استراتيجيات المضاربة وفن إتقانها باستخدام المتاجرة السعرية الزمنية

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 5 من 5

الموضوع: تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية

  1. #1

    نادي خبراء المال تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية

    الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية

    التحليل المالي

    مقدمة :-
    المحاضر الخبير و المحلل المالي المُعتمد الدكتور/قاسم عبد الحميد.
    الموضوع:-
    معنى التحليل

    *معنى الحليل.
    *لماذا نقوم بالتحليل؟
    *إتخاذ القرار.
    *ماهو التحليل الأساسي؟
    *ما علاقة التحليل المالي بالتحليل الأساسي؟

    1) يمكننا تعريف التحليل المالي بأنه :- هو دراسة الظروف الإقتصادية عامة والظروف التي تنتمي إليها المنشأة خاصة.
    ملحوظات:-
    - التحليل:- كما يقول المصريين (التفصيص) يعني معرفة أجزائها وعناصرها ومعرفة العلاقة بين كل عنصر من عناصرها سلباً وإيجاباًومعرفة نوع العلاقة.
    - لماذا نحلل؟ نقوم بالتحليل حتى نصبح أقوياء في الجانب المالي وبالتالي إتخاذ قرار صحيح.
    - التحليل المالي : هي المعرفة التي تؤدي إلى إتخاذ قرار سليم.
    - وهي جزء من التحليل الأساسي.
    - وهو جزء أيضاً من المنظومة الكبيرة للتحليل الأساسي.
    - التحليل الأساسي هو أب أو أم كما تحب أن تسميها للتحليل المالي.فلنفترض أنك تريد شراء شركة يجب عليك الدراية التامة بالنواحي المالية والظروف العامة والمحيطة بالدولة والصناعة والبلد التي ستشتري بها والعالم ككل.
    - بدأت الأزمة العالمية المالية في أمريكا (الأسواق المتقدمة) :- وكان أكثر المتضررين مصر (الأسواق الناشئة) بما يعادل 70% من مؤشراتها وتأثرت الأسواق الأوروبية بنحو 40% فقط.
    - المؤشر المصري في عام 2008 وحتى شهر مايو تقريباً كان 12400 نقطة وبنهاية 2008 وصل إلى 3400 نقطة وخسر 70% تقريباً .
    2) يهدف التحليل المالي :- إلى الكشف عن معلومات قد تفيد في التنبؤ بما ستكون عليه الأرباح المستقبلية للمنشأة والتي هي أساس القيمة الحقيقية لسهم المنشأة.
    نشأة التحليل المالي

    يعتبر التحليل المالي تاريخياً وليد الظروف التي نشأت في مطلع الثلاثينيات من القرن الماضي وهي فترة الكساد الكبير الذي ساد الولايات المتحدة الأمريكية والذي أدى إلى الغش والكذب على أثر إنهيار بعض المؤسسات, الأمر الذي أوجد الحاجة إلى ضرورة نشر المعلومات المالية عن الشركات.
    - مثال:-
    في عام 1931م حدث الكساد العالمي في يوم ما يدعونه الثلاثاء الأسود والسيد قاسم عبد الحميد, يدعوه بالخميس الأسود ! ,مفسراً لأنها كانت نهاية التعاملات, حيث حدث كساد عالمي في هذا الوقت بسبب شركة الحديد والصلب الأمريكية التي تم بيع أسهمها حيث أقبل عليها عدد كبير ما إدى إلى ظهور مشترين على أسهم عشوائية.
    فلاذ الجميع ببيع الأسهم والفرار خائفين من حدوث كارثة فحدث زيادة في الأسهم وهبوط في الأسعار , وحينها باع الجميع وأفلست البنوك وأوقفت المصانع وبالتالي حدث كساد.
    وهذا الموضوع أدى إلى نشوء علم التحليل المالي ولكنه لم يمنع من حدوث كوارث عالمية أخرى.
    - مثال:-
    في عام 2008م كانت هناك شركات عقارات تريد أن تسوق عقاراتها فلجأت إلى شركات تسويق لتُفعِلَّ عليها رهناً عقارياً وهنا تكمُن الخطورة حيث بيعت الشيكات لشركات توريد ومنها صدرت بها سندات وإصدرت منها أيضاً مشتقات إشترك فيها شركات الوساطة والتأمين.... ألخ.
    وحينها أدخل الرئيس السابق للولايات المتحدة الأمريكية "جورج بوش" أمريكا في حروب فحدث كساد ولم يستطع الناس دفع ما عليهم من ديون فخسرت شركات الوساطة والعقارات وغيره من البيوت وحينها بيع المنزل بما يقرب من حوالي 1000 دولار في حين أن ثمنه الأصلي يقرب من 100 ألف دولار.

    ماهية التحليل المالي

    التحليل المالي:
    عبارة عن عملية معالجة منظمة للبيانات المتاحة بهدف الحصول على معلومات تستخدم في عملية إتخاذ القرارات وتقييم أداء الشركات في الماضي والحاضر وما ستكون عليه نتائج الشركه في المستقبل.

    هدف التحليل المالي

    يساعد التحليل المالي في التعرف على مواطن القوة في وضع الشركة لتعزيزها، وعلى مواطن الضعف لوضع العلاج اللازم لها, وذلك من خلال الإطلاع على القوائم المالية المنشورة بالإضافة إلى الإستعانة بالمعلومات المتاحة عن أسعار الأسهم والمؤشرات الإقتصادية العامة.

    مجال التحليل المالي

    1- التحليل الإنتمائي:-
    - يهدف إلى التعرف على الأخطار المتوقع أن يواجهها المقرض في علاقته مع المقترض وتقييمها وبناء قراره بخصوص هذه العلاقة إستناداً إلى نتيجة هذا التقييم.
    مثال:-
    إشتهر في فترة من الفترات إذا كان هناك رجل يريد أن يغتني بسرعة فيأخذ قرضاً من البنك بمشروع وهمي ثم يهرب , حتى أن نجيب محفوظ عندما ربح جائزة "نوبل" وسألوه ماذا ستفعل بالمليون دولار ، قال:-... سأهرب بها !!.
    2- تحليل تقييم الأداء:-
    يشتمل تقييم الربحية وكفاءة الإدارة المالية والسيولة وإتجاهات النمو.
    3- التحليل من أجل التخطيط:-
    4- أصبح من الضروري لكل شركة أن تقوم بعملية تخطيط منظمة في مواجهة المستقبل.
    5- التحليل الإستثماري:-

    يركز هذا التحليل على :-
    1- العائد على الإستثمار.
    2- هيكل رأس المال (رأس المال – المصادر طويلة الأجل).
    3- مديونية الشركة على المدى القصير.
    4- مديونية الشركة على المدى القصير (السيولة).
    ملاحظات:-
    لابد لك من معرفة مصادر تمويل الشركات قبل أن تشتري بها وإذا كُنت تهتم بأمور الحلال والحرام فيجب أن تعرف ما إذا كانت تتعامل بالربا أو لا ، ولا بد من معرفة إن كان عليها ديون أو لا حتى أتمكن من معرفة ما إذا كانت ستعطيني أرباح وكوبونات أو لا.

    جهات التحليل إستخدام التحليل المالي وفقاً لإختلاف الغاية لكل منها

    المعالجات الواسعة للتحليل المالي جعلت منه محّل إهتمام الكثيرين رغم إختلاف أهدافهم من التحليل المالي.
    1- المستثمرون المحتملون:-
    ينصب إهتمام المستثمرون المحتملون بالحصول على المعلومات التالية:-
    - أداء الشركة على المدى القصير والطويل وقدرتها على تحقيق الأرباح على الإستثمارات.
    - هى أول جهة تستخدم في التحليل المالي.
    - الإتجاه الذي إتخذته ربحية الشركة على مدى فترة معقولة من الزمن.
    *سياسة توزيع الأرباح.
    *الوضع المالي للشركة حالياً والعوامل الممكن أن تؤثر فيه مستقبلاً .
    *الهيكل المالي للمؤسسة مع بيان الأثر السلبي والإيجابي المتوقع نتيجة التركيبة.
    2- الدائنون:-
    - الأكثر أهمية بالنسبة لهم : السيولة.
    - إستمرارية الشركة في سداد الديون والأقساط المديونة بها.
    - مدى سلامة المركز المالي للشركة.


    3 – وسطاء الاوراق المالية.
    4 – العاملون في الشركة:-
    o الحكم على كفاءة وفعالية العاملين.
    o التعرف على النتائج الفعلية .
    5 – المصالح الحكومية:
    - ويهتمون بالضرائب والبيئة .
    - فمثلاً لنفترض أنك ستنشيء مصنع "أسمنت" سيجلب الملايين من وراءه ولكنه سيضر بالناس القاطنين في هذا المكان فمن الأفضل عدم وجوده بالمرة.

    أنواع التحليل المالي

    1- التحليل العامودي:- عرض البيانات المالية لسنة مالية واحدة عمودياً.

    يعتمد هذا النوع من التحليل على دراسة العلاقات الكمية القائمة بين العناصر المختلفة للقوائم المالية بتاريخ معين ولهذا يتصف هذا النوع من التحليل بالسكون لإنتفاء البُعد الزمني عنه.
    2 – التحليل الأفقي:- عرض البيانات المالية لخمس سنوات أفقياً:-
    يعتمد هذا النوع من التحليل على دراسة إتجاه عمل بند من بنود القائمة المالية موضوع التحليل وملاحظة الزيادة أو النقص مع مرور الزمن ولهذا يتصف بالديناميكية لأنه يبين التغيرات التي تمت بمرور الزمن بعكس التحليل العمودي , والذي يقتصر على فترة زمنية واحدة.
    مثال:-
    شركة أجواء الحالية والمُعلن إفلاسها في الجرائد وإحالة ما يقرب من 19 رجل لإشتباههم في عمليات إختلاس أموال بالشركة.
    ويذكر أن رجلاً سعودياً والمدعو (س) يمتلك شركة بالمملكة العربية السعودية وكان قد فتح باب الإكتتاب لشركة بمصر ولكن بعدها قام بالتزوير بالدفاتر وتسجيل أرباح وهمية ما يقرب من 90% من رأس المال وبعدها قام بالإختلاس وتوزيع الأرباح على نفسه ثم هرب.

    أدوات التحليل المالي

    1- التحليل المالي بالنسب.
    2- قائمة مصادر الأموال وإستخدامها.
    3- الموازنات النقدية التقديريةأو كشوفات التدفق النقدي.
    4- القوائم المالية التقديرية.
    5- تحليل التعادل.
    6- مقارنة القوائم المالية لسنوات مختلفة.
    7- مقارنة الإتجاهات بالإستناد إلى رقم قياسي، التعرف على الأهمية النسبية لكل بند من بنود الأصول والخصوم (التحليل الهيكلي).
    8- التحليل المتخصص.

    البيانات المالية

    تتألف البيانات المالية من :

    1- تقرير مجلس الإدارة:- اداء الشركة خلال العام السابق وأهم الأحداث التي مرت بها الشركة والخطط المستقبلية.
    2- تقرير مراجع الحسابات:-
    -مسئولية المراجع وماتم مراجعته.
    - المعيار المحاسبي المستخدم في عملية المراجعة.
    - رأي المدقق بناء على عملية التدقيق.
    3- تقرير الإدارة عن نتائجها المالية وغيرها من تطورات.
    مثال:
    (ألبرت هيلرت):- هذا الرجل قام بتسجيل أرباح وهمية لشركة بترول أمريكية وبعدها قام بالسرقة والهروب.
    4 – القوائم المالية الكاملة وتشمل:-
    الميزانية العامة- حساب الأرباح والخسائر- بيان التدفقات النقدية – وبيان التغيرات في حقوق المساهمين.
    5 - إيضاحات تحدد المعايير المحاسبية التي تم إعداد البيانات المالية على أساسها وإيضاحات تفسر أي غموض للمعلومات المعروضة في البيانات المالية.
    6 – معلومات أخرى عن الإدارة وتبادل أعضاءئ مجلس الإدارة ونسب التملك في الشركة.

    القوائم المالية
    ملحوظة:-
    لم يتم الخوض في معرفتها ... نظراً لإلمام الطلاب بها.

    عناصر حساب الأرباح والخسائر

    --الإيرادات :- من عمليات مختلفة خلال الفترة التي أعد عنها الحساب.
    -- المصروفات :- التي تحملتها الشركة خلال الفترة التي أعد عنها الحساب .

    والفرق بين الجانبين يمثل صافي الربح وصافي الخسارة.

    مفردات حساب الأرباح والخسائر

    *إجمالي المبيعات
    *مصروفات التشغيل
    -مصروفات إدارية وعمومية.
    - مصروفات تشغيلية أخرى.
    *ربح التشغيل.
    -إيرادات غير تشغيلية.
    *العائد لكل سهم.
    العائد الأساسي لكل سهم
    ـــــــــــــــــــــــ
    صافي الربح ويوزع عن كل سنة X x x xX
    ــــــــــــــــــــــ
    ـــــــــــــــــــــ
    بيان التدفقات النقدية

    تُعَدُ من القوائم الجديدة نسبياً .
    1) القوائم النقدية من الأنشطة التشغيلية:-
    المكونة بشكل أساسي من الأراباح والبنود غير النقدية مثل الإستهلاك والمخصصات والتغيرات في الموجودات والمطلوبات المتداولة.
    2) التدفقات النقدية من الأنشطة الإستثمارية :-
    والمكونة من الإسثمار في / الأوراق المالية , والمساهمات والممتلكات والمعدات.
    3) التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية:
    توزيع الأرباح / إصدار أوراق وسندات أو إخفاؤها.

    المؤشر:-..
    يتم إختيار أفضل الأسهم المنافسة وإختيار أسهم معينة.
    سعر السهم :هناك عدة أسعار ومنها
    1- سعر السهم الإسمي.
    2- سعر السهم السوقي.(ناتج عن العرض والطلب).

    التحليل المالي بالنسب

    يعبر التحليل المالي عن العلاقة بين فترة مالية، وأخرى في الميزانية العامة أو كشف الدخل بـ"النسبة" وهي نوعين:-
    1- نسبة مئوية:-
    وهي الأكثر إستخداماً.
    2- عدد مرات.
    أنواع النسب المستخدمة في تحليل القوائم المالية

    1) نسب السيولة.
    2) نسب التشغيل.
    3) نسب الربحية.
    4) نسب الدخل.
    5) نسب المديونية.
    6) نسب مالية أخرى.

    أولاً نسب السيولة:-
    الأصول المتدولة \ الخصوم المتداولة
    وهي قسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة.
    النسبة الجارية :-2005 = 0.38
    2006 = 0.24
    ثانياً نسب السيولة الربحية :-
    الأرباح هي مقياس كفاءة السياسات .
     نسبة هامش الربح = الأرباح الصافية \ المبيعات.
    وتعني الارباح الصافية مقسومة على المبيعات.
    - العائد على الأصول (%) ROA
    2006 = 8.35
    العائد على حقوق الملكية (%) ROE
    2006 = 11.27
    هام جداً:-
    يتم الحصول على هذه النسبة من قسمة حقوق المساهمين .
    أنها أهم معيار لقياس ربحية المستثمرين في الأسهم العادية.

    نسب الأسهم
    الأرباح الموزعه للسهم Dividend per share(DPS)

    *الأرباح الموزعة للسهم:-
    إجمالي الأرباح المقترح توزيعها \ عدد الأسهم العادية الصادرة.
    - يقيس الربح الموزع للسهم الدخل الجاري الناتج عن إستثمار المالكين في أسهم الشركة، وتعكس الأرباح الموزعة للسهم أداء أرباح الشكرة وسياستها في توزيع الأرباح.
    • معدل توزيع الأرباح على المساهمين =
    إجمالي الأرباح المقرر توزيعها \ الأرباح الصافية للشركة.

    الأرباح للسهم الواحد Earning per patio pel
    سعر السهم إلى ربح السهم= متوسط سعر السهم في السوق \ ربح السهم.
    2006 = 28.00
    تقيس هذه النسبة السعر الذي يكون المستثمر في السوق المالي مستعداً لدفعه لكل جنيه ربح بالسهم ويعتبر الناتج لعدد المرات.

    الخاتمة:
    أرجو إني أكون ألممت بالمعلومات الغزيرة اللي إتقالت
    وسامحوني على ما فاتني.
    في أما الله وحفظه.

  2. #2
    الصورة الرمزية عبد الفتاح زيدان

    افتراضي رد: تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية

    تقرير رائع جدا سلمت لنا اخى محاسب

    تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية نادي خبراء المال

  3. #3

    افتراضي رد: تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية

    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عبد الفتاح زيدان مشاهدة المشاركة
    تقرير رائع جدا سلمت لنا اخى محاسب

    تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية نادي خبراء المال
    أكرمك الله وأسكنك فسيح جناته
    شكراً على مرورك الكريم

  4. #4

    افتراضي رد: تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية

    بس ناقص شوية اهتمام

  5. #5

    افتراضي رد: تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الثانية

    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عماد الدين إبراهيم النفراوى مشاهدة المشاركة
    بس ناقص شوية اهتمام
    كيف يا فندم ناقصه الإهتمام؟

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. المحاضرة الثانية من الملتقى التثقيفى الرابع عشر بجامعة عين شمس بتاريخ18-11-2013
    بواسطة raghda في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 18
    آخر مشاركة: 18-11-2013, 11:31 PM
  2. ملخص الملتقي التثقيفي بجامعة الأزهر
    بواسطة مصطفي عبدالرضي الاسواني في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 24
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 01:30 AM
  3. ملخص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر
    بواسطة Ali Saad في المنتدى نادي خبراء الاسهم العالمية والصناديق الاستثمارية Global Stocks, ETFs, Funds, Options
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 01:05 AM
  4. ملخص الملتقي التثقيفي بجامعة الأزهر
    بواسطة مصطفي عبدالرضي الاسواني في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 14
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 11:33 PM
  5. تلخيص الملتقى التثقيفي بجامعة الأزهر المحاضرة الأولى 17/مارس/2013
    بواسطة محاسب في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 2
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 03:07 AM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا