إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: المحاضرة الثالثة للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر .

  1. #1
    الصورة الرمزية waleed almasry

    افتراضي المحاضرة الثالثة للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر .

    بسم الله الرحمن الرحيم

    الموضوع : المحاضرة الثالثة للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال
    بجامعة الازهر .

    المحاضر: الاستاذ/ إسماعيل عبدالعزيز .

    موضوع المحاضرة : التحليل الفنى .


    *

    *

    *

    ***












    مقدمة :-
    التحليل الفنى ترمومتر السوق والمضاربة فى الاسواق المالية .والمستثمرون أو المضاربون الذين يهتمون بالتحليل الاساسى ويتركون او يهملون التحليل الفنى او قراءة الرسوم البيانية للتحليل الفنى فهذا يجعله يقع فى خطا اثناء التدوال .

    الاستثمار نوعين :-
    1- الاستثمار فى احدى وسائل الانتاج ورأس المال ويسمى بالاستثمار المادى او الحقيقى .

    2- الاستثمار فى أصول وادارات مالية مختلفة ويسمى الاستثمار المالى .

    .ويهدف المستثمر الى اختيار الاصول التى تعمل على :-
    أ- تعظيم العائد المتوقع على الاصول .
    ب- تقليل الخطر او الحد الادنى لعائد متوقع.

    تكلمنا عن العائد المتوقع وهذا معروف لدى الجميع . واتكلمنا ايضا عن المخاطرة .لكن ما هى المخاطرة :-
    .المخاطرة بشكل مبسط هى تتمثل فى الاتى :-
    1- احتمال حدوث خسارة وهذه من اهم الاخطار التى يعمل المحللون هلى حلها او تفاديها او موجهاتها لانه اذا وقعت خسارة على الشركة فهذا يجعل الشركة تخرج من المنافسة بين الشركات او قد تهدم نهائيا بسبب الخسارة .

    2- احتمال الحصول على عائد أقل من المتوقع : وهذا الاحتمال يعد مخاطرة فى حد ذاته عندما تكون الاموال المعروضة مبالغ كبيرة فهذا يجعل العائد اقل من المتوقع خطر .

    3- العائد على الاستثمار غير المضمون : مثل اشياء قد تهلك مع مرور الزمن فهذا يعد خطرا على المستثمر .
    ... رأس المال المعرض للخطر وهذا السبب الذى يجعل شخص يقوم بمشروع والاخر لا يقوم بعمل مشاريع ويكون لديه مال كافى لاقامة أى مشروع ..ويكون خسارة له إذا قام بإستثمار يرد عليه بعائد أقل من المتوقع
    .
    التحليل الفنى ...يهتم بالاستثمار ..وادارة المخاطر عن الشركة .
    .ان الهدف من الاستثمار هو الحصول على عائد بأقل المخاطر .

    التحليل الفنى يساعد اى مستثمر أو مضارب فى الاسواق المالية على تغطية الارباح وتقليل درجات المخاطرة التى يتوقع ان يتعرض لها .

    .التحليل الفنى يعرفنا بالحالة الصحية للسوق تماما مثلما يكشف الطبيب على المريض ويقوم بتشخيص حالته فهذا هو عمل المحلل الفنى كالطبيب .
    ويعرفنا ايضا على مواطن القوة ومواطن الضعف . وبالعض يقول بأن التحليل الفنى يضر بالسوق ..
    ..وهذا يجعل المستثمرون يخرجون من الاسواق قبل وقوع الاخطار عن طريق التحليل الفنى .

    تعريف التحليل الفنى :-
    ..هو دراسة حركة السوق من خلال الرسوم البيانية ومتابعة أحجام التداول .وذلك بإستخدام أدوات معينة ومتنوعة من أجل التنبؤ بالحركة السوقية ..

    ومن أراء بعض العلماء عن التحليل الفنى فى كتاباتهم :-

    ..إدوارد وماجى :-
    .يقول عن التحليل الفنى بانه دراسة حركة السوق وليس السلع أو البضائع المتداولة بها والتحليل الفنى هو علم رصد شكل الرسم البيانى .
    ..جمع المعلومات الخاصة بالتداول السعرى وحجم التداول وتاريخ التداول لسهم أو مجموعة من الاسهم .

    .. جون مرفى :-
    .. التحليل الفنى هو دراسة حركة السوقى تجاه الاسواق مستقبلا.

    ..مارتن برنج :-
    ..تتحرك سوق الاوراق المالية فى اتجاهات معينة .تحدد مواقف المستثمرين لمجموعة من الاعتبارات الاقتصادية والمالية والسياسية والسيكلوجية .والتحليل الفنى ما هو إلا الاعتماد على الرسوم البيانية .


    فلسفة التحليل الفنى :-
    ..تقوم النظرية على : -
    1 كل شئ يؤثر وينعكس على أسعار السوق والقيمة السوقية التى تحدد نتيجة التفاعل .ويؤمن المحللون بأن أى عامل يؤثر على الاسعار سواء كان هذا العامل نتائج اعمال الشركات أو عوامل سياسية أو نفسية أو غيرها من العوامل المؤثرة تنعكس على قوى العرض والطلب .
    .ويكثر الاعتماد على التحليل الفنى فى المضاربات .

    2- العوامل التى تؤثر على قوى العرض والطلب متعددة .منها العقلانى وغير العقلانى ..مثل : أن تخرج اشاعة بأن الشركات التى تعمل فى تعبئة وتدوير الالبان أو المواد الغذائية بأن هذه الشركات تستخدم مواد ضارة بصحة الانسان .فهذه الاشاعة يأخذها المحلل الفنى فى الحسبان لأنها تؤثر بالسلب على الشركة قد تعرض الشركة للفحص والمسائلة القانونية للتأكد من هذه الاشاعة أو المقولة .

    3- التاريخ يعيد نفسه :أن المستثمرون أو المضاربون يتضرفون وفقا لحالتهم النفسية .ولو حدث نفس الموقف أو تكرر بعد فترة زمنية أخرى سوف يقوم بنفس العمل وهذا من المحتمل بدرجة كبيرة .

    4- الاسعار تتحرك فى اتجاهات معينة ومسارات معينة وهى تميل الى الاستمرار فى نفس اتجاهها وعد تغيير ..والتغيرات التى تطرأ على موازين قوى العرض والطلب.

    ..الفرق بين التحليل الفنى والتحليل الاساسى :-
    .التحليل الاساسى يحدد ماذا نشترى أو اين نعمل أو فى قطاع .
    .أما التحليل الفنى فهو يحدد متى نشترى وفقا للتحليل الفنى الذى تقوم به الشركة على المشتريات .
    وهنا سؤال يطرح نفسه ..ايهما أكثر أهمية .؟
    ..الاجابة على السؤال : أن كلا من التحليل الفنى والتحليل الاساسى متكاملين أى يكملون بعضهما البعض .
    فالتحليل الاساسى يهتم بالعمليات أو الاستثمارات طويلة الاجل .


    أما التحليل الفنى فيدرس الاستثمارات قصيرة الاجل .
    .فالتحليل الاساسى قائم على عدة عوامل سياسية وإقتصادية ويركز على ارتفاع الاسعار أو انخفاضها أو اثباته حيث يتركز على العوامل الاقتصادية ..وعلى هذا فالتحليل الاساسى مرحلة سابقة للتحليل الفنى .

    ..الكلمات الدلالية :- ( دراسة حركة السوق – علم – فن – رسوم بيانية – اتجاهات الاسعار – تغيير وانعكاس الاتجاه – حجم التداول )
    ...وهنا بعض التعريف لبعض الكلامت الدلالية :-
    ..دراسة حركة السوق : يهتم التحليل الفنى بدراسة حركة الاسواق من حيث الصعود والهبوط.

    .. علم .. أن التحليل الفنى علم يعتمد عليه لإتخاذ بعض القرارت التى تحدد مدى مقدرة الشركة على الاستثمار والدخول الى الاسواق واستخدام المعادلات الرياضية وقانون الاحتمالات .

    ..فن .. يعد التحليل الفنى من الفنون التى يقوم بها المحللون فى دراسة الرسوم البيانية وتوقعاتهم لما ستكون عليه بعض الاستثمارات ..ويطلق عليه التحليل الفنى لهذا .

    ..رسوم بيانية ..التحليل الفنى يعتمد فى المقام الاول على الرسوم البيانية واشكالها حيث انها تمشل حركة الاسعار والمؤشرات فى البورصات العالمية أسواق المال .

    ..إتجاهات الاسعار .. التحليل الفنى يستخدم الرسوم البيانية اتحديد اتجاهات الاسعار هل هى تصعد ام تهبط .أم مستمرة فى تقدمها وهكذا ..وترسم الاسعار اشكالا نمطية معينة لكل شكل للدلالة عليه وقيمته السوقية .

    تغيير وانعكاس الاتجاهات .. يدرس التحليل الفنى انعكاسات الاتجاهات ويحاول ايجاد السبب فى ذلك وهل يمكن التحكم الانعكاس من خلال طريقة معينه يعملون عليها أم لا.
    ..قراءة الرسم البيانى فن ويجب قرائتها جيدا والتعرف على ما طرأ عليها من تغيرات جديدة بالنسبة لآخر رسم بيانى عن هذا السهم أو المؤشر .

    ..أنواع الرسوم البيانية :
    1- الرسم البيانى الخطى :وهو رسم يوضح سعر اغلاق العملة او السهم ويكون مثلا أعلى سعر 6ج وأقل سعر 3ج .ويكون قد انتهى التداول أو اغلق على 5ج فهذا الرسم الخطى يوضح أيضا أدنى سعر وأعلى سعر وصل اليه السهم وهذا يوضح لنا تأثير تذبذب الاسواق .

    2-الرسم البيانى العمودى :وهو يبدا بكلمة open أى فتح التداول على هذا السعر . وثانى كلمة close أى الاغلاق .أو السعر الذى اغلق عليه التداول. ويوجد أيضا high أى أعلى سعر وصل اليه السهم خلال عملية التداول اليومى .ولو كان سعر الفتح أقل من سعر الاغلاق يكون العمود صاعد والعكس صحيح .

    .. 3- لكن اليابانيون أرادو طريقة سهلة تعرفهم على الاسعار وتحركاتها من مجرد النظر فقاموا بإختراع النوع الثالث من الرسوم البيانية وهو الشموع اليابانية .فاليوم الذى نكسب فيه يكون اليوم أبيص والخسارة باللون الاسود ..لكن أخرون قاموا يتغيير الالوان الى أحمر ويعنى خسارة أو هبوط وأخضرربح أو صعود ...وقاموا ايضا بتغيير الشموع المفرغ منها يكون هذا صعود والشومع المتخذه اللون الابيض فهذا هبوط ..وهذا فى النظام اليابانى ..وهذه البرامج تدل على أننا على قدرة عقد صفقة فى دقيقة واحدة أو خمسة دقائق ..وهذا ما توصلت اليه التكونلوجيا وهذا مايحدث حاليا وكثيرا .
    ..ولكل شمعة مدة محددة ممكن ان تكون سنة أو شهر أو يوم أو ساعة على حسب التداول والتعامل اليومى .

    ..الدعم والمقارنة: يعد الدعم والمقارنة من اهم الدروس التى يتعملها المتداولين أو التى يأخذوناه فى الاعتبار لان من يقوم بتطبيق هذه النظرية فأنه بإستطاعته أن يحقق أرباح طائلة فى فترة زمنية قليلة .
    ..والدعم والمقارنة ..هى مستويات هامة كمحطات رئيسية للسعر بحيث يرتد منها بقوة ويخترقها بقوة .
    ...مستويات الدعم : وهى منطقة سعرية تدعم الاسعار وإرتدادها .لأعلى بحيث توقف أو تعوق هبوطها أكثر من ذلك .


    مستويات المقارنة :وهى منطقة سعرية مرتفعة أعلى من السعر الحالى قبل فكلما ارتفع السعر تجعله يرتد لأنها منطقة تتميز بالقوة البيعية وليس الشرائية وهى فى سوق الدببة .

    ..ويقوم المستثمر بتحديد السعر قبل أن يصل الى نقطة المقاومة ( وفى حالة الوصول الى نقطة المقاومة يجب على المستثمر البيع فى هذه المنطقة لأأن القادم سيكون هبوط والعكس ) .

    ..قاعدة تبادل الادوار : عندما يقوم السعر بإختراق أو كسر أى من الدعم أو المقاومة فيتم التبادل فى المواقع فتصبح المقاومة دعم ويصبع الدعم مقاومة ..
    ..وهكذا يتم تبادل الادوار بين الدعم والمقاومة وتتغير القيمة السعرية فى كل مرة ..بحيث يقرر المستثمر أن سعر المقاومة لدية كذا وسعر الدعم كذا ومن يتبع هذا النزظام يقوم بجمع الاموال فى فترة زمنية قصيرة .

    ...أهم القواعد لتحديد الدعم والمقاومة :-
    1- الدعم والمقاومات التاريخية على أكثر من مدى زمنى .
    2- قاعدة تبادل الادوار ..يجب الاخذ فى الحسبان هذه القاعده حتى نكون على دراية كاملة بتحركات الاموال وما الذى سنتخذه فى كاحلة الكسر او الاختراق .
    3- الشوع اليابانية . وهى تسهل عملية التداول من حيث الوقت فهى تسم الوقت الى وحادت معينة ويسهل منها التعرف على وقت التداول ومتى تم .
    4-الفجوات السعرية وهى منطقة لايحدث فيها تداول .
    5- خطوط الاتجاه والقنوات السعرية .
    6- مستويات فيوناتشى .
    7- من خلال بعض الاشارات المختلفة للمؤشرات .
    8- الارقام الصحيحة والدائرية مثل ( 10 , 20, 40, 100, 200) وهكذا .

    9- مناطق الازدحام .وهذه المناطق تعرف بأنها كثيرة التداول .
    10- عدد مرات ملامسة منطقة معينة فهة مهمة ايضا .
    11- المستهدفات السعرية : لافتراض خطوط الاتجاه .
    12- المستهدفات المحسوبة .
    ..خطوط الاتجاه أداة من أخطر الادارات يمكن الاعتماد عليها بفردها بنسبة 90 % وتكون النتائج مرضية .وهى يستخدمها الكثير ويهملها الكثير ايضا .
    ..وتنقسم الاتجاهات الى ثلاثة أنواع :-
    1- خط الاتجاه الصاعد : وهو سوق ثيران صاعد والذى تكون الغلبة فيه للمشتريين ويتكون من سلسلة من القمم والقيعان الصاعدة .نبدأ الرسم من القاع الى أعلى فتكون قيعان صاعدة وقمم صاعدة .ويستخدم خط الاتجاه كمناطق دعم للشراء من عنجها كلما هبط السعر اليها وبمجرد كسرها فإنها تتحول الى مناطق مقاومة طبقا لقاعدة انعكاس الادوات السابقة واتباع هذه القاعدة .

    2- خط الاتجاه الهابط : وهو سوق دببى هابط يتكون من قمم وقيعان هابطة ويرسم من أعلى الى اسفل .فلو حدذ كسر فى نقطة معينة فنقوم بعمل المقاومة أو تحديد المقاومة والدعم ونعمل على تلك القاعدة ونحدد السعر االمعين للهبوط والسعر المعين للارتفاع .بحيث لا يتعدى هذين الخطين .
    ..تسير الاسعارفى اتجاهات ولكل اتجاه نهاية يقف عندها .

    3- الاتاجه العرضى : وهى حالة تذبذب فى منطقة أو مدى معين صعودا وهبوطا ويظل السعر هكذا فى انتظار الانطلاق مكونا اتجاها جديدا.
    ..تتقلب الاسعار داخل منطقة سعرية كعينة صعودا وهبوطا .ويفضل الكثير من المتداولين عدم المتاجرة فى مناطق التذبذب .

    ..القنوات السعرية :-
    هناك قنوات سعرية عندما يصل اليها السعر يمكننا تصنيف السعر يتجه الى أى اتجاه .ومن هذه القنوات مايلى :-
    1- قناة سعرية صاعدة : ونرسم الخط من القاع الى أعلى ونرسم خط موازى له ايضا فكذا القناة السعرية الصاعدة .


    1- قناة سعرية هابطة : ونقوم برسم الخط من اعلى الى اسفل والموازى له .
    هناك نماذج سعرية استمرارية : اى تجعل السعر يسمر فى مساره سواء كان هذا الاتجاه الى أعلى صعودا أو الى اسفل هبوطا .
    وهناك نماذج سعرية انعكاسية : وهى عندما يصل السعر الى نقطة معينه فتقوم هذه القناة بجعل السعر ينعكس عن مساره أو عكس مساره .
    اذا صاعدا فيهبط ..واذا كان هابطا فيصعد ..

    ..حجم التداول هو قوة الدفع وهو بمثابة الوقود لحركة الاسعار .
    ..حجم الشراء = حجم البيع = الجمالى الحجم .
    ..يرجع السبب وراء ارتفاع الاسعار فى زيادة الطلب على العرض .
    ..حجم التداول لابد أن يزداد مع تحرك الاسعار فى اتجاة معين .اذا كان مكتوبا لهذا التحرك أن يستمر فى نفس الحجم .
    يمكن متابعة حجم التداول عن طريق قيلس قوة الغط فى البيع والشراء.
    .حجم التداول يتماشى مع قوى العرض والطلب .

    ..القمم المزدوجة :وفى هذا نقوم بقياس القمم المزدوجة ويكون هذا هو السعر المستهدف .

    ..القاع المزدوج :وفى هذه النقطة ننتظر كسر الخط ويكون هذا هو السعر المستهدف للهبوط.
    ..ويكون الفتح فى الصفقة هو القمم المزدوجة أو خط المستهدف السعرى للبيع .
    ..ويكون الاغلاق فى هذه القيعان أو خط القاع المستهدف والاغلاق عنده أو الشراء.

    ...الرأس والكتفين المقلوبة :وهنا نقوم بأخذ المسافة بين الشموع الصاعدة .واسقاطها على مستوى القاع المطلوب والاغلاق عنده .

    ..الوتد الصاعد : هو نموذج للاتجاه الصاعد ولكن يكون الخطين الموازيين بعضهما .أحدهما ينحرف عن المسار قليلا مما يحدث بالشبيه بالمثلث وهنا يكون السعر المستهدف .

    ..الوتد الهابط :وتكون زاوية ميل الذى فى الاسفل أعلى من الاعلى وعندما يحث الكسر فكل الوتدين يحدث سعر معين ومسايرى الاسعار وتحدث بنسبة 85% بنجاح وقليلا ما تأتى بغير النتائج المتوقعة .فإن هذا قائم على قانون الاحتمالات .

    ..المستطيل الدببى الهابط :وهو شبيه لقناة العرض يأتى من أعلى الى أسفل فيجعل السعر يستمر فى اتجاهه.

    ..المتطيل الثيرانى الصاعد :وهو شبيه لقناة العرض يأتى من أسفل الى أعلى فيجعل السعر يستمر فى اتجاهه .

    ..الرايات الهابطة :عندما تكون الشموع متلاصقة أو الاعلام مثل المستطيلات .

    ..المثلث المتساوى الضلعين : هو نظام إستمرار ويمكن أيضا أن يأخذ الاتجاه المعاكس ولا يعتد بأى نوذج إلا بعد كسر أو اختراق الاتجاه .

    ..المؤشرات الفنية :هى عبارة عن نتائج المعادلات الرياضية وهى تؤكد حركة السعر أو تتوقع الحركة السعرية أو تحذرنا من الوقوع من الهبوط .

    المتوسطات المتحركة :-
    1-وهى من أقدم أساليب التحليل الفنى .
    2- متوسط السهم خلال فترة محددة المدة .
    3- لايمكن حساب المتوسط المتحرك إلا إذا حددت طول الفترة الزمنية .
    ..وهو احدى الطرق المستخدمة لتمهيد وتسوية سلسلة المتغيرات .

    ..أنواع المتوسطات :.
    1- بسيطة 2- مرجحة 3- أمنى
    المتوسطات تكون فى المدد الاتية ( 200 يوم, 100يوم, 50يوم.)
    ....................وهذه هى أهم المتوسطات المستخدمة .. .............
    وهكذا تكون المحاضرة الثالثة قد انتهت .وهذا ما وفقنى الله فى تحصيله من المحاضرة ..
    والشكر الخالص للأستاذ /اسماعيل عبد العزيز على شرحه المحاضرة بطريقة جميلة ومبسطة ..
    .وأيضا الشكر الخالص للاستاذ / محمد الفاضل ونادى خبراء المال وندعوا الله أن يجعل هذا فى ميزان حسناته وأكثر الله من امثالة ونفع بهم ولهم ونفع كل الامة العربية ....وشكرا .

    الطالب / وليد حيدر أحمد عثمان

  2. #2

    افتراضي رد: المحاضرة الثالثة للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر .

    اتهنعغاتىؤلاؤة

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. الملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر الثالثة
    بواسطة wageh ahmed في المنتدى ارشيف مسابقات نادي خبراء المال للبورصه المصريه
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 22-02-2016, 05:27 PM
  2. ملخص المحاضرة الاولى فى الملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر
    بواسطة amen707 في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 4
    آخر مشاركة: 06-04-2013, 12:58 AM
  3. الملخص الثالث للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر
    بواسطة حسام الامير في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 16
    آخر مشاركة: 20-03-2013, 01:21 AM
  4. المحاضرة الثانية للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013
    بواسطة waleed almasry في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 2
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 11:24 AM
  5. المحاضرة الاولى للملتقى التثقيفى لنادى خبراء المال بجامعة الازهر ...17/3/2013
    بواسطة waleed almasry في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 19-03-2013, 12:17 AM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا