البرنامج التأهيلي لشهادة محاسب إداري معتمد CMA

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 6 من 6

الموضوع: ملخص محاضرات مهرجان خبراء المال فى ملتقى جامعه الازهر

  1. #1

    impor ملخص محاضرات مهرجان خبراء المال فى ملتقى جامعه الازهر

    تعريف البورصة :
    هي سوق تبادل ( بيع و شراء ) رؤوس الأموال ( الأسهم و السندات و صناديق الإستثمار ) و هي سوق منظمة لحفظ حقوق المتعاملين بالبيع أو الشراء .

    كانت و لازلت البورصة مكان يجتمع به من يريد بيع أو شراء حصص في الشركات أو رؤوس أموال و هو مكان حقيقي أي مبنى يتم في ملايين المعاملات يوميا و مع التقدم في تكنولوجيا المعلومات و أجهزة الكمبيوتر ، أنتقل نشاط كبير من حركة البيع و الشراء بالبورصة لإستخدام الحاسبات و البيع و الشراء عن بعد بدلا من التواجد في مبنى البورصة .
    يتم البيع و الشراء من خلال سمسار Broker و هو السجل لدي البورصة و المصرح له بالبيع و الشراء لحساب العميل .

    يوجد سوق بورصة في كل دولة تقريبا و من أشهر الأسواق / بورصة لندن ، بورصة نيويورك ، بورصة طوكيو ، بورصة هونج كونج ، بورصة دبي ، بورصة القاهرة و الأسكندرية .
    تقوم هذه العملية على اساس قوتين " العرض والطلب " ، وتتم عند التقاء السعر المعروض بالسعر المطلوب فى نقطة التوازن .
    وقد وصف سوق البورصة بسوق :1- الثيران ( المشتري ) حيث يلتهم فريسته من اسفل الى اعلى , اى يفضل ان يشترى السهم بسعر قليل " 8 جنيهات " ليبيعه بسعر اعلى " 10 جنيهات " فيحقق ربح .
    2- الدببة ( البائع ) : حيث يلتهم فريسته من اعلى الى اسفل ، اى يفضل البيع عندما يكون السعر عالى " 10 جنيهات " ثم يقل سعر السهم .

    وفى هذه الأحداث الجارية يسمى السوق بسوق الدببة ، حيث يحاول المتداولين البيع اكثر من الشراء نتيجة للاوضاع السياسية والاقتصادية الراهنة بمصر .
    =========================
    ما هي البورصة المصرية؟
    تعد البورصة المصرية بورصة الأوراق المالية الوحيدة المعتمدة فى مصر، ولا يوجد خلافها أية سوق لتداول الأوراق المالية، ومن الناحية القانونية تعد البورصة شخصية اعتبارية عامة، ولا توجد لها أسهم مصدرة أو مملوكة لجهات أخرى، حيث أنها ملك للدولة. ورغم أن البورصة المصرية ملك للحكومة فإنها تدار كأية شركة خاصة. تعمل البورصة المصرية على قيد وتداول الأوراق المالية مثل الأسهم (العادية والممتازة)، السندات (الحكومية وسندات الشركات) وصناديق الاستثمار المغلقة. تقوم شركة الوساطة أو الشركة العضو بتداول الأوراق المالية آليا لحساب العميل أو المستثمر.
    =================
    متى تم إنشاء بورصة القاهرة وبورصة الاسكندرية؟
    أنشئت بورصة الاسكندرية رسمياً فى عام 1888 تلتها بورصة القاهرة فى عام 1903 وكلتا البورصتين نشطتا وأصبح لكل منهما كياناً مستقلاً خلال أربيعنات القرن العشرين، حيث صنّفت بورصة الاسكندرية فى المركز الخامس على مستوى العالم. وفى عام 1997 أعاد القرار الجمهورى المشار إليه (51/1997) تعريف الهيكل القانونى للبورصات ومن ثم تم معاملة البورصة المصرية ككيان واحد ولديها مجلس إدارة واحد ومقرين أحدهما بالقاهرة والآخر بالاسكندرية. للحصول على خلفية تاريخية عن البورصة، والذي يرجع تاريخ إنشائها إلى القرن التاسع عشر، برجاء الرجوع إلى القسم الخاص بتاريخ البورصة .
    لماذا تعد البورصة المصرية بورصة ناشئة ؟
    تعد البورصة المصرية بورصة ناشئة بالرغم من انها من اقد البورصات فى العالم يعود عمرها الى 120 سنة والسبب انها اغلقت منذ عام 1952 فى عهد الرئيس جمال عبد الناصر وعاد العمل بها فى سنة 1992 .
    ====================
    الهدف من التعامل فى البورصة ؟
    1-تحقيق اعلى ربح : عن طريق معرفة جميع الاسهم من حيث عددها وربح الشركة ، ويتم جمع هذه المعلومات من خلال موقع البورصة المصرية ومعرفة الاسهم السنوية وربع السنوية ، وذلك عن طريق ( التحليل المالى ) الذى يقدم تقرير عن الشركة وارباحها وميزانيتها .
    2-اقل مخاطرة : يجب معرفة تاريخ السهم السعرى .
    مثال : كان السهم منذ شهر =2 جنيه .. اصبح بعد شهر = 10 جنيه .. اذن يجب الانتظار على البيع فترة ، وذلك عن طريق ( التحليل الفنى ) الذى يحلل اسعار الاسهم ويتوقع الآتى للسعر ( قرب القمة او القاع ) .
    ====================
    وظيفة البورصة :
    1-التمويل : مثلها مثل البنوك فى تمويل المشروعات ، مثال : اذا اقترح انشاء مشروع قومى فى مصر ، والدخل المتاح فى الدولة لا يكفى لاتمام المشروع ، اذن تلجأ الى : 1- البنوك ( القرض ) . 2- شركات البورصة.
    2-التسعير : أ- القيمة الأسمية هي قيمة السهم حسبما تم الاكتتاب به ( فى مصر = من 1 جنيه الى 1000 جنيه ) .
    ب-القيمة الدفترية : هي قيمة السهم حسبما هو موجود في سجلات الشركة .
    ج-القيمة السوقية : هي قيمة السهم حسبما يحدده وضع السوق / البورصة = عدد الاسهم ( التداول ) × سعر السهم

    كيف تؤثر القرارات الفردية على القيمة السوقية الكلية ؟
    اذا تطورت احداث ادت الى احساس الخوف ، سوف ابيع اسهمى فى السوق ، يشتريها آخر بسعر ارخص ، بالتالى تنخفض القيمة الكلية للقيمة السوقية ، والعكس صحيح .
    تراجعت القيمة السوقية فى مصر يوم 25-نوفمبر-2012 من 373 مليار الى 350 مليار ( خسارة حوالى 20 الى 23 مليار ) .
    3-التخارج: أ-(طلب التصفية) اى ان يريد المتداول الخروج من البورصة ويكون امامه اختيارين : اما ان يبيع اسهمه لشخص من اهل الشركة او من خارجها ويستلم امواله .
    ب- حفظ حسابه لمدة فترة معينة من الزمن بدون اى تعامل حتى العودة للنشاط مرة اخرى .
    اهمية ال3 وظائف :
    خارجيا : المستثمر الخارجى يقوم بالتاكد من وجود بورصة قوية يطرح فيها اسهمه وقت البيع بمكسب او باقل خسارة .
    داخليا : نحن ايضا كمستثمرين محليين يجب ان نجد سوق قوى لبيع الاسهم .
    مثال : شركة موبينيل سنة 1997 ، كانت تحتاج 1 مليار لانشاؤها ، والمؤسسين لا يمتلكون سوى 700 مليون ، قاموا بطرح اسهم الشركة فى البورصة لجمع ال 300 مليون المتبقية لتأسيس الشركة .
    4-وظيفة فرعية للبورصة :
    -البورصة استفتاء يومى على السياسة:
    حيث ان المؤاشرات الاقتصادية فى حالة ان تكون الدولة مستقرة وعندما تكون الدولة غيرمستقرة تكون السياسة هى المتحكم الاول فى البورصة.
    قواعد الدولة المستقرة لابد من توافر 4 اركان
    دستور – مجلس شعب- حكومة – رئيس جمهورية
    وعندما لا تتوافر ال4 اركان او توافر اى جزء منها دون الاربعة فتصبح الدوله غير مستقرة.

    بماذا تفسر هبوط معدلات التداول فى البورصة المصرية ؟
    1- الفقر
    2- الثقافة المتوارثة / الاعلان المصرى القديم بأن البورصة مجال للخسارة .
    3- قلة الفائض من الدخل نتيجة لضعف الاجور والمرتبات ، فيجب ان يكون الاستثمار من الفائض وليس من احتياجات الشخص حتى لا يتأثر عند الخسارة .

    =====================
    كيف ابدا التعامل فى البورصة ؟
    1-شركات السمسرة : ( تطلب خبرة ووقت ) ، تأخد عمولة بنسبة معينة من الربح (غالبا 5 من الالف ) ، أو حد ادنى ( 20 على الالف ، الالفين ، 3000 ، 4000 ) (25 على 5000 ) وهكذا ..
    اذا كان العميل مستثمر كبير هتقلل الشركة العمولة حتى تضمنه وتحقق منه ارباح اكبر ..
    2- شركات ادارة المحافظ : ( اذا كان المستثمر لا يمتلك الوقت والخبرة ) ، اذا كانت اموال المستثمر اقل من سعر العمولة ؟ مثلا السهم = 57 قرش ( ارخص سهم فى مصر ) والعمولة 5 جنيهات ، اذن نلجأ لشركة ادارة المحافظ مثل شركة الاوائل لادارة المحافظ ، العمولة حسب المكسب الذى تحققه الشركة للفرد ، اذا خسر المستثمر ؟ اذن تخسر الشركة الوقت والمجهود ولكن يتحمل المستثمر تكلفة الخسارة ، ولكن هذه الشركات تضع حد ادنى من الاموال للاستثمار ، ويقوم المستثمر بعمل تعاقد مثل التوكيل ليوكل الشركة عنه بادارة اعماله .
    3-صناديق الاستثمار : اذا كان الاموال التى يريد بها الاستثمار اقل من المبلغ الذى طلبته شركة ادارة المحافظ ،فى كل بنوك مصر توجد اكثر من صندوق استثمار .
    ====================
    ما هو دور الهيئة العامة للرقابة المالية؟
    تختص الهيئة العامة للرقابة المالية بالرقابة والإشراف على الأسواق والأدوات المالية غير المصرفية بما في ذلك أسواق رأس المال، وبورصات العقود الآجلة، وأنشطة التأمين، والتمويل العقاري والتأجير التمويلي والتخصيم والتوريق. وتحل الهيئة العامة للرقابة المالية محل كل من الهيئة المصرية للرقابة على التأمين، والهيئة العامة لسوق المال، والهيئة العامة لشئون التمويل العقاري .
    كيف يستفيد المستثمر حتى اذا خسر امواله فى البورصة ؟
    فى البورصة يكسب ويخسر الافراد اموالهم ، لكن الثقافة تظل نامية مع الفرد طوال حياته .
    اساس اتخاذ قرار البيع والشراء :
    1-التحليل الاساسى : اساس اتخاذ القرار الاستثمارى ، وهو تحليل ( سياسى – اقتصادى – مالى )
    أ-التحليل السياسى : حيث ان المؤاشرات الاقتصادية فى حالة ان تكون الدولة مستقرة وعندما تكون الدولة غيرمستقرة تكون السياسة هى المتحكم الاول فى البورصة.
    قواعد الدولة المستقرة لابد من توافر 4 اركان
    دستور – مجلس شعب- حكومة – رئيس جمهورية
    وعندما لا تتوافر ال4 اركان او توافر اى جزء منها دون الاربعة فتصبح الدوله غير مستقرة .
    مثال : مصر بعد ثورة 25 يناير ظلت غير مستقرة سياسياً بالتالى خسرت البورصة واغلقت 52 يوماً ، وعند اعادة فتحها ظلت 18 يوم المستثمرين يبيعون فقط ولا يشترون ، اما بعد انتخابات مجلس الشعب عادت ترتفع نسبة التداول ، وبعد حل مجلس الشعب عادت تنخفض نسبة التداول .. وهكذا ..
    ب-التحليل الاقتصادى : مثل اعطاء صندوق النقد الدولى قرضا لمصر قدره 4,8 مليار ، حيث تحددت لنا حصة فى الصندوق وهى 1,6 . فعندما طلبنا الضعف السنة الماضية 3,2 لم يكفى لسد العجز ، فطلبنا 3 اضعاف حصتنا ، ووافق الصندوق نتيجة لشهادة الصلاحية التى اعطاها الصندوق لمصر وتوقعه لمستقبلها الاقتصادى المشرق وقدرتها على سد العجز وسداد الديون .
    ج-مالى : مثال : سهم موبينيل عام 1997 السهم ب 10 جنيهات ارتفع بعد شهر الى 180 جنيها ، مع ان الشركة كانت تخسر لانها ما زالت تحت الانشاء ، وعدد المشتركين 150 الف مشترك ، والمشتركين يزيدوا نتيجة زيادة عدد السكان ، فجعلوا شعارهم " المحمول فى يد الجميع " ، ثم انشأت شركة فودافون فازدادت المنافسة فجعلوا شعارهم " اتكلم من القلب " ورخصوا سعر الدقيقة لتحقيق اعلى ربح ..
    ترتب على ذلك خطا البورصة فى 2005 ، فى اسهم الشركة المصرية للاتصالات ، سعر السهم 15 جنيها ، وتوقع له الناس الزيادة كسهم موبينيل لتكون القيمة العادلة 25 جنيها ، ولكنه كان النمو بطىء لان التليفون الارضى واحد فى كل منزل اما المحمول فهو يتناسب ليكفى جميع عدد السكان فى مصر .
    2- التحليل الفنى : علم احتمالى ، وهو فن قراءة الرسم البيانى Chart
    عن طريق معرفة التاريخ السعرى للسهم ، من خلال مستوى المقاومة والدعم .
    3-اتجاهات المتعاملين : اهواء الناس تحدد ارتفاع سعر السهم او انخفاضه ،ويحدد ذلك مشاعر الخوف والطمع لدى المستثمر ، وكذلك الاشاعات مثل الاشاعة التى استمرت 4 سنوات عن عودة رامى لكح الى مصر وتصفية حساباته .
    ===================
    لمعرفة سلوك المستثمرين يجب ان تكون على دراية ب :
    1-تحرك سعر الصرف (سعر الجنيه المصرى امام الدولار ) .
    2-تحرك سعر الفائدة ( محليا وعالميا ) .
    -مثال لتوضيح استثمارات الصناديق الاجنبية :
    اسواق متقدمة :90% ---- اسواق ناشئة : 10%
    4% جنوب شرق آسيا --- 3% الشرق الاوسط ---- 3% امريكا الجنوبية
    1% دولة 1 --- 1 % دولة 2 --- 1 % دولة 3
    معني الاسهم والسندات :
    • اولا الاسهم :
    عندما ترغب بعض الشركات في زيادة رأس مالها فانها تقوم بطرح اسهمها في طرح عام من خلال البورصة حيث تتاح للمستثمر فرصة الشراء وفي هذه الحالة تعتبرالاسهم صكوك ملكية تعطي لحاملها الحق في حضور الجمعية العامة السنوية وله حق التصويت والحصول علي توزيعات اذا ما حققت الشركة ارباح.
    -هناك العيد من انواع الاسهم في البورصة المصرية :
    *الاسهم العادية :
    هي صكوك ملكية تعد بمثابة حق في ملكية الشركة وتعطي لحاملها الحق في حضور الجمعية العامة السنوية للشركة والحصول علي توزيعات اذا ما حققت الشركة ارباح .
    *الاسهم المجانية :
    هي التي توزع علي المساهمين بنسبة امتلاكهم للسهم العادية وتعد الاسهم المجانية بمثابة زيادة في راس مال الشركة والمتولدة عن احتجاز اجزاء من ارباح الشركة وبالتالي يكون للمساهمين الحق في هذه الزيادة في راس المال .
    *الاسهم الممتازة :
    هي التي تمنح لمالكها حقوقا اضافية لا يتمتع بها صاحب الاسهم العادي مثل : ان يحصل مالكها علي اسبقية عن حمله الاسهم العادية في الحصول علي نسبة من ارباح الشركة كم ان مالكها يتمتع باولوية في الحصول علي حقوقه عند تصفيه الشركة قبل حامل الاسهم العادية وبعد حمله الاسهم .
    *اسهم الخزينة :
    هي الاسهم التي تقوم الشركة المصدرة باعادة شرائها من السوق عن طريق بورصة الاوراق المالية واسهم الخزينة لايحق لها توزيعات اوحق التصويت خلال فترة ملكية الشركة لها .
    *الاسهم المقيدة :
    القيد عبارة عن تسجيل وتصنيف السهم في البورصات سواء المحلية او العالمية .
    *الاسهم الغير مقيدة :
    هي التي تكون غير مسجلة سواء في البورصة المحليه اوا لعالمية .
    *كوبون السهم :
    هو الذي يمثل العائد علي السهم وهذا يعد بمثابة الربح الذي جناه السهم من استثماره في الشركة .
    *** يجب التنوع بين الاسهم التي يكون سعرها عالي والاسهم التي يكون سعرها منخفض مثلا : لا تضع البيض كله في سلة واحدة .
    • السندات :
    اوراق مالية ذات قيمة معينة وهي احد اوعية الاستثمار ، والسند عادة ورقة تعلن عن ان مالك السند دائن الي الجهة المصدرة للسند .
    - انواع السندات :
    *سندات حكومية :
    يقصد بها صكوك المديونية متوسطة وطويلة الاجل التي تصدرها الحكومة بهدف الحصول علي مواردها اضافية لتغطية العجز في موازنتها او الهدف في مواجهة التضخم.
    وينظر المستثمر الي الاوراق التي تصدرها الحكومة علي انها اكثر جاذبية فعادة ما يتمتع عائدها بالاعفاء الضريبي وهو ما يندر ان يتحقق للاوراق المالية الاخري .
    ويضاف الي ذلك تضاؤل مخاطر التوقف عن السداد او مخاطر تاجيله فالحكومة المركزية يمكنها زيادة مواردها المالية لمواجهة خدمة الدين عن طريق اصدار المزيد من اوراق البنكنوت او عن طريق فرض ضرائب جديدة اذا ما اضطرت لذلك .

    *سندات الشركات (السندات التي تصدرها منشات الاعمال):
    هي بمثابة عقد او اتفاق بين المنشاة والمستثمر وبمقتضي هذا الاتفاق يقرض الطرف التاني مبلغ معين للطرف الاول الذي يتعهد بدوره برد اصل المبلغ وفوائد متفق عليها في تواريخ محددة .

    9- صناديق الاستثمار :
    ترجع نشاة صناديق الاستثمار الي ظهور شراكات الاستثمار في القرن 19 في هولندا ومنها انتقلت الي فرنسا ومن ثم الي بريطانيا والتي كانت انذاك في مقمة الدول الصناعية .
    وظهرت صناديق الاستثمار لاول مرة في الولايات المتحدة في نهاية الثلاثينيات من القرن الماضي ، وقد صدر قانون خاص لتنظيم تكونيها ونشاتهاوادارتها في عام 1940 والذي عرف حينئذ بقانون شركات الاستثمار ، وقد تطورت صناديق الاستثمار وازدهرت بشكل غير مسبوق في الولايات المتحدة في اعقاب الحرب العالمية الثانية كما تطورت صناعة صنايق الاستثمار في الاسواق المالية بصورة متسارعة خلال العقد الأخير من القرن الماضي ، وتزايدت أعدادها وتنوعت وظائفها ، وبرز الأداء الجيد لها كدليل على تفوقها على غيرها من الأدوات والمجالات الاستثمارية الأخرى .
    و تكمن أهمية صناديق الاستثمار ، وخصوصاً في الدول النامية ، في أنها توفر للمستثمر ذي المدخرات المحدودة فرصة استثمارية جيدة، وذلك لعدم إمكانية استثماره في الأوراق المالية نظرا لعدم كفاية مدخراته لشراء تشكيلة من تلك الأوراق، والتي من شأنها المساهمة في تخفيض المخاطر التي يتعرض لها ، وعليه يصعب على صغار المستثمرين تحقيقه. ومع ذلك فقد لا تعتبر محدودية الموارد سبباً للإحجام عن الاستثمار المباشر في الأوراق المالية ، ولكن هناك من لديه تلك الموارد ونظراً لعدم توافر الخبرة والمعرفة اللازمتين لإدارة مثل هذه التشكيلة أو لعدم توفر الوقت الكافي لديهم وعليه وتلبية لاحتياجات هؤلاء المستثمرين ظهرت شركات متخصصة في بناء وإدارة تشكيلات (صناديق) من الأوراق المالية، أو ما يطلق عليه المحافظ العامة أو صناديق الاستثمار بما يتلاءم مع ما لديهم من موارد مالية. ولذا فإنه هناك ضرورة لتوفر مثل هذه الأدوات ، وذلك لأهميتها في تحريك وتنشيط السوق وإيجاد واستقطاب صغار المدخرين والمستثمرين ، وأولئك الذين لا تتوفر لهم الخبرة اللازمة لاستثمار أموالهم في مشاريع استثمارية تعود على هؤلاء المستثمرين بالمنفعة والعائد المرضى بصفة خاصة وعلى الاقتصاد الوطني بصفة عامة ، ويمكنها أن تساهم في تنشيط سوق الأوراق المالية .
    ومما سبق يمكن تعريف صناديق الاستثمار علي انها :
    صندوق الاستثمار في الاصل عبارة عن شركة تاسست بهدف تجميع أموال من عدد كبير من المستثمرين وادراتها وفقا لاستراتيجية يضعها مدير الاستثمار بالصندوق لتحقيق أرباح توزع علي المستثمرين في وثائق الصندوق ، فمن الناحية النظرية يمكن استثمار هذه الاموال في اشكال عديده مثل الاسهم او السندات او ادوات سوق النقد او غيرها .
    ويدير صناديق الاستثمار طبقا للقانون المصري مدير استثمار مرخض له ان يدير الصندوق ويتميز بالخبرة والكفاءة ليتولي ادارة الاستثمار طبقا للاهداف الاستراتيجية المنصوص عليها في نشرة اكتتاب الصندوق وان يدير الصندوق علي النحو الذي يحقق استفادة حسب اتجاهات السوق وتلائم صناديق الاستثمار عادة صغار المستثمرين او المستثمر الذي لا تتوافر له الخبرة الكافية او الوقت لمتابعة استثماراته حيث توفر ادارة صناديق الاستثمار الخبرات اللازمة لتحقيق اقصي فائدة ممكنة من استثمارات الصندوق في مختلف الاوراق المالية او ادوات الاستثمار.
    -انواع صناديق الاستثمار :
    هناك نوعان هامين جدا هما :
    *صناديق الاستثمار المفتوحة:
    تعد صناديق الاستثمار المفتوحة اكثر صناديق الاستثمار شيوعا وتتميز هذه الصناديق بسهوله بيع وثائقها علي اساس القيمة الصافيه (السوقية ) في اي وقت ويتم التعامل علي وثائق الصناديق المفتوحة مع الصندوق مباشرة وتنشر ادارة الصندوق يوميا اسعار الوثائق .
    *صناديق الاستثمار المغلقة :
    تتميز هذه الصناديق بالثبات النسبي في هيكل راس المال ، وهذا يعني ان عدد الوثائق المتداوله (الاسهم) لصناديق الاستثمار المغلقة ثابت ولايتغير ،ويمكن للمستثمر في هذة الصناديق بيع وشراء ما في حوزته من اسهم الصندوق كما هو الحال في حاله شراء وبيع اسهم الشركات المساهمة من خلال الورصة عن طريق سمسار معتمد ومقابل عموله.
    ويتحدد سعر السوق لاسهم هذه الصناديق علي اساس العرض والطلب في البورصة دون النظر الي صافي قيمة أصول الصندوق .
    وتتمثل العوائد التي يحققها المستثمر في وثائق الصناديق المغلقة في توزيعات الارباح من خلال فترة الاحتفاظ ولارباح الراسمالية الناتجة عن التغير في القيمة السوقية للوثيقة عند البيع في نهاية فترة الاحتفاظ .
    *ولكن هناك العديد من انواع صناديق الاستثمار :
    1- صناديق النمو :
    يركز هذا النوع من الصناديق علي الاستثمار في الاسهم .

    2- صناديق الدخل :
    تقوم هذه الصناديق بتوظيف اغلب اموالها في السندات ذات معدلات الفائدة الثابتة.
    3- الصناديق المتوازنة :
    تقوم هذه الصناديق بتقسيم استثماراتها فيما بين الاوراق المالية ذات معدل الفائدة الثابت وبين الاسهم العادية.
    4- صناديق المؤشرات :
    تقوم هذه الصناديق بالاستثمار في الاوراق المالية التي يشملها مؤشر البورصة.
    5- صناديق الاستثمار في الاصول السائلة :
    وتستثمر هذه الصناديق اموالها في الادوات المالية المتداولة في سوق النقد مثل اذون الخزانة وشهادات الايداع بالبنوك وتهدف لتحقيق اعلي معدل عائد علي الادوات المالية التي تحتفظ بها ، وتتميز هذه الصناديق بانخفاض درجة المخاطر وبالتالي انخفاض العائد الا انها تتميز بدرجة عالية من السيوله والامان.

    مؤشر البورصة EGX 30 ؟
    هو أحد المؤشرات التى تصدرها البورصة المصرية ويتم حسابه وفقاً للعملة المحلية والدولار ابتداء من 1998، ويتضمن أعلي ثلاثين شركة من حيث السيولة والنشاط. يتم قياس قيمة المؤشر عن طريق حساب رأس المال السوقي المعدل بعد حساب نسبة الأسهم الحرة التداول التي يتكون منها المؤشر. يتم حساب رأس المال السوقي المعدل كما يلي: عدد الأسهم المقيدة مضروبا في أسعار إقفال أسهم كل من الشركات التي يتكون منها المؤشر مضروبا في نسبة الأسهم الحرة.
    مؤشر البورصة EGX 70 ؟
    هو مؤشر سعرى يقيس أداء السبعين شركة الأكثر نشاطاً فى السوق المصرى بعد استبعاد الشركات الـ 30 الأنشط المكونة لمؤشر EGX 30، حيث يقوم المؤشر بقياس التغير فى أسعار إغلاق الشركات دون ترجيحها برأس المال السوقى، ولا يأخذ في إعتباره نسبة التداول الحر.
    مؤشر البورصة EGX 100 ؟
    هو مؤشر سعرى يقيس أداء المائة شركة الأكثر نشاطاً فى السوق المصرى متضمنة الشركات الـ 30 المدرجة فى مؤشر EGX 30 والشركات الـ 70 المدرجة فى مؤشر EGX 70. ويقوم المؤشر بقياس التغير فى أسعار إغلاق الشركات دون ترجيحها برأس المال السوقى، ولا يأخذ فى إعتباره نسبة التداول الحر. للمزيد من المعلومات عن قواعد مؤشر البورصة EGX 100 يمكنك الرجوع إلى صفحة مؤشر EGX 100.
    11-صناديق المؤشرات :
    تعرف صناديق المؤشرات المتداوله علي انها صناديق استثمار مصممة حصيصا لمتابعة اداء مؤشر ما او قطاع معين بحيث تكون كل وثيقة عبارة عن سلة تحتوي علي مجموعة من الاوراق المالية المتداوله في بورصة ما علي ان تكون هذه الشهادات قابلة للتداول في البورصة بنفس طريقة الاسهم العادية .
    لذلك تعتبر وثائق البورصة المتداوله خليط بين الاسهم وصناديف الاستثمار حيث انها تجمع بين امكانية تداولها في البورصة مثل الاسهم العادية بالاضافة الي تنوع الاسهم داخلها كصناديق الاستثمار .
    *لماذا يتم الاستثمار في صناديق المؤشرات :لانها
    1- اكثر فاعلية واقتصادية
    لايوجد تكاليف لبيع صناديق المؤشرات كما ان تكلفة اداراتها تكون اقل من تكلفة ادارة صناديق الاستثمار العادية ، لذلك فان الاستثمار في صناديق المؤشرات يساعد في الحصول علي الارباح او (الخسائر) لسلة من الاوراق المالية دون تحمل تكاليف شراء كل ورقة مالية علي حدة .
    2- اكثر شفافية
    تتميز صناديق المؤشرات بامكانية متابعة اسعارها وتداولها لحظيا في اي وقت خلال التداول اليومية للبورصة.
    3- اكثر مرونة
    تتميز صناديق المؤشرات بانها تتكون من مجموعة متنوعة من الاوراق المالية مما يتيح للمستثمرين محفظة متنوعة من الاسهم بدلا من التركيزعلي سهم بعينه في الوقت الذي يتم تداولها بنفس السيولة التي يتم بها تداول سهم واحد.
    4- التنوع
    تتيح صناديق المؤشرات الفرصة للمستثمر للاستثمار في مجموعة متنوعة من الاوراق المالية وهو ما يعطي المستثمر الفرصة لدخول اسواق وقطاعات محددة ومتنوعة.
    5- السيولة
    يتم تداول صناديق المؤشرات خلال ساعات التداول في البورصة ولابد ان تكون لكل صندوق مؤشرات صانع سوق ، حيث يلتزم صانع السوق بالبيع او الشراء لكل من يرغب في ذلك من المستثمرين ، وهو ما يضمن وجود سيولة دائمة في امكانية قيامه ببيع او شراء شهادات صناديق المؤشرات التي يملكها في اي وقت يرغب في ذلك .
    *مخاطر صناديق المؤشرات
    -مخاطر السوق :
    يمثل الاستثمار في صناديق المؤشرات استثمارا في محفظة من الاوراق المالية المتنوعة ، ولذلك فان اداء صناديق المؤشرات يتأثر مباشرة بأداء الاسهم المكونة له بمعني اخر فان صناديق المؤشرات لمؤشر ما تتأثر بأداء هذا المؤشر.
    -مخاطر التتبع:
    من الممكن الا يكون هناك تطابق تام بين اداء صناديق المؤشرات واداء المؤشر المصممة عليه وذلك بسبب التكاليف الادارية ،الاختلاف في التوقيت ، والعوامل الخري .
    -مخاطر سعر الصرف :
    يتعرض المستثمرون المستخدمون لعمله مختلفة عن عملتهم الاصلية في استثماراتهم في صناديق المؤشرات الي مخاطر تقلبات سعر الصرف .

    شهادات الإيداع الدولية؟
    شهادات الإيداع هي أداة مالية قابلة للتداول في أسواق المال الدولية، ويقوم بإصدارها أحد المؤسسات أو البنوك الدولية مثل (بنك أوف نيويورك Bank of New York أو دويتش بنك Deutsche (Bank بالدولار الأمريكي أو أي من العملات الأجنبية الأخرى المتداولة بالسوق الحرة مقابل الاحتفاظ بغطاء يقابلها من الأسهم المحلية، وذلك بناء على اتفاق مع شركة مصدرة محلية. ويتم إيداع الأوراق المالية لتلك الشركة لدى وكيل بنك الإيداع أو بنك الإصدار (فى المعتاد يكون بنك محلى) ومن ثم فإن الشهادات يتم تداولها كبديل عن الأوراق المالية الأصلية فى أسواق المال الدولية مثل بورصة لندن ولأن مالك شهادات الإيداع هو فى حقيقة الحال مالك الأسهم المحلية المقابلة لها (حسب نسبة تحويل متفق عليها ) فإن له الحقوق المترتبة لمالك السهم المحلى من حيث التوزيعات النقدية والعينية وبيع الأسهم.
    هل يوجد شهادات إيداع دولية مصرية بالبورصات الأجنبية؟
    نعم يوجد بعض الشركات المصرية التي يتم تتداول أسهمها في هيئة شهادات إيداع دولية بالبورصات الأجنبية مثل بورصة لندن أو بورصة نيويورك أو بورصة لوكسمبورج.

    =====================
    التحليل الفني :

    هو دراسة حركة السوق والاسهم عبر الاشكال والرسوم البيانيه من اجل توقع الاتجاه المستقبلي للأسعار

    ومن احدث التعريفات للتحليل الفني :

    التحليل الفني هو دراسة نفسية لسلوك جماعة المتداولين ( الاندفاعيين والانهزاميين )


    هناك قواعد اساسية للتحليل الفني تحكم سير ودراسة حركة الاسعار هذه القواعد تسمى فلسفة التحليل الفني وهي تنطبق في اي سوق مالي وتقسم الى ثلاثة اقسام هي :

    1- كل شي يؤثر وينعكس على الاسعار
    2- الاسعار تتحرك في اتجاهات
    3- حركة الاسعار تتكرر ( التاريخ يعيد نفسه )


    كل شي يؤثر وينعكس على الاسعار :

    من المهم فهم تلك العبارة جيدا لأنها حجر الزاوية في التحليل الفني , فحركة الاسعار التي تظهر على الشارت تعكس القوة النسبية الكامنة بين العروض والطلبات وأحيانا كثيرة ما تظهر الاخبار ويمكن رؤيتها على الشارت حتى قبل ان تعلن على العامة .
    عند تحرك الاسعار الى اعلى فلابد ان يزيد الطلب على العرض وتكون الاخبار ايجابية والعكس عندما تكون الاسعار في اتجاه هبوطي فالعرض يزيد على الطلب ثم تأتي الأخبار السلبية .

    ولكن ما الذي يؤثر وينعكس على اسعار السوق ؟

    طبعا هناك العديد من العوامل التي من الممكن ان تؤشر وتنعكس على حركة الاسعار منها :

    - الاخبار الخاصه بالشركه
    - العوامل السياسية المحيطه
    - العوامل والمتغيرات الاقتصادية الحاده
    - العوامل النفسيه


    الاسعار تتحرك في اتجاهات :

    هناك دائما ثلاث اتجاهات للاسعار , السوق متجه للاعلى او السوق متجه للاسفل او السوق يسير بشكل عرضي .

    ويشكل الاتجاه العرضي لسير الاسعار نسبة 80 % من حركة السوق بينما يشكل الاتجاه الصعودي و النزولي مجتمعين نسبة 20 % فقط من حركة الاسعار والسوق .

    وسوف نتطرق الى خطوط بشكل اوسع في درس رسم خطوط الاتجاه


    حركة الاسعار تتكرر ( التاريخ يعيد نفسه ) :

    بدراسة بعض الاشكال التي ظهرت في الرسوم البيانيه للسوق او للاسهم في فترات مختلفه , نجحت هذه الاشكال غالبا في تحديد اتجاه السوق وحركة الاسعار المستقبليه في الماضي فان احتمال نجاحها في المستقبل كبير جدا .
    حيث ان ردود الافعال غير المتفق عليها من الافراد والمضاربين لا تتغير مع تغير الزمن



    الفرق بين التحليل الفني والتحليل المالي :

    التحليل الفني يرتكز على دراسة حركة الاسعار فقط ,,, بينما التحليل المالي يرتكز على العوامل الاقتصادية والقوائم المالية للشركات التي تسبب في ارتفاع السعر او انخفاضه او ثباته .

    التحليل المالي يدرس سبب تحركات اسعار الاسهم بينما التحليل الفني يدرس التاثير في تحركات هذه الاسعار , المحللين الفنيين يؤمنون بان التاثير هو كل ما يحتاجونه وان السبب لا اهمية له , بمعنى اخر ان التاثير على حركة السعر من الممكن ان يتوقع قبل صدور الخبر عن الشركة سواء خبر ايجابي او سلبي من خلال قوى الطلب او العرض فان كان الخبر ايجابي فسوف يلاحظ تفوق قوى الطلب عن قوى العرض والعكس صحيح .

    لذلك فان المحللين الفنيين يؤمنون بان الاسعار والاسواق لا تتحرك بصورة عشوائيه وانما في اتجاهات يمكن التنبؤ بها , وتاكيد ذلك وجود علاقة مباشرة وقوية بين تحركات الاسعار في الماضي وتحركاتها بالمستقبل .

  2. #2

    افتراضي رد: ملخص محاضرات مهرجان خبراء المال فى ملتقى جامعه الازهر

    موضوع شيق جدا

  3. #3

    افتراضي رد: ملخص محاضرات مهرجان خبراء المال فى ملتقى جامعه الازهر

    شكرااااااااااااااااااااااا

  4. #4

    افتراضي رد: ملخص محاضرات مهرجان خبراء المال فى ملتقى جامعه الازهر

    موضوع قيم وشكرا

  5. #5

    افتراضي رد: ملخص محاضرات مهرجان خبراء المال فى ملتقى جامعه الازهر

    جزاك الله كل خير ...........و ربنا يهدى الحال ويحفظ مصر

  6. #6

    افتراضي رد: ملخص محاضرات مهرجان خبراء المال فى ملتقى جامعه الازهر

    مشكوووووووووووووووووووووووووووووووووووور

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. ملخص المحاضرة الثالثة من محاضرات ملتقى نادي خبراء المال ... جامعة الازهر
    بواسطة محمد جمعة محمد في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 7
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 12:43 AM
  2. ملخص محاضرات الملتقي التثقيفي لنادى خبراء المال بجامعه الازهر
    بواسطة ahmadabdelhamid في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 2
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 11:32 PM
  3. ملخص المحاضرة االاولى من محاضرات ملتقى نادي خبراء المال ... جامعة الازهر
    بواسطة محمد جمعة محمد في المنتدى نادي خـبـراء الـبـورصه العالمية
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 10:39 PM
  4. ملخص المحاضرة االاولى من محاضرات ملتقى نادي خبراء المال ... جامعة الازهر
    بواسطة محمد جمعة محمد في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 10:39 PM
  5. ملخص محاضرات الملتقي التثقيفي لنادى خبراء المال بجامعه الازهر
    بواسطة ahmadabdelhamid في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 03:26 AM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا