الملتقي الثقيفي الثالث عشر في جامعه قناه السويس


المحاضره الثانيه : "يقدمها"د/اسماعيل عبد العزيز.


اولا.......................................

(التحليل الفني):"متى نشترى"
هو ترومتر للسوق والمضارب والمستثمر الذي يهتم فقط بالتحليل الاساسي للسوق ولا يغير الرسوم البيانيه للاسعار
الاستثمار

. والتحليل الفني هو علم رصد وتسجيل .
جميع المعلومات الخاصه بالتداول
(السعر . حجم التداول . تاريخ التداول ...........الخ )


ثانيا.......................................


تعريف التحليل الفني:
هو دراسه حركه السوق من خلال دراسه الرسوم البيانيه المعبره عن حركه السعر ومتابعه احجام التداول وذلك بأستخدام ادوات فنيه متنوعه من اجل التنبؤ بالحركه المستقبليه للاسعار.


(طلاما بنتكلم عن تحليل فني معني كده اني اننا بنتكلم علي احتمالات؟)
"التحليل الفني هو دراسه حركه السوق من الرسوم البيانيه
بغرض التنبؤ باتجاه الاسعار مستقبلا "
"جون مرفي"


لسهم معين او مجموعه من الاسهم , او زوج عملات ,او اداه ماليه معينه .
ثم استنتاج اتجاه الاسعار فى المستقبل
"ادوارد وماجي"

" تتحرك سوق الاوراق الماليه فى اتجاهات معينه , تتحدد وفق تغير مدارك ومواقف المستثمرين لمجموعه من الاعتبارات الاقتصاديه والماليه والسياسيه والسيكولوجيه .
والتحليل الفني ما هو الا فن التعرف على التغيرات التي تطرأ على اتجاهات الاسعار فى مرحله مبكره من الوقت , وذلك بهدف الاحتفاظ بوضع استثماري يتوافق مع الاتجاه الساري حتي يتحول مسار الاسعار فى اتجاه اخر "
"مارتن برنج"


ثالثا............................................


فلسفه التحليل الفني:
تقوم نظريه التحليل الفني ع 4 اعمده رئيسيه وهي:
1-كل شئ يؤثر وينعكس علي اسعار السوق والقيمه السوقيه ويتحدد نتيجه تفاعل قوي العرض والطلب
Market discounts everything .
2- العوامل التي تؤثر علي قوي العرض والطلب متعدده منها العقلاني ومنها الغير العقلاني
حيث ينخدع احيانا كثير من المغامرين ولا تقول المستثمرين لمجرد سماع خبر ما دونه تحليله.
3- التاريخ يعيد نفسو History repeats it self
وذلك لارتباط التحليل الفني بسيكلوجيه المضاربيين والمستثمريين حيث انه في الاصل دراسه نفسيه المتعاملين في الاسواق فاذا تصرف المتاجرون بشكل معين عند حدوث ظروف معينه فان من المحتمل بدرجه كبيره ان يقومو بنفس التصرف مره اخري مستقبلا اذا تكررت نفس الظروف.
4- الاسعار تتحرك في اتجاهات ومسارات معينه وهي تمثل الي الاستمرار في نفس اتجاهها وعدم تغيره والتغيرات التي تطرأ علي الموزعين قوي العرض والطلب.


رابعا............................................


التحليل الأساسى"ماذا نشترى"
وهو طريقة للنظر الى السوق من خلال اخبار الاقتصاد والسياسة والاجتماع والتي تؤثر على نظام العرض والطلب
بمعنى آخر انك تنظر الى اقتصاد من هو الافضل ومن هو الاسوأ.
أي انه إذا كان إقتصاد دولة ما هو أفضل فعملتها تكون أفضل والعكس صحيح.


التحليل الاساسي يركز على دراسه سبب ارتفاع السعر او انخفاضه او ثباته حيث انه يرتكز على العوامل الاقتصاديه والقوائم الماليه .
اما التحليل الفني فيركز على دراسه حركه السعر . ويؤمن المحللون الفنيون ان السعر يسبق الخبر .
ولذا يلاحظ قبل ظهور نتائج اعمال جيده للشركات حدوث ارتفاع فى سعر السهم وانتشار الاشاعات وازدياد قوي الطلب على العرض , وبعد الاعلان عن نتائج الاعمال او الاخبار الجيده فعليا يبدا السعر بعدها فى التراجع . وهنا تبرز اهميه التحليل الفني أي دراسه حركه السعر .


نجد ان التحليل الاساسي هو مرحله سابقه على التحليل الفني وهو الامر الذي يبرز طبيعه التكامل بينهما واهميه المام المستثمر بكل منهما .


خامسا............................................. ............


الكلمات الدلاليه مما سبق:
دراسه حركه السوق
علم – فن
رسوم بيانيه
اتجاهات الاسعار
تغير وانعكاس الاتجاه
حجم التداول
الاستثمار


سادسا..........................................


الفرق بين التحليل الفني والاساسي:


التحليل الاساسي : يركز علي دراسه سبب ارتفاع السعر او انخفاضه ويركز علي العوامل الاقتصاديه والقوائم الماليه
التحليل الفني: دراسه حركه السعر.


انواع الرسم البياني
1- الرسم البياني الخطي Line charts
هو رسم بياني يوضح سعر اغلاق العمله او السهم او اي اصل مالي خلال فتره زمنيه معينه
2- الرسم البياني العمودBar chart
حيث يتكون من مجموعه من الاعمدهحيث يمثل كل عمود فتره زمنيه محدده خلال اي وقت
3- الرسم البياني بأستخدام الشموع الياباني Graphs using candles Japanese
يتكون من مجموعه من الشموع بحيث يمثل كل شمعه candlesticls منها فتره زمنيه محدده خلال اي
وقت.
"المحاضره التانيه"   الملتقي التثقيفي الثالث عشر بجامعه قناه السويس  "24/4/2013" نادي خبراء المال
سابعا...................................


يمكن التمييز بين نوعين من الاستثمار من حيث طبيعه الاستثمار وهما:
1- الاستثمار في احدي وسائل الانتاج او الاصول الرأسماليه ويسمي…
(الاستثمار المادي اوالاستثمار الحقيقي)
2- الاستثمار في اصول وادوات ماليه مختلفه ويسمي…


(الاستثمار الماليFinancial investment)
وبالطبع نحن يفضل دراسه النوع الثاني وهو الاستثمار المالي حيث يعرف علي انه عمليه توظيف اموال في اصول ماليه ينتج عنها عوائد ماليه دوريه او غير دوريه
يهدف المستثمر الي اختيار الاصول الماليه التي تعمل علي :
1- يعظم العائد المتوقع لمستوي مخاطره معين
2- تقليل الخطر الي الحد الادني لعائد متوقع مطلوب.


ثامنا........................................


المخاطره Risk:
تعرف المخاطره علي انها:
1- احتمال حدوث خساره
2- احتمال الحصول علي عائد علي الاستثمار اقل من المتوقع
3- العائد علي الاستثمار غير مضمون.


تاسعا....................................


التحليل الفني – الاستثمار - المخاطره
1- ان الهدف من اي استثمار هو الحصول علي اعلي عائد ممكن باقل مخاطر
2- التحليل الفني يساعد اي مستثمر او مضارب ف الاسواق الماليه ع تعظيم الارباح وتقليل درجات المخاطره التي يتعرض لها اذا فهو اداه مهمه جدا تساعد المستثمر ع تحقيق هدفه
3- التحليل الفني يعرفنا بالحاله الصحيه للسوق تمام مثلما يكشف التحليل الطبي عن الحاله الصحيه


عاشرا............................................. ...

نشأه التحليل المالي :


يعتبر التحليل المالي تاريخيا وليد الظروف التي نشأت فى مطلع الثلاثينات من القرن الماضى وهى فتره الكساد الكبير الذي ساد الولايات المتحده الامريكيه والذي ادي الى ظهور عمليات الغش والخداع على اثر انهيار بعض المؤسسات الامر الذي اوجد الحاجه الى ضروره نشر المعلومات الماليه عن الشركات
ماهيه التحليل المالي
عباره عن عمليه معالجه منظمه للبيانات المتاحه بهدف الحصول على معلومات تستخدم فى اتخاذ القرارات وفى تقييم اداء الشركات فى الماضي والحاضر وتوقع ما ستكون عليه نتائج الشركه فى المستقبل .


هدف التحليل المالى:
يساعد التحليل المالى فى التعرف على مواطن القوه فى وضع الشركه لتعزيزها وعلى مواطن الضعف لوضع العلاج اللازم لها وذلك من خلال الاطلاع على القوائم الماليه المنشوره بالاضافه الى الاستعانه بالمعلومات المتاحه عن اسعار الاسهم والمؤشرات الاقتصاديه العامه .

الحادي عشر............................................... ..


انواع التحليل المالى:
1/التحليل العمودي : ( عرض البيانات الماليه لسنه ماليه واحده عموديا ) ..
2/ التحليل الافقي : (عرض البيانات الماليه لخمس سنوات افقيا ) .
1/ التحليل المالى بالنسب .
2/قائمه مصادر الاموال واستخدامها .
3/ الموازنات التقديريه او كشوفات التدفق النقدي .
4/ القوائم الماليه التقديريه .
5/ تحليل التعادل .
6/مقارنه القوائم الماليه لسنوات مختلفه .
8/التحليل التخصصي


مجالات التحليل المالى :
1/التحليل الائتماني
2/تحليل الاندماج والشراء
3/تحليل تقييم الاداء
4/التحليل من اجل التخطيط
5/التحليل الاستثماري : يركز هذا التحليل على الاتي


ا- العائد على الاستثمار .
ب- هيكل راس المال (راس المال + المصادر طويله الاجل )
ج- ديونيه الشركه على المدي الطويل .
د- مديونيه الشركه على المدي القصير "السيوله"


الثاني عشر.........................

**فى احدى وسائل الانتاج والاصول الراسمالية:
1/ استثمار مادى 2/ استثمار حقيقى.
** اصول وادوات مالية:
1/ استثمار مالى
**ويهدف الاستثمار فى اختيار الاصول المالية
1/ تعظيم العائد المتوقع لمستوى مخاطرة معين.
2/ تقليل الخطر لادنى حد ممكن.


الثالث عشر ...............................................


حجم التداول
حجم التداول هو قوه الدفع خلف حركه الاسعار .
الحجم بمثابه الوقود الذي يحرك السوق .
حجم الشراء = حجم البيع = اجمالى الحجم
الحجم مقياس لقوي العرض والطلب
الحجم مقياس لدرجه الاستعجال
يرجع أي سبب وراء أي ارتفاع فى الاسعار الى زياده الطلب عن العرض
وهو ما يترجم عمليا فى الاسواق الى زياده فى طلبات الشراء باسعار مرتفعه نسبيا لجذب البائعين
حجم التداول لابد ان يزداد مع تحرك الاسعار فى اتجاه معين , اذا كان مكتوبا لهذا التحرك ان يستمر فى نفس اتجاهه.


الرابع عشر...............................


الدعم والمقاومه :
"المحاضره التانيه"   الملتقي التثقيفي الثالث عشر بجامعه قناه السويس  "24/4/2013" نادي خبراء المال
وهى مستويات هامه كمحطات رئيسيه للسعر بحيث يرتد منها بقوه او يخترقها بقوه وهى كما يلي :
1- مستويات الدعم
2- مستويات المقاومه


الخامس عشر.......................................


قاعده تبادل الادوار :
عندما يقوم السعر باختراق اى من الدعم او المقاومه فانهما يتبادلان ادوارهما .
فتتحول المقاومه الى دعم والدعم الى مقاومه.


السادس عشر...................................


بوجه عام هناك انواع عديده للرسوم البيانيه يستخدمها المحللون الفنيون . ولكن الانواع الثلاثه التاليه هى من اشهر واهم هذه الانواع على الاطلاق :
1/الرسم البياني الخطي .
2/الرسم البياني العمودي .
3/الرسم البياني باستخدام الشموع اليابانيه .

السابع عشر...............


اهم قواعد تحيد الدعم والمقاومة:
1/ الدعوم والمقاومات التاريخية على اكثر من مدى زمنى.
2/ قاعدة انقلاب الادوار للدعم والمقاومة.
3/ الشموع اليابانية.
4/ خطوط الاتجاه والقنوات السعرية .
5/ الفجوات السعرية.
6/ مستويات فيوباتش.
7/ من خلال "المحاضره التانيه"   الملتقي التثقيفي الثالث عشر بجامعه قناه السويس  "24/4/2013" نادي خبراء المال
الاشارات المختلفة للمؤشرات الفنية.
8/ الارقام الصحيحة او الدائرية.
9/ مناطق الازدحام او كثيفة التداول.
10/ عدد مرات ملامسة منطقة الارتداد منها.
11/ المستهدفات السعرية.
12/المستهدفات المحسوبة.



الثامن عشر......................................


خطوط الاتجاه:


وهي الوسيله الاكثر شيوعا بين المحللين الفنيين فى تحليل وتحديد اتجاه الاسعار , كما انها ايضا من افضل الوسائل التي يهملها الكثرين من المتداولين رغم اهميتها .
وتنقسم اتجاهات الاسعار الى ثلاثه اتجاهات كما يلي:"المحاضره التانيه"   الملتقي التثقيفي الثالث عشر بجامعه قناه السويس  "24/4/2013" نادي خبراء المال
1/خط الاتجاه الصاعد .

2/خط الاتجاه الهابط .
3/ الاتجاه العرضي .
"المحاضره التانيه"   الملتقي التثقيفي الثالث عشر بجامعه قناه السويس  "24/4/2013" نادي خبراء المال
التاسع عشر............


القنوات السعريه :
1/ قناه صاعده .
2/قناه هابطه .


.................................................. ....................
.................................................. ....
......................................
......................
.............
......
..