيم


    * الموضوع : المحاضرة الثانية للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال.

    * المحاضر : د/قاسم عبدالحميد.

    * موضوع المحاضرة : التحليل الاساسى .

    *

    *

    *

    ***














    فى البداية قبل التحدث عن التحليل الاساسى .يجب والا ان نتعرف على ما هو التحليل . ولماذا نقوم بالتحليل . اتخاذ القرار وعلاقته بالتحليل المالى .وما هو التحليل الاساسى ..
    الشرح :-
    ...
    التحليل : هو معرفة اجزاء أو عناصر أو العلاقة بين الاجزاء فى الموضوع ونوع التأثير هل هو تاثير سالب او تاثير موجب حيث يقوم المحلل المالى بدراسة الموضوع من كل جوانبه اى الدوران حول جميع سلبيات وايجابيات الاستثمار المخطط له وبعد هذه الدراسة يكون للمحلل المالى اتخاذ القرار بالاستثمار ام لا .

    ..ومن هنا او من البديهى أن نعرف العلاقة بين التحليل واتخاذ القرار .وذلك لان اتخاذ القرار يتوقف فى الاول وفى الاخر على التحليل ونتيجته المنتظرة فلو كانت هذه النتيجة سالبة او نتيجة فى غير صالح الشركة كان القرار بعدم التداول او عدم الاستثمار فى الوقت الحالى ولو كانت النتيجة بعد التحليل فى صالح الشركة كان القرار بأن الشركة سوف تقوم بعملية التداول وهم على دراية كاملة باحوال السوق وجميع الاوضاع وذلك لانهم قاموا فى البداية بالتحليل ..ومن هنا تكون العلاقة بين التحليل واتخاذ القرار علاقة وثيقة بينهم وان القرار يتوقف على التحليل .ونقوم بالتحليل لزيادة المعرفة عن موضوع ما وكما يقال" المعرفة قوة " والتحليل له معرفة تؤدى اتخاذ قرار سليم .والتحليل المالى جزء من التحليل الاساسى . وظروف المنشأة هى جزء من التحليل المالى ..
    ... والتحليل الاساسى يهتم بنظرة شاملة للعالم الخارجى بأكمله فى البلد والمنشأة فهو يأخذ فى الحسبان كل الاعتبارات التى يقوم عليها عملية التداول ..
    ..
    علاقة التحليل المالى والاساسى : حيث أن التحليل المالى جزء من التحليل الاساسى ..
    ..والتحليل الاساسى هو : دراسة الظروف الاقتصادية العامة وظروف الصناعة التى تنتمى اليها الشركة وظروف المنشأة نفسها ففى هذا التحليل يتم الاخذ بكل المحاور الهامة فى الشركة وهذا يجعل الشركة تتمتع بمرونة فى مواجهة تقلبات السوق فكلما كانت التحليلات شاملة ومتكررة كانت الشركة فى اتم استعداد لكل الظروف .ويهدف الى كشف المعلومات التى قد تقيد فى التنبؤ بما سوف يحدث مستقبلا فى الاسواق المالية وبما ستكون عليه الارباح المستقبلية للشركة وهى الاساس للقيمة الحقيقية .

    ..نشأة التحليل المالى : نشأ التحليل المالى فى الكساد العالمى الكبير فى عام 1929م وساد الكساد الكبير فى الولايات المتحدة والذى أدى الى ظهور عمليات الغش والخداع ادى ذلك الى انهيار بعض المؤسسات ..
    .والسبب فى ذلك الكساد الكبير : فى يوم من الايام كان هذا اليوم هو يوم الثلاثاء حدث عرض كثير جدا على شركة الحديد والصلب دون ما يقابلها الطلب على الشركة .فعندما رأى المستثمرون الاقبال الشديد فقام الجميع ببيع الاسهم مما أدى الى انخفاض الاسعار ..
    ..وقبل هذا كان قد حدث توسع فى البورصة وبعض الناس دخلوا مجال البورصة بأموال اقترضوها من البنوك والكثير من عناصر ثرواتهم الخاصة ...فارتفعت الاسعار وأصبح الجميع يبيع والجميع خسر فى ذلك الوقت فأخذوا يبحثوا عن حل حتى لا يقعوا فى مثل هذا الموقف ثانية ..فأقترحوا نظام التحليل المالى .وكانت هذه بداية العمل بالتحليل المالى حيث كانت هذه اللحظة هى لحظة ولادة التحليل المالى ..إلا ان التحليل المالى لا يمنع من وقوع او حدوث الخسائر او الحوادث ..وانما هو يقوم بعمل سيناريو عام للحادثة قبل وقوعها وذلك عن طريق الطرق والحلول الرياضية وبعض الطرق التى يستخدمها المحللين الماليين فى الشركات .

    ..والذى حدث وقتها شبيه بالازمة المالية التى حدثت فى عام 2008م حينما قامت بعض الشركات بأخذ عقارات وأرادت ان تقوم بتسويقها .فقامت الشركات بعرض العقارات على شركات تسويق .وأن شركات التسويق طلبت ضمان عقارى وقامت الشركات ببيع الشيكات لشركة أخرى تسمة شركة التوريد .وقامت شركة التوريد بإستخراج سندات من هذه الشيكات . فحدث ركود وبطالة فى الولايات المتحدة ولم يستطيعوا سداد الديون فأنفجرت الفقاعة السعرية فى هذا العام ..عام 2008م.وحاولوا معاجة الموضوع بالحوكمة ولكن لم تصلح ...

    ..وهذا تعريف التحليل المالى : هو عبارة عن عملية معالجة منظمة للبيانات المتاحة بهدف الحصول على معلومات تستخدم فى عملية اتخاذ القرارت وفيه تقييم اداء الشركات فى الماضى والحاضر وما ستكون عليه من نتائج فى المستقبل .
    .
    .هدف التحليل المالى : يساعد التحليل المالى على التعرف على مواطن القوة فى الشركة لتعزيزها- ومواطن الضعف لعلاج اللازم لها . وذلك من خلال الاطلاع على القائم المالية المنشورة بالاضافة الى الاستعانة بالمعلومات المتاحة عن اسعار الاسهم والمؤشرات الاقتصادية العامة .ومن خلال التحليل المالى تكون الشركة تملك قوة فى الاسواق عندما يظهر ذلك على عمليات التداول لديها ومعرفة الاخطاء او المشاكل قبل حدوثها ومحاولة تفاديها او معالجتها او الاستعداد لها فالتحليل المالى قائم على اهداف كثيرة تحفظ الشركة من الهبوط فى سوق الاموال وبين الشركات المنافسة لها .

    مجالات التحليل المالى :-
    1- التحليل الائتمانى : وهذا يهدف الى التعرف على الاخطار المتوقعة التى سوف يواجهها المقرض فى علاقته مع المقترض وعلي هذا التحليل يقوم المقرض بإتخاذ القرار بالاقراض ام لا .ويبنى قراره على العلاقة اسنادا الى نتيجة هذا التقييم . وهذا التحليل هام جدا وتعمل به المنظمات التى تقوم بإقراض الاموال مثل البنوك وذلك للحفاظ او الاطمئنان على اموالهم التى سيقرضوها لهذا الشركة .ومدى جدية هذه الشركة فى سداد ديونها .

    2-تحليل الاندماج والشراء : الاندماج والشراء عبارة عن تكوين وحدة إقتصادية نتيجة انضمام وحدتين اقتصاديين او اكثر وزوال الشخصية القانونية المنفصلة لكل منها وهنا تتولى الادارة المالية للشركة المشتركة عليه عملية التقييم لتقدير القيمة الحالية للشركة المزمع شراؤها والاداء المستقبلى لها .

    3- تحليل تقييم الاداء : يشمل تقييم الربحية وكفاءة الادارة المالية والسيولة واتجاهات النمو ويجب ان يكون المستثمر على دراية كاملة فى ما هى المواد التى لديه فى الشركة الخاصة به وكل هذا يظهر فى التحليل المالى .

    4- التحليل من اجل التخطيط : أصبح من الضرورى فى الايام الحالية التحليل من أجل التخطيط لان المستثمر اذا بدأ العمل فى شركته بدون دراية او خطة يعمل عليها سيكون مصيره الخسارة وذلك لانه لم يقم بعملية التحليل للموقف من أجل اتخاذ القرار فى البداية ام لا .وكيفية العمل وأن التخطيط مهم جدا فى العمل وذلك بمثابة شعاع النور الذى تمشى فى ضوءه الشركة . والتحليل هام جدا لمعرفة ما هى الخطة التى سوف تتبع فى الايام القادمة .

    5- التحليل الاستثمارى : المستثمر الذى يركز على مصادر التمويل الشركة هل هى تعمل فى أموال اصحابها فقط أم لا . او هل هى تعمل بالانظمة الربوية ام لا مع البنوك ..ويركز المستثمر على ..
    أ- العائد على الاستثمار : فكلما كان العائد على الاستثمار كبيرا او معقولا بالنسبة للمستثمر فهذا يجعله يأخذ القرار بالاستثمار فى هذه الشركة .
    ب- هيكل رأس المال ( رأس المال + المصادر طويلة الاجل )
    جـ - مديونية الشركة على المدى الطويل .: حيث من اهم الاشياء التى يركز عليها المستثمر .مديونية الشركة فكلما كانت ديون الشركة كبيرة او كثيرة فإن المستثمر يتخذ القرار بعدم الاستثمار فى هذه الشركة لانه على دراية انه لو استثمر فى هذه الشركة فأنه دخل ليسدد الديون وليس الحصول على الارباح ...وكل هذا يتم التوصل اليه عن طريق استخدام التحليل المالى فى الحسبان قبل البدأ فى اى عمل .

    ...* جهات استخدام التحليل المالى ..تبعا لاختلاف الغاية لكل منها :-
    1- المستثمرون المحتملون : يفضل المستثمرون المحتملون الحصول على معلومات معينة عن الشركة وذلك لاتخاذهم القرار بالدخول الى الشركة ام لا.واتجاهات الربحية الذة اتخذته الشركة فى مدى فترة معقولة ..ومن الاشياء التى يهتم بها المستثمرون .
    أ- سياسة توزيع الارباح والخسائر .
    ب- الوضع الحالى للشركة والعوامل التى من الممكن أن تؤثر عليها .
    جـ- مقارنة الشركة بالشركات المماثلة . .
    وكل هذا يتوقف على التحليل المالى الذى يقوم المستثمر بعمله قبل الدخول فى الشركة فقرارة يتوقف على التحليل ونتيجة التحليل .
    .
    2- الدائنون:- يهتم الدائنون بالحصول على المعلومات من اجل تقييم قدرة الشركة على السداد ومن خلال هذه المعلومات يتخذ الدائنون القرار بإعطاء هذه الشركة اموال ام لا.
    3- وسطاء الاوراق المالية : يهتم وسطاء الاوراق المالية بالحصول على المعلومات عن الشركة التى تفيدهم فى اتخاذ القرارت .

    4- العاملون فى الشركة : حيث تص القانون المصرى على أن للعاملين نسبة 10% من ارباح الشركة وهذا يمثل حق لهم فى الحصول على المعلومات وبينات التعامل فى الشركة لمعرفة نصيبهم من ارباح الشركة .

    5- المصالح الحكومية : ويعود ذلك لاسباب قضائية مثل مصلحة الضرائب تحتاج الى المعلومات لمعرفة ما على الشركة من ضريبة والرقابة على اسعار الشركة .

    ...* انواع التحليل المالى :-
    1- التحليل العامودى : وهو عرض البياناتالمالية لسنة مالية واحده عموديا وهذا الجانب يهتم او يدرس العلاقات الكمية بتاريخ معين ويتصف هذا التحليل بالسكون لانتقاء البعد الزمنى عنه ويقتصر على فترة زمنية معينة .

    2- التحليل الافقى : وهو عرض البيانات المالية لخمس سنوات افقيا .ويدرس اتجاه كل سنه من بنود القائمة المالية موضع التحليل وملاحظة الزيادة أو النقص مع مرور الزمن ولهذا يتصف بالديناميكية بين التغيرات التى تمر بها الشركة وهذا التحليل لايقتصر على فترة زمنية معينة عكس التحليل العامودى .

    ...* أدوات التحليل المالى :-
    1- التحليل النسبى .ويفيد هذا التحليل فى انه يعطى نسب معينة لبعض الاشياء التى تدخل فى هذا التحليل .وهو تحليل هام جدا حيث تعمل عليه الكثير من الشركات والمنظمات الحكومية .

    2-قائمة مصادر الاموال واستخداماتها .
    3: الموازنات النقدية التقديرية او كشوفات التدفق النقدى.
    4- القوائم المالية ..مثل قائمة المركز المالى والميزانية .
    5- تحليل التعادل ويهتم بالايرادات والمصروفات.
    6- مقارنة القوائم المالية لسنوات مختفة . فهذا يعرف المحلل مدى تقدم او نمو الشركة من خلال المقارنة بالسنوات السابقة .
    7-مقارنة الاتجاهات بالاستناد الى رقم قياسى .
    8- التحليل المتخصص .
    ..كل هذه أدوات التحليل التى يستخدمها المحللون كل منها فى مكانه او كل منها على حسب نوع استخدامه فى مجال معين وعلى هذا يتم اتخاذ القرارات فى الشركات والمنشآت .

    ...* البينات المالية .
    .تتألف البيانات المالية من الآتى :-
    1- تقرير مجلس الادارة : وهذا التقرير تعده الادارة العليا عن الاعمال التى قامت بها الشركة فى خلال فترة زمنية معينة من انجازات وتحقيق ارباح او خسائر او التحديات التى واجهت الشركة خلال تلك الفترة .
    2- تقرير مراجع الحسابات : وهو ما يتمثل فى المحاسب .حيث انه يعد تقرير خاص بالعمليات المحاسبية .

    3-تقرير الادارة عن نتائجها المالية وغيرها من تطورات : وفى هذا التقرير يكون كل التعاملات المالية التى قامت بها المنشأة خلال فترة معينة وعادة تكون سنة .حيث ان الشركة تقوم بعمل الميزانية العمومية كل نهاية عام .
    4- القوائم المالية الكاملة وتشمل الميزانية العامة وقائمة الدخل وقائمة التغيير فى حقوق الملكية .
    5-ايضاحات تحديد المعايير المحاسبية التى تم اعداد البيانات المالية على اساسها .مثل " اجور .رواتب .اصول خصوم ودائنين .والمصروفات والايرادات .والارباح والخسائر .وعمليات تشغيل المواد الخام .

    6-معلومات اخرى عن الادارة وتداول أعضاء مجلس الادارة نسب تملك الشركة .

    ...* القوائم المالية :-
    1- الميزانية العامة وتتكون من الاصول الثابتة والاصول المتداولة والخصوم وحقوق الملكية ..والاصول الثابتة تتمثل فى العقارات والاراضى والسيارات .وتتمثل الاصول المتداولة فى اوراق القبض والحساب فى البنك والمدينون ..وتتمثل حقوق الملكية فى رأس المال والارباح والاحتياطيات السنوية ..أما الخصوم فتتمثل فى أوراق الدفع والدائنون .

    2- حساب الارباح والخسائر : يكون حساب الارباح والخسائر عن السنة المالية المنتهية فى 31/12 من كل عام ويخرج لنا حساب الارباح والخسائر فى نهاية العام .هل الشركة حققت ارباح ام خسائر وهذا يظهر فى هذا الحساب نهاية العام .

    ...* التدفقات النقدية :
    .التدفقات النقدية من الانشطة التشغيلية وهى ايضا من الانشطة الاستثمارية والمكونة من الاستثمار فى الاوراق المالية ..واذا كانت موجبة فهذا غير سليم أى لم تتوسع فى الاستثمار.
    .التدفقات النقدية من الانظمة التمويلية والمكونة من توزيع الارباح والخسائر .
    .فى حالة هذه تدفقات الانشطة التفعيلية اذا خرجت النتيجة موجبة او سالبة .فإذا كانت موجبة فهى سليمة والعكس صحيح .

    ...* التحليل المالى بالنسب :-
    .يعبر التحليل المالى عن العلاقة بين فقرة مالية واخرى فى الميزانية العامة او كشف الدخل بالنسب .وهى نوعان :
    1- النسبة المئوية وهى أكثر استخداما. 2- النسب العددية .
    ....* أنواع النسب :-
    1- نسبة السيولة المالية لدى الشركة فى المدى القصير أى النقدية المتاحة لدى الشركة فى وقتها الحالى .

    2- نسب التشغيل . 3-نسب الربحية . 4-نسب الدخل.
    5- نسب المديونية . 6- نسب مالية أخرى.
    .
    .1- نسب السيولة =الاصول المتداولة /الخصوم المتداولة .
    .وتقيس عدة مرات تغطية الموجودات المتداولة للمطلوبات المتداولة .

    2- النسب السريعه = الاصول المتداولة /المخزون.
    3 –نسب الربحية = نسبة هامش الربح =الارباح الصافية /المبيعات.
    ..وتقيس هذه النسبة الربح الذى تحققه الشركة مقابل كل جنيه من المبيعات ويختلف هماش الربح .
    ..* العائد على الاسهم ..يتم حساب العائد على الاصول بقسمة صافى الربح من القيمة الاجمالية للاصول.

    ...* العائد على حقوق الملكية : يتم الحصول على هذه النسبة من قسمة صافى الربح على قيمة حقوق المساهمين . انها اهم معيار لقياس ربحية المستثمرين فى الاسهم العادية .
    مثال : شركة طلبت زيادة رأس المال على رأس المال المستثمر ان يعرف نسب الربحية فى العائد على حقوق الملكية .

    .الاستثمارات فى الاصول وهى نسبة خاصة أخرى فى شركات الاستثمار .
    .................................................. .....................................
    وهكذا تكون نهاية المحاضرة الثانية لنادى خبراء المال والله الموفق .
    ..وأتقدم بخالص الشكر للدكتور /قاسم عبدالحميد. على مجهوداته معنا فى هذه المحاضرة .
    ..والشكر الخالص للاستاذ / محمد الفاضل رئيس نادى خبراء المال .وكل القائمين على النادى على مجهوداتهم القيمة ..ونسأل الله ان يجعلها فى ميزان حسناتهم ان شاء الله

    الطالب/ وليد حيدر احمد عثمان

  2. #2

    افتراضي رد: المحاضرة الثانية للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

    ماشاء الله

  3. #3
    الصورة الرمزية عبد الفتاح زيدان

    افتراضي رد: المحاضرة الثانية للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013

    ما شاء الله تبارك الله مقدمه ما اروع الجمال بها تشرفنا بك اخى وليد عضو جديد فى بيتك الثانى خبراء المال وحقيقى ابداع ما اروعة انتظر مزيدك

    المحاضرة الثانية  للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013 نادي خبراء المال

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. الملخص الثالث للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر
    بواسطة حسام الامير في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 16
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 01:21 AM
  2. المحاضرة الثالثة للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر .
    بواسطة waleed almasry في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 12:29 AM
  3. المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013
    بواسطة waleed almasry في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 12:17 AM
  4. المحاضرة الثانية للملتقي التثقيفي السابع لنادي خبراء المال بكلية التجارة عين شمس
    بواسطة mnabil في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 20-02-2013, 02:38 AM
  5. المحاضرة الثانية للملتقي التثقيفي السابع لنادي خبراء المال بكلية التجارة عين شمس
    بواسطة mnabil في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 19-02-2013, 11:08 PM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا