المحاضره الاولى
العناوين الاساسيه :-
1-البورصه و اهميتها و هدفها
2-انوع البورصه
3-اسس التداول فى البورصه

البورصه :-
هى سوق للاوراق الماليه قائمه على العرض والطلب يعرض بها ملكيات اسهم الشركات

الهدف من التعامل فى البورصه:-
1. اعلى ربح
يسعى جميع المشاركين فى البورصه لتحقيق اعلى ربح ممكن فى ظل معرفته بجميع الاسهم المعروضه و المقارنه بينهم من حيث عدد الاسهم المعروضه للشركه و الربح الذى حققته الشركه فى السابق
2. اقل مخاطره
و هذا من خلال معرفة التاريخ السعرى للسهم المراد شرائه من خلال

وظيفة البورصه :-
1. التمويل
يمكن للمستثمرين ان يستخدموا البورصه كمساعد لهم فى تمويل مشروعاتهم بدلا من البنوك من خلال اكتتاب بعض الاسهم فى البورصه لانشاء مشروعات جديده او تطوير مشروعات قائمه بالفعل
مثال مشروع تنمية محور قناةة السويس الدراسه المبدائيه للمشروع تثبت ان المشروع فى الوقت الحالى يصدر ارباحا تقددر 5 مليار جنيه و لكن عندما يتم تطوير محور القناه سوف يتم زيادة ارباح المحور الى 100 مليار جنيه اى 20 ضعف الوقت الحالى و هذا التطوير يمكن ان يتم من خلال اعلان الحكومه الاكتتاب فى الاسهم للمصرين فقط
2. تسعير
يمكن تسعير الاسهم فى البورصه طبقا لعدة عوامل
. عوامل سياسيه مثال الحال فى مصر عقب ثورة 25 يناير حيث تراجع مؤشر البورصه المصريه طبقا للظروف السياسيه التى تمر بها البلاد
. الاقتصاد الكلى
. اداء الشركات العالميه
. البورصات العالميه
. التخارج
حيث يمكن لاى مستثمر بسهوله بيع الاسهم الخاصه به و الخروج من السوق
3. التأشير
هو مؤشر يرسم صوره معبره عن المراحل التى تمر بها البلاد اقتصاديا و سياسيا و هذه الصوره ليست دائما حقيقيه فهى فى بعض الاحيان تكون خادعه او مخالفه للواقع.

يمكن لاى شخص عادى المضاربه فى البورصه عن طريق ثلاث طرق مساعده:-
1. شركات السمسره
عباره عن مجموعه من الشركات المتخصصه فى مجال البورصه و يكون التسجيل بها من خلال بيانات الرقم القومى و يعطى للمستثمر كودين الكود الاول هو كود التفعيل بالبورصه المصريه و الكود الثانى هو كود التفعيل بالشركه
ويتم هذا مجانا
ولكن لهذه الشركات عدة عيوب
1. يجب ان يكون للمضارب خبره فى مجال البورصه لان دور الشركه فقط يكمن فى الوساطه فى البيع و الشراء ولكن اتخاذ القرار يكون فى يد المستثمر فقط
2. تضع هذه الشركات حد ادنى للتعامل معها

2 – شركات ادارة المحافظ الماليه
هى عباره عن شركات فوضت من قبل البورصه المصريه لادارة روؤس الاموال المضارب بها فى البورصه من خلال توقيع عقد مع المضارب يسمح للشركه بادارة محفظته الماليه و يتم الحساب بينهم اخر السنه
ولكن لهذا النوع من الشركات لها عيوبها ايضا و اهمها
ان هذه الشركات تضع حد ادنى للتعامل معها
3. صناديق الاستشمار
تكون عباره وثائق تباع فى البنوك باسعار مختلفه و فى متناول الجميع حيث يمكن لا احد شرائها من البنوك و يقوم البنك بعد ذلك بتجميع تلك الاموال و ايداعها لدى شركات ادارة المحافظ الماليه و هذا يكون مقابل عمولة اداره متفق عليها من قبل و يحدد البنك كل اسبوع السعر الوثيقى.

و يمكن التخارج منها من خلال اعادة الوثيقه للبنك و استرداد قيمتها و يكون توزيع العائد على المستثمرين بثلاث طرق:-
1. عائد دورى و نمو راس مالى للوثيقه
و يكون توزيع العائد يقسم الى جزئين الجزء الاول يمثل الربح و الجزء الاخر يمثل علاوه على سعر الوثيقه
مثال ثمن الوثيقه 100 ج بعد مرور اسبوع اصبح سعرها السوقى 105
يكون فى هذه الحاله الربح يمثل 2 ج اما الوثيقه اصبح ثمانها 103
2. عائد دورى
على نفس المثال السابق يكون الربح 5 ج و ظلت الوثيقه سعرها ثابت 100 ج لم يتغير
3. بدون عائد
على نفس المثال السابق يكون الربح 0 ج و اصبح ثمن الوثيقه 105 ج

اسس التداول فى البورصه :-
تعمل البورصه على اساس العرض و الطلب و يرمز لهما برمزين الا وهما
1. رمز الثور :- يمثل حركة المشترين فى البورصه لانه يريد ارتفاع السعر حتى يزيد ربحه مثل حركة الثور عند الهجوم على فريسته من اسفل الى اعلى
2. رمز الدب :- يمثل حركة البائع فى البورصه لانه يريد انخفاض الاسعار حتى يتسنى له شراء نفس الاسهم مره اخرى مثل حركة الدب عند الهجوم على فريسته من اعلى الى اسفل

ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال

شروط قيد اسهم الشركه بالبورصه:-
ان يكون مر على الشركه سنتان ماليتان على الاقل و تقدم ميزانية الشركه فى نهاية سنه ماليه لتعرض على المضاربين
و يتم تحديد سعر الافتتاحى للسهم بناء على تحرير سعر فى اول يوم تداول للسهم اى طرق سعر السهم للعرض و الطلب و يتم فى نهاية اليوم حساب المتوسط و يكون هو سهر الفتح قى اليوم التالى و يظل هذا السعر ثابت مرتبط بشروط التداول التى اقرتها البورصه المصريه لحماية الاقتصاد و حماية السوق من الانهيار و هو ان يتغير سعر السهم فى حدود 10 % انخفاض او ارتفاع
سعر الفتح :- هو سعر البدء فى السهم فى بداية التداول و يكون هو نفس سعر الاقفال فى اليوم السابق له
سعر الاقفال :- هو متوسط مجموع الاسهم فى نهاية اليوم فى حين ان البورصات العالميه تعتبر اناخر سعر تداول هو سعر الاقفال
سعر التداول :- هو السعر الذى يتحدد اثناء الجلسه
و قد حددت البورصه المصريه فتره تسويه للاسهم اى ان لا يستطيع المضارب بيع الاسهم المشتراه الا بعد مرور يومين على الاقل (t+2) فى حين ان البورصات العالميه لا توجد بها فترة تسويه (t+0)
و يكون للسهم الواحد اثناء التداول عدة قيم
1. القيمه الاسميه للسهم :- و هى تمثل قيمة الاكتتاب للسهم عند انشاء الشركه و يتم تحديد هذه القيمه من خلال المشاوره بين اعضاء مجلس الاداره و الاتفاق على قيمه محدده للسهم
2. القيمه الدفتريه :- وهى تمثل قيمة السهم بعد احتجاز الارباح و عدم توزيعها للاستغلالها فى التوسعات الخاصه بالشركه
3. القيمه السوقيه :- و هى تمثل قيمة السهم فى السوق فى الوقت الحالى من خلال تاثير التداول عليه ويمكن لهذه القييمه ان ترتفع من خلال المضاربه على بعد الاسهم وليس جميعهم و يؤدى ذلك الى ارتفاع قيمة السهم لكل المكتتبين فيه
4. القيمه العادله :- وهى تمثل قيمة السهم فى الوقت الحالى من خلال اعادة تقيم الاصول الخاصه بالشركه مره اخرى و لكن هناك بعض الشركات التى تحدد القيمه العادله لها عن طريق التدفقات التقديه المتوقعه لها خلال الاعوام القادمه مقارنة بالوقت الحالى و الاعوام السابقه

اسس اتخاذ قرار الشراء او البيع:-

1. التحليل الاساسى :- هو اساس اتخاذ قرار الاستثمار من خلال مراجعة العوامل السياسيه و الاقتصاديه و الماليه و تهتم الصناديق الاجنبيه بالتحليل الاساسى
. تحليل الموقف السياسى
يكون من خلال مراقبة الظروف السياسيه التى تمر بها البلاد و توقع نتائج لها و توقع كيفية تاثير تلك النتائج على البورصه
. تحليل الموقف الاقتصادى العام
و هذا يكون من خلال دراسة الموقف الاقتصادى للدوله المستثمر بها و تحديد قيمة الدين الداخلى و الخارجى لها و قدرتها على سداد تلك الديون و دراسة عجز الموازنه و الاحتياطى النقدى لها
و جدير بالذكر ان ديون مصر وصلت الى 1.8 مليار جنيه منها 1.4 مليار جنيه دين خارجى
. تحليل الموقف المالى للشركه
و يتم من خلال دراسة موقف الشركة الماليه و قدرتها على النمو فى الوقت الحالى

2. التحليل الفنى :- هو فن قراءة الرسم البيانى لمؤشر البورصه

3. اتجاهات النتعاملين :- اهواء الناس و خوفهم من المستقبل و طمعهم فى ربح اكبر يمثل جانب كبير جدا فى تحديد اسعار الاسهم


البورصه هى مرأة الاقتصاد و تسبق مؤشراته
بعد ان وصلت مصر الى درجة C 0 بعد تراجع تصنيفها سبع مرات نتيجة الظروف السياسيه غير المستقره بها اعلنت مؤسسة S&P رفع المستوى التصنيفى لمصر الى B 9 حيت ارتفع تصنيف مصر درجه واحده و هذا نتيجة تدفق الاموال و مساندة العرب الفعاله لانقاذ مصر اقتصاديا ورغم ان معظم الاحتياطى النقدى لمصر يمثل دين خارجى و لكن تتوقع المؤسسه ارتفاع الاقتصاد فى مصر لانها تمتلك 90 مليون مستهلك فعال يجعلون نجاح اى استثمار بها شئ متوقع و سريع

البورصه استفتاء يومى على السياسه:-
حيث ان الظروف السياسية فى مصر على سبيل المثال ادت الى تراجع تصنيفها الدولى و من ثم يتوقع الخبراء ان مصر سوف تجذب الاستثمارات بعد اكتمال اركان الدوله الاربعه (رئيس – دستور – حكومه – مجلس شعب )
مؤشر ابورصه منذ عام 2000
المؤشر هو رمز الى اتجاه البورصه صعودا و هبوطا و هو يعبر عن اختيار احسن اسهم تتداول من كل القطاعات و اختيار 30 سهم منها و يمثل هذا المؤشر (egx 30) و يحسب عن طريق حساب متوسط اداء الاسهم المختاره فى التداول
عام 98 شركة موبينيل
صدور اسهم اول شركة محمول فى مصر (موبينيل) بقيكه اسميه 10ج و بعد مرور عام اصبحت القيمه السوقيه للسهم 100 ج
عام 2003 تحرير سعر الصرف
ادى تحرير سعر الصرف الى ارتفاع قيمة الدولار ليصبح 7 ج فتضاعف عائد السياحه و التصدير و النمو الاقتصادى و لكن ظهرت عدة سلبيات وهى :-
1. التضخم
2. ارتفاع تكلفة المعيشه
وقد اثر ذلك على البورصه حيث زادت قوة المستثمر الشرائيه من خلال دراسة سعر الصرف الذى يزداد يوما بعد يوم و الذى ادى الى تحويل الاموال الاجنبيه الى مصر و هذا ادى الى انعاش السوق و ظل هذا الانتعاش قائم الى عام 2005
عام 2005 المصريه للاتصالات
قامت شركة المصريه للاتصالات بطرح حصه من الشركه للتداول فى البورصهبقيمه اسميه 14 ج و هذا لعدة اسباب
1. تنشيط البورصه
2. دعم الاقتصاد
و ادى ذلك الى اقبال غير عادى على البورصهبمعدل 30 مليار جنيه ظنا منهم انه سوف يحدث مثل ما حدث مع موبينيلو هذا لم يحدث لان سرعة انتشار المحمول اكبر بكثير من التليفون الارضى
يناير 2006 انفجار الفقعه السعريه
حيث بعد اكتتاب المضاربين فى اسهم المصريه للاتصالات حان وقت التخصيص الذى اعاد لمعظم الناس اجزاء من اموالهم مره اخرى
منتصف 2006 اصدار ترخيص الشبكه الثالثه للمحمول
قررت الحكومه اصدار ترخيص الشبكه الثالثه للمحمول فى مصر مقابل مزاد علنى و كانت تتطمح الحكومه فى 3 مليار ثمن لهذا الترخيص و لكن ما حدث ان اللمزاد انتهى على 17 مليار جنيه لصالح شركة اتصالات فاصبح نمو المحمول فى مصر كبير جدا حيث ان فى عام 98 كان معدل استخدام المحمول 5%
عام 2006 كان المعدل 40% اما الان بعد ظهور شبككة اتصالات فى السوق المصرى اصبح المعدل يقترب من 100%

عام 2008 الازمه العالميه
انهيار البورصه لسببين
1. الازمه الاقتصاديه العالميه
2. قرارات 5 مايو السياسيه

المحاضره الثانيه
العناوين الاساسيه:-
1. تعريف التحليل الفنى
2. انواع الرسوم البيانيه
3. اتجاهات السوق
4. الدعم و المقاومه
5. المؤشرات الفنيه

انواع التحليل:-
1. تحليل مالى وهو يظهر مجموعه من الاسهم فى الاسواق دون التميز بينهما من حيث الربح او الخساره
2. التحليل الفنى و هو الذى يظهر الاسهم التى لها فرصه اكثر فى الربح و تحقيق عائد كبير

علم التحليل الفنى :-
هو علم يقيس اسعار الاسهم بناء على التاريخ السعرى للسهم و تاريخ ارباح الشركه و يوجه الى المستثمر عدة توصيات لشراء او بيع الاسهم و اختيار التوقيت المناسب

اولا :- تعريف التحليل الفنى:-
التحليل الفنى هو دراسة حركة السوق باستخدام الرسوم البيانيه بفرض التنبؤ باتجاه الاسعار مستقبلا

الهدف من التحليل الفنى:-
يساعد المستثمر على تعظيم الارباح و تقليل درجات المخاطره التى يتعرض

اهمية التحليل الفنى:-
1. يعرفنا بالحاله السوقيه تمام مثلما يكشف التحليل الطبى على الحاله الصحيه لشخص ما
2. يجيب على سؤال ماذا نشترى ؟
3. يجيب على سؤال متى نشترى ؟
4. يحدد اوقات الدخول و الخروج من السوق
5. يتنبأ بحركة الاسهم بالسوق فى المستقبل

اسس التحليل الفنى:-
1. حركة السعر تشمل كل شئ
2. الاسعار تتحرك فى اتجاهات
3. التاريخ يعيد نفسه

انواع الرسوم البيانيه:-
1. الشارت الخطى
2. شارت الاعمده
3. شارت الشموع اليبانيه

اولا الشارت الخطى:-
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال
يعتمد بشكل اساسى على سعر الاغلاق ولا يظهر سعر الفتح او اعلى سعر تداول او اقل سعر تداول


ثانيا الاعمده اليابنيه:-
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال

الى حدا ما يمكن لهذه الطريقه توضيح عدة معلومات هامه جدا للمحلل المالى فانها تححد اعلى سعر فى الجلسه و اقل سعر و سعر الفتح و سعر الاقفال

ثالثا الشموع اليابنيه:-
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال
هى افضل و اسهل انواع الرسوم البيانيه المستخدمه فى دراسة السوق حيث يمكن من خلالاها تحديد نوع الجلسه اذا كانت صاعده او هابطه و كذلك قدرة البائع او المشترى عى البيع او الشراء

Doji star
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال
نوع من الشموع اليابنيه تظهر ان الطرف القوى بدء يضعف مع بدء ظهور قوة الطرف الاخر
المدى الزمنى للشارت

هناك عدة انواع للرسوم البيانيه فمنها ما يعبر عن مؤشر البورصه خلال
1. عام yearly
2. شهرى monthly
3. يومى daily
4.وسط اليوم Inter-day يساعد على معرفةحركة السهم و اتخاذ قرار الشراء او البيع
ولكن يهتم المحلل الفنى بالتحليل السنوى او الشهرى حتى يستطيع تحديد اتجاه السهم

الفجوه السعريه:-
هى منطقه سعريه لم يتم فيها اى تداول يظهر فراغ سعرى بالرسم البيانى للاسعار عباره عن مساحه خاليه بين عمودين اما عندما تسير الاسعار بدون قفزات فان الاعمده تتواصل و تتداخل مع بعضها البعض
و هذا يرجع الى قوة المشترى الذى اشترى السهم بسعر اعلى من سعر الاقفال و تعنى اتجاه صاعد و هناك بعض الفجوات التى يتم ملئها مره اخرى عن طريق البائع

انواع الفجوات:-
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال
1.Common
2.Breakaway
3.Measuring
4.Exhaustion

حجم التداول:-
عند ربط حجم التداول مع حركة الاسعار يساعدنا على اخذ قرارات صحيحه فى اوقات حاسمه
عندما يكون السوق بصوره عرضيه تقل احجام التداول و عند ملاحظة زياده فى حجم التداول مع ثبات الاتجاه العرضى يمثل هذا زياده فى السيوله داخل السوق و لكنها فى مرحلة التجميع و حالة شراء بطئ و يحدث بعدها ارتفاع قوى فى الاسعار
حجم التداول هو قوة الدفع خلف حركة الاسعار فهو بمثابة الوقود الذى يحرك السوق و يحدد مدى السيوله الموجوده فى السوق
قاعده هامه
حجم التداول لابد ان يزيد مع تحرك الاسعار فى اتجاه معين اذا كان مكتوبا لهذا التحرك ان يستمر فى نفس اتجاه

( اكثر الخسائر تحدث فى الاتجاه الصاعد )

اتجاهات السوق:-
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال
1-الاتجاه صاعد
عندما تزداد الاسعار تدريجيا ومن اهم مميزاته وجود قمه اعلى و قاع اعلى
Higher high & higher lows

2-الاتجاه الهابط
و هو عندما تقل الاسعار بصوره منتظمه ومن اهم مميزاته اقل قمه و اقل قاع
Lower high & lower lows

3-الاتجاه العرضى:-
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال
ان السعر يسير فى مسار محدد و يمكن للمضارب استغلال الاتجاه العرضى فى تحقيق مكاسب عاليه جدا
Horizontal peaks and troughs lateral price

تسير الاسعار فى اتجاهها و يستمر الاتجاه حتى يقابل قوه معاكسه له تغير من مساره فلكل اتجاه نهايه فارتفاع الاسعار او هبوطها لا يمكن ان يستمر الى الابد

رابعا الدعم و المقاومه:-

ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال

الدعم :-
هو مستوى السعر الذى يغرى اغلبية المتعاملين للشراء و يكون الطلب عنده قويا لدرجة تمنع السعر من استمرار الهبوط اكثر و هو يمثل مستوى القيعان او ادنى مستويات يرتد عندها السعر.
1. سعر ادنى من السعر الجارى بالسوق يكثر عنده الطلب
2. مستوى منخفض نسبيا للاسعار ينتظر عنده دخول مشترين جدد للسوق
3. سعر معين اقل من السعر الحالى يتوقع للاسعار ان ترتفع من عنده بعدما تنخفض اليه
4. تزداد اهمية الدعم عندما يكون على خريطه زمنيه طويلة الاجل يعنى ان الاسعار تزداد على مدى طويل
5. عندما تتلامس الاسعار اكثر من مره و ترتد منه يكون الدعم قوى

المقاومه :-
هو مستوى السعر الذى يغرى اغلبية المتعاملين بالبيعبعد موجهه تصاعديه للسهم و عند مستوى السعر هذا تكون قوى البيع شديده حيث تاتى مرحلة جنى الارباح لتمنع السعر من مواصلة استمرار صعود السهم و تمثل مقاومه مستوىالقمم او اعلى مستويات يرتد منها السعر و يبدا عندها السهم فى الهبوط مره اخرى.
1. سعر اعلى من سعر السوق الجارى يزداد عنده العرض بقوه
2. مستوى مرتفع نسبيا لاسعار ينتظر عنده دخول بائعين جدد للسوق
3. منطقة علويه للسعر يتوقع ان تنخفض الاسعار بعد الوصول اليها

ملحوظات
. فى الاتجاه الصاعد يمكن للمقاومه ان تنكسر و تتحول الى دعم بينما فى الاتجاه الهابط ينكسر الدعم و يتحول الى مقاومه
. الشراء دائما عن دعم و البيع عند المقاومه
. نقاط الدعم و المقاومه على الخريطه الشهريه او السنويه اهم من الاسبوعيه و اليوميه

المتغيرات المؤثره على اسعار الاسهم و مستويات الدعم و المقاومه توقعات المستثمرين
1. المعلومات الوارده من التحليل الاساسى
2. القبول النفسى للاسعار
3. الاشاعات
4. التفاعلات بين المتغيرات السابقه

تبادل الادوار
عندما يقوم السعر باختراق اى دعم او مقاومه فانهما يتبادلان ادوارهما تتحول المقاومه الى دعم و الدعم الى مقاومه
و ترتفع احتمالات تبادل الادوار عندما
1. على المدى الطويل
2. الحداثه ان يكون كسر الدعم او المقاومه حديث
3. الحجم زيادة حجم التداول

القنوات السعريه السوق يصعد او يهبط فى حدود اثناء صعود او هبوط السوق
المؤشرات الفنيه
هى عباره عن نتائج المعادلات الرياضيه يتم الحصول عليها من بيانات حركه السعر وتداول الاسهم وتتمثل بشكل رسم بانى مبسط هذه النتائج نستخدمها كإشاره للبيع و الشراءويقدم لنا ثلاث إشارات هى :-
• تؤكد
• تتوقع
• تحذر


الاتجاه القادم للسهم
المؤشرات التابعه للاتجاه :-
تعمل بكفاءه فقط فى حاله الاتجاه الواضح وهى مؤشرات تتبه الحد ولا تسبقه اى انها تنتظر حركة السهم و لذا تعتبر مؤشرات متاخره لنقاط الدخول و الخروج من السوق و من انواعها (sma ema)
المؤشرات السابقه :-
هى مؤشرات التى تعمل بكفاءه فقط فى حالة التدريب حيث انها تعطى اشاره غير دقيقه فى حاله الاتجاه ومن هذه المؤشرات ما يسبق الحدث اى انها تعطى اشارات مبكره عن قرب هبوط او ارتفاع سعر السهم من خلال تحديد حالاتالبيع و الشراء المفرط ومن ثم تساعده على تحقيق ارباح و تجنب خسائر فى مرحله مبكره ومن امثلاتها
( stochastic - c c i - momentum )
المتوسط المتحرك:-
ملخص الملتقى التثقيفى نادي خبراء المال
1. من اقدم و اشهر اساليب التحليل الفنى
2. هو متوسط السعر خلال فتره زمنيه محدده
3. لا يمكن حساب المتوسط المتحرك الا اذا حددت طول الفتره الزمنيه