الموضوع: في الاستثمار ايهما اهم مكرر الارباح ام معدل النمو؟

مكرر منخفض بنمو بطيء ام مكرر مرتفع بنمو عالي

هذا الموضوع يهم المستثمرين بالدرجه الاولى

والإستثمار ليس ان تشتري اسهم شركه وتنتظر ارتفاع سعرها لتبيع

الإستثمار ان تشتري اسهم وتحتفض بها لتحقيق عائد والإستفاده من ارباح الشركه

مايهمنا اولا في الإستثمار هو المركز المالي للشركه اي وضعها المالي لنعرف هل تستحق الإستثمار فيها ام لا

ونعتمد في ذلك على اشياء كثيره من ضمنها

- ارباح الشركه / رأس المال
-مكرر ارباح الشركه
-معدل النمو
-حجم الديون على الشركه
-امكانية التوسع وزيادة رأس المال

وغيرها
ولمن يهمه طريقة قرائه القوائم الماليه يمكنه البحث عن كتب التحليل الاساسي

بعد ان نحدد الشركه المناسبه يجب ان نحدد السعر المناسب لشرائها

وليست كل شركه ناجحه صفقه رابحه...

قد تكون الشركه ممتازه لكن سعرها غير مناسب واكثر مما تستحق.. او على الاقل السعر غير مغري للإستثمار

لتحديد السعر المناسب اكثر مايستعمل هو المكرر الربحي

وهو العائد على كل سهم من ارباح الشركه (ويحسب بتوزيع صافي ارباح الشركه على عدد اسهمها)



معدل النمو اهم بكثير من مكرر الارباح

فلو اخذت شركت بمكرر ارباح 15 ومعدل نموها السنوي 10% يصبح عائد السهم بعد 3 سنوات ...8.8% سنويا

اما لو اشتريت شركه مكرر ارباحها 20 ومعدل نموها 30% سنويا يصبح عائد السهم بعد 3 سنوات 11% سنويا


لهذه السبب مكرر ارباح الإتصالات 15 تقريبا ومكرر الراجحي قريب من 30
ويمكن استعمال مؤشر (مكرر الربح / معدل النمو)

نقسم مكرر الربح على النمو السنوي اذا كان الناتج اقل من 1 يكون السعر مناسب جدا
للإستثمار.. وكلما ارتفع يكون اقل إغراء للإستثمار


لكن يجب :

-اخذ متوسط النمو لعده سنوات سابقه كي تكون النتائج ادق
فبعض الشركات يكون لديها نمو كيبر في ارباح سنه واحده ثم تعود إلى طبيعتها

- معرفة طبيعة الزياده في الارباح اذا كانت بسبب صفقه غير متكرره
او بسبب استغلال ظرف مؤقت في مجال عمل الشركه فلايعتمد عليها كثيرا

اما اذا كانت بسبب توسع نشاط الشركه او تطوير خدماتها ومنتجاتها فهذا الافضل
لانه اكثر استمراريه



اضرب مثال على احد الشركات الإستثماريه الممتازه

شركة عسير.. تأسست عام 1395 هـ برأس مال 50 مليون ريال

الان رأس مال الشركه 800 مليون ريال !

اي تضاعف رأس مالها 16 مره

المؤسس في الشركه برأس مال 50 الف ريال اشترى 1000 سهم

الان (بعد المنح والتجزئه ) لديه ... قولو ماشاء الله




80.000 سهم.... هذا يسمى استثمار ناجح




صافولا كمثال اخر بدأت برأس مال 40 مليون والان رأس مالها 3750 مليون

تضاعف 93 مره... وعليكم الحساب... هذا يسمى استثمار خارق

لمعرفة عدد مرات تضاعف رأس المال (رأس المال الحالي /رأس المال عند التأسيس) احد يعرف رأس مال سابك عند التأسيس؟

هذه هو الإستثمار .. اما الشراء لغرض البيع عند ارتفاع السعر هو مظاربه حتى لو طالت المده (سمعت مره من احد -الخبراء- : لايوجد شي اسمه مظاربه اسبوعيه يوجد استثمار اسبوعي !! )

الله يعطيك العافية أخ عبد المجيد

ياريت تكتب لنا بعض المراجع في التحليل الأساسي لو عندك

ولك الشكر سلفا

الله يعطيك العافية أخي عبدالمجيد ، الواضح بأننا من نفس المدرسة

النـمـو أو PEG ، أود أن أضيف بالنسبة للمستثمر ليس العائد على السهم فقط وإنما كما ذكرت بإرتفاع رأس المال حيث الألف سهم أصبحت عشرة ألاف سهم بسبب التجزئة.

- أخي شرف ألق نظرة على هذا الموقع وستجد ما يسرك : http://www.canslim.net/ وهي قاعدة وليم أونيل في إختيار الشركات.

تحياتي ،،،

احسنت يابا احمد

في الحقيقه ليس لدي مأضيف ولكن اعتقد انه يوجد معي من يعشق مثل هذه المعلومات القيمه جزاكم الله خيرا

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة sharaf ateq

الله يعطيك العافية أخ عبد المجيد

ياريت تكتب لنا بعض المراجع في التحليل الأساسي لو عندك

ولك الشكر سلفا

اذكر كتاب فيه معلومات اساسيه قرأته واستفدت منه كثيرا

سابحث عن رابطه واضعه هنا

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة محمد البدر

الله يعطيك العافية أخي عبدالمجيد ، الواضح بأننا من نفس المدرسة

النـمـو أو PEG ، أود أن أضيف بالنسبة للمستثمر ليس العائد على السهم فقط وإنما كما ذكرت بإرتفاع رأس المال حيث الألف سهم أصبحت عشرة ألاف سهم بسبب التجزئة.

تحياتي ،،،

يشرفني اننا من نفس المدرسه

لكن ماكنت اشوفك الظاهر انك تجلس في الصف الاخير :bleh:


كيف استطيع ان اعرف رأس مال الشركه الذي اسست به (وليس رأس المال الحالي) ؟؟

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة abouzeed

احسنت يابا احمد

في الحقيقه ليس لدي مأضيف ولكن اعتقد انه يوجد معي من يعشق مثل هذه المعلومات القيمه جزاكم الله خيرا

جزاك الله خير

وان شاء الله اكتب مثل هذه المواضيك كلما استطعت

:04:

عبد المجيد أحمد الله يعطيك العافية معلومة استفدت منها كثير وخصوصا أني مقبل على تعلم قراءة القوائم المالية للشركات ومهتم فيه كثير

وعندي إقتراح لو توافقني عليه أكون لك من الشاكرين

أن تضع موضوع عن كل القواعد الرياضية التي تخدم المستثمر في السوق

أمثلة

مركب السيولة = الأصول الجارية /الخصوم الجارية
وهذا المركب لازم يكون ناتجه فوق ( 1) حتى نقول أن الشركة جيدة للأستثمار

مركب السيولة السريع = ( الأصول الجارية - المخزون ) / الخصوم

مركب دوران المخزون = المبيعات / المخزون

فترة تسديد المبيعات = مبالغ تحت التحصيل / معدل المبيعات اليومي
نحصل على معدل المبيعات اليومي = صافي المبيعات / 365 يوما

وهكذا الله يعطيك العافية يا أبو أحمد

أخوك / شرف عتيق

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عبدالمجيد احمد

يشرفني اننا من نفس المدرسه

لكن ماكنت اشوفك الظاهر انك تجلس في الصف الاخير :bleh:


كيف استطيع ان اعرف رأس مال الشركه الذي اسست به (وليس رأس المال الحالي) ؟؟

الله يشرف مقامك يا عزيزي ،،

إنت ما كنت تشوفني سلمك الله لأنك لاهي تحسب EPS و PEG ما ترفع راسك اللهم عافنا وإلا أنا ما كنت في الصف الاخير كنت بجنبك :icon10:

رأس مال الشركة الأساسي غالبا ما يكون مذكور في نبذة الشركة ، إنما من خلال إشارة التجزئة S في الشارت قد تستطيع إستنباط بداية عدد الأسهم.

* ملاحظة أخي الفاضل : قد تكون معلوماتي قديمة والسبب في ذلك إنقطاعي عن الأسهم المحلية والعالمية للثلاث سنوات الماضية.

والله أعلم ،،، تقبل تحياتي...

هذا مقال لأحد الأخوة الأفاضل بمنتدى أخر ، رأيت به إضافة تثري الموضوع.

(( اولا لااملك قتا طويل لوضع موضوع لاني مشغول جدا لكن هي كلمه او أمانه اريد قولها

مكرر الارباح كلمه مطاطيه لان الاهم هو نموا الارباح تنموا الارباح السعر يرتفع علاقه دائمه

لاتنكسر ابدا وعكسها معروف وهو ما نراه الان الان مكرر ارباح سابك علي ما اذكر 14 لكن
هل تضمن ان سابك لن تنخفض ارباحها ؟؟؟؟ لان نموا الارباح كان بسبب ارتفاع اسعار سلعها

وهذا يدعي قوه التسعير ارباح الراجحي نمت 50% لكن من اين قدمت ال50% نموا ؟؟؟

عمولات في سوق الاسهم + قروض شخصيه بالاقساط لناس يريدون دخول السوق + تسهيلات للمستثمرين

يعني نموا الارباح قد لايستمر فمكرر الارباح سوف يتغير بالتاكيد لان المقسوم عليه

سوف ينخفض وهو الربح اليس كذلك ؟؟؟

لماذا الاتصالات لم ترتفع قيد انمله 2005 ؟؟ لان ارباحها لم تنموا ولاتملك قوه تسعير مثل سابك

باختصار شديد جدا

ما تراه الان مكرر ارباح منخفض عند 15 قد تراه بعد عام 25 والسعر لم يتغير فالناس عموما تنسي الارباح وتتذكر السعر فلا تجد احد يقول لك تتذكر يوم كانت سابك تربح مليار لكن تجد العشرات ممن يذكرون لك هل تتذكر سابك قبل المنح والتجزئه يوم كانت ب140 وقت سالفه الشركه الهولنديه

والله أعلم ))

تحياتي ،،،