السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
الملتقــــى التثقيفي الرابع عشر لنادي خبراء المال
بالتعــــاون مع كليــة التجــــارة_جامعة عين شمس
ملخص اليوم التاني من الملتقي 18/11/2013م
المحاضرة الأولي للدكتورة/ رانــــــيــا

المحاور الرئيسيه
technical analysis

(1) تعريف فـن التحليل الفني
(2) انواع الرسوم البيانيه
(3) اتجـــاهات الســــوق
(4) الدعـــم والمـقـاومــه
(5) المؤشـــرات الفنـــيه
(6) النـــماذج الفنــــــيه
(7) نظريــــــــات التحليل الفني
((1))
اولا:_ تعريـــف فن التحليـــل الفني
ان الهدف من اي استــثـمار هو تحـقيـــق اعلـي عـــائد و بأقــل المخاطــر
التحليل الفني يســاعد المستثمر على تعظيم الأرباح وتقليل درجه المخاطرة التي يتعرض لها و يعرفنا بالحاله الصحيه للسوق مثلما يكشف التحليل الطبي لحاله شخص ما من الناحية الصحية

" التحليل الاساسي:- يجيب علـى سؤال ماذا تشتـــري ؟
" التحليل الفنى:- يجيب علــى سؤال متي تشتري ومتي تخرج من السوق ؟

س :- مـــا هـو التحليل الفنــي ....؟
هو دراسه حركه السوق باستخدام الرسوم البيانيه بغرض التنبؤ باتجاه الاسعار مستقبـــلا.

" اســاسيــات التحليل الفنى "
قــائم على ثلاث اسس

(1) حركة السعر تشمل كل شئ
(2) الاسعار تتحرك فى اتجاهات
(3) التاريخ يعيد نفسه
وهو يحدد اوقات الدخول والخروج من السوق بشكل عام والوقت الملائم لشراء وبيع الاسهم من خلال دراسة التغييرات من خلال دراسه تلك التغييرات في السهم خلال فترة زمنيه ماضيه على امل اكتشاف نمط لتلك يسمح بالتنبؤ بحركة السهم مستقبلا.
((2))
انـــواع الرسوم البيــــانية

(1) الشارت الخطى LINE
وهو يعتمد على سعر الإغلاق
(2) شارت الاعمدة BAR
اوضح بكثير من ال الشارت الخطي
(3) شارت الشموع اليابنية CANDLES
وتتكون الظل العلوي والجسم الحقيقي والظل السفلي ويوجد نوعين من الشموع 1_بيضــــاء 2_ســـوداء
[IMG]file:///C:\DOCUME~1\HEEMHU~1\LOCALS~1\Temp\msohtmlclip1\01 \clip_image002.gif[/IMG]
" اسعـــار الأســهم :-

(1) سعر الاغلاق
هو السعر الاخير فى نهاية التعاملات، ويستخدم فى بداية تعاملات اليوم التالى.
(2) سعر الفتح
هو السعر الذى تبدأ به التعاملات فى بداية اليوم.
(3)أعلى سعر وهو اقصى سعر يصل اليه السهم خلال التعامل اليومى.
*وهنالك نوع يسمى DOJI_STAR

** المدى الزمني للشارت TIME SCALE :_
(1) شهـــري MONTHLY
(2) اسبــــوعي WEEKLY
(3) يومــــي DAILY
(4) خلال اليــــوم INTRA DAY ويشمل كل ساعة HOURLY وكل 10دقـــــائق 10MINUTE وكل دقيـــقتين 2MINUTE
ويساعد على رؤيه حركـــه السهم صاعد كان ام هابــــط
ويفيد المضاربين على تحقيق هامش ربح داخلها
"" المحــــلل لابــد ان ينظر الي الإتجاه الأكبر اولا ثم ينحدر تدريجيا الي الذي يليه ويتم تحديد نقط الدخول والخروج وتحديد متى اشتري ومتى ابيع.

* فجــــوات الأسعــــــــار*

" الفجـــــوة :- هى منطقة سعرية لم يتم فيها اى تداول حيث يظهر فراغ سعري بالرسم البياني للاسعار وهي عباره عن مساحه خاليه بــين عمودين وعندما تسير الاسعار بدون قفزات تتداخل في بعضها البعض.
مثال:_ توقف السهم على سعر 4ج الامس ثم فتح على سعر 6ج وصعد فتوجد منطقه سعريه فارغه لم يتم بها اي تداول بسبب تقييـــم خبـــر او حدث رائع في السوق فيتواجد بها مشتري قوي جدا يكون سبب تلك الفجـــوة.
" توجــد فجــوات يتم ملــؤها
*مثـــــال:_ قفل الحســـاب ب4ج ورفع السهم وتم الشراء من العملاء ولكن تواجد بعض العملاء العقلاء بدأت في البيع فيبدأ سعر السهم في الهبوط تدريجـــيا فيتم تغطيــــه تلـــــك الفجـــوات.
وهنالك فجوات لا يمكن ملؤها.

" أنـــــواع الفـــجــوات:_
COMMON
BREAK AWAYقويه جدا وهي في الغالب لا يتم ملؤها وتصعد بصورة كبيرة.
MEASURING
EXHAUSTION

*حجــــم التــداول VOLUME عامــــل مهــم جـــدا :_
حجـــم التداول هو قـــوة الدفع خلف الاسعـــار وهو بمثابة الوقود الذى يحرك السوق وهو يقاس بالجلسة سواء كل دقيقة او كل ثانية ومعرفة مدى السيوله التي دخلت السوق.
لابـــد ان يزداد مع تحـــرك الأسعار في اتجــــاه معيناذا كان مكتوبــا لهذا التحـــرك ان يستمر في اتجـــاهه.
*ملحوظــــه:_( اذا ارتفع السوق مع عدم وجود حجم التداول ذلك يعني وجود حركـــة خروج من السوق وفي الاتجاه العرضي احجام التداول ضعيفه وقليله )

((3))
إتجــــاهات الســـــوق TRENDS

(1) اتجاه صاعد:_ اعلي فأعلي وادني فأعلي وهو ان الاسعار تزداد تدريجيا لمده عدد معين من الجلسات يفضل في هذا الاتجاه القيام بالشراء حتى تظهر بوادر تغير الاتجاه.

(2) اتجـــاه هابط:_ اعلي فأدني وادني فأدني وهو اتجاه تكون فيه الأسعار في هبوط ، وتكون فيه القمم والقيعان هابطة ويفضل في هذا الاتجاه القيام بالبيع.

(3) اتجاه عرضى:_حيث تكون قوى العرض والطلب في حالة من التوازن النسبي ويفضل في هذا الاتجاه عدم المتاجرة ، أو القيام بالشراء عند الحد السفلي والقيام بالبيع عند الحد العلوي حتى تظهر بوادر تغير الاتجاه.

*تشير الاسعار في اتجاهها ويستمر الاتجاه حتى يقابل قوه معاكسه له تغير مساره ولكل اتجاه نهايه فارتفاع الاسعار او هبوطها لا يمكن ان يستمر للابد.
TREND IS YOUR FRIEND


((4))
الدعــــم والمقـــاومــة SUPPORT&RESISTANCE

" الدعم:_ هومستوى السعر الذى يغرى اغلبية المتعاملين للشراء ويكون الطلب قوى جدا لدرجه تمنع السعر من استمرار الهبوط اكثر وهو سعر ادني من السعر الجاري بالسوق ويكثر عنده الطلب وهومستوي منخفض نسبيا للاسعار ينتظر عندة دخول مشتريين جدد للسوق.

" المقاومة:_ هى مستوى السعر الذى يغرى اغلبية المتعاملين للبيع وتكون قوى البيع شديدة وهي سعر اعلي من سعر السوق الجاري يزداد عنده العرض بقوة.
" المتغيــــــــرات المؤثرة على اسعــــر الاسهم ومستويات الدعم والمقاومه:_
1_توقعــــات المستثمرين
2_المعلومات الواردة من التحليـــل الأساسي
3_القبول النفسي للأسعــــار
4_الإشــــاعـــات
5_التفاعلات بين المتغيرات السابقـــــــــه
*ترجــح الإحتمالات:_ شـــراء عند الدعم وبيع عند المقاومـــه.

*تبادل الأدوار
يحدث ذلك عندما يقوم السعر باختراق أى من الدعم او المقاومة فانهما يتبادلان الادوار ، فيتحول الدعم الى مقاومة والعكس.
" ترتفــــع احتمالات تبادل الادوار:_
1_مده طويله تم التداول بها لمده طويله.
2_حداثه كسر الدعم والمقاومه.
3_حجم التداول الكبير.



((5))
المؤشرات الفنـــية TECHNICAL INDICATORS
عبــــاره عن نتــــائج لمعادلات رياضيه يتم الحصول عليها من بيانات حركة السعر وتداول الاسهم وتتمثل بشكل رسم بيانى مبسط تستخدم كاشارات للبيع والشراء.

حيث يــوجد (3) اشارات أن تؤكد أو تحذر أو تتوقع الاتجاه القادم للسهم.
المؤشرات التابعه للإتجاه.
(( OBV/ SMA /EMA /MACD / DIRECTIONAL SYSTEM))
" المؤشرات السابقه تعمل بكفاءة في حاله التذبذب TRADING
حيث انها تعطي اشارات غير دقيقه في حاله الإتجاه TRENDING
انواع مؤشرات التذبذب:_ ((STACHASTICبأنواعها / ROC / CCI / RSI ))
· المتوسط المتحـــرك:_ متوسط سعر السهم خلال فترة زمنيه محدده وهي من اقدم واشهر الأساليب في التحليل الفــني
ولا يمكن تحساب المتوسط الا اذا حددت طول الفترة الزمنيه.
مؤشر البولنجر:_ عباره عن قنــاه سعريه تتحرك فيها الأسعار.
" الإنفراجــــات:_ اختلاف بين حركة السعر وحركة المؤشر وليس انه يوجد انفراج سلبي يعني البيع ولكن عندما تعطيني الأسعار.
انواعه:_ (1)سلبي , (2) ايجابي
((6))
النمـــــاذج الفنـــــية
" الأشكــــال الإستمراريـــة:_ تفيــــد استمرار الأسعار في مسارها الحــــالي.
" الأشكــــال الإنعكـــاسية:_ تفـــــــيد انقلاب الأسعــــار.
ثم انتقلنا لمحاضرة الأستاذة ماريــــان عزمي
نظرا لضيـــق الوقـــت


* مبــــادئ التحليـــــل الأساسي للشركة وطرق تقييم اسهمها:_
_هنـــــالك قرارات سيــــاسيــه تؤثر علــى الإقتصـــاد وقرارت اقتـــصاديــه تؤثــــر عـــلى السيــــــاسه.
من خـــلال:_
(1) تحليـــــــــل اقتـــصاد محـــــلي.
(2) تحـليـــــــــل اقتــــــاد عالمـــــي.
(3) تحليــــــــــل اقتصــــاد كيـــفي.
اتمنـــى ان لا اكون قد اطلت عليـــكم واتمنى ان يكون قد استفاد الجميع بإذن المولي
تم بحمد الله تلخيص اليوم التاني
ايمن كمــــال عبـــد العال ابراهيــــم
الفرقــــة الرابعــــة
كليــــة التجــــارة_جامعــــة الأزهـــــر
01117062230