استراتيجيات المضاربة وفن إتقانها باستخدام المتاجرة السعرية الزمنية

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: بلتون تحافظ على تقيمها للتجارى الدولى عند 45 جنيه

  1. #1
    الصورة الرمزية احمد حسين

    افتراضي بلتون تحافظ على تقيمها للتجارى الدولى عند 45 جنيه

    أبقت شركة بلتون فايننشال السعر العادل لسهم البنك "التجاري الدولي - مصر" عند مستوي 45 جنيه بارتفاع قدره 19.4% عن السعر السوقي للسهم البالغ 37.7 جنيه، فيما عدلت توصيتها من الشراء إلى الإضافة بعد الصعود الكبير الذى شهده السهم مؤخراً.

    وقالت بلتون، فى مذكرة بحثية حديثة تلقي "مباشر" نسخه منها، ان البنك حقق ارباح اقل بنسبة 10% من توقعاتنا نتيجة زيادة نفقات الضرائب بصورة اكبر من التوقعات، إلا إنها جائت متماشة مع متوسط التوقعات في بلومبرج. ورغم ذلك كان الربع الاول من 2014 جيداً للبنك التجاري الدولي بعد وصول العائد على متوسط حقوق المساهمين إلى 23.9% والعائد على متوسط الاصول إلى 2.4% إضافة إلى نمو الارباح التشغيلية وصافي الارباح بنسبة 22%.

    وأضافت بلتون انه على الرغم من النمو الضعيف للقروض بنسبة 2.1% مقارنة بالربع السابق إلا ان البنك تمكن من تحقيق نمو قوي في قطاع التجزئة بنسبة 10%، كما تري "بلتون" استمرار البنك في تحسين مزيج الودائع وخاصة بعد ان اصبحت الودائع الحالية والاجلة تمثل نسبة كبيرة من صافي الزيادة في الودائع للربع الرابع على التوالي. ومع ذلك إنكمش هامش صافي الفائدة بـ 6 نقطة اساس مقارنة بالربع السابق فيما فقد 20 نقطة اساس مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي نتيجة تراجع عوائد الاصول، إلا ان هامش صافي الفائدة لدى البنك مازال الأقوى في قطاع البنوك في السوق عند 510 نقطة اساس.

    ولا تتوقع "بلتون" استمرار تلك الضغوط في السيطرة على الهوامش نظراً للاستثمارات القوية في السندات مرتفعة العوائد إضافة إلى تحسن هيكل تكاليف التمويل لدى البنك. كما ان تدهور جودة الاصول لدى البنك تعتبر من الجوانب السيئة وخاصة مع نمو القروض المتعثرة بنسبة 17% لتحقق ارتفاع في نسبتها بحوالي 60 نقطة اساس لتصل إلى 4.6% خلال الربع الاول من 2014.

    وأشارت بلتون إلى أن البنك حقق نمو قوي بنسبة 22.5% في ارباحه مقارنة بالعام الماضي لتصل إلى 805.2 مليون جنيه (نمو 6.3% مقارنة بالربع السابق). جائت تلك النتائج اقل من توقعاتنا بنسبة 10% حيث توقعنا صافي ارباح بقيمة 900 مليون جنيه نتيجة انخفاض مصاريف الضرائب بصورة اكبر من التوقعات (معدل الضرائب الفعلي عند 30%) وصل العائد على متوسط حقوق المساهمين في البنك التجاري إلى 23.9% في الربع الاول من 2014 (21.4% في الربع الاول من 2013) والعائد على متوسط الاصول عند 2.44% (2.31% في الربع الاول من 2013).

    وتتوقع "بلتون" ارتفاع النمو في محفظة قروض الشركات للبنك في العام المالي 2015 بنسبة 12% مقابل 6% لعام 2014 و4.4% في 2013، مع قيام البنك بالحصول على حصتها من زيادة الطلب على تمويل الإنفاق الرأسمالي والذي نقدره بقيمة 100 مليار جنيه او 20% من النظام. كما تتوقع نمو محفظة التجزئة لدى البنك بنسبة 10% في العام المالي 2014 لترتفع إلى 15% بعد ذلك مع زيادة مستويات الثقة في مصر ومع خطة البنك في التوسع في التجزئة (زيادة الفروع بنسبة 10% في 2013، و10% اخرى خلال العامين المقبلين).

    ويتداول سهم "التجاري الدولي"، وفقا لبلتون، بمضاعف ربحية لعام 2014 عند 9.6 مرة ومضاعف قيمة دفترية عند 2.4 مرة بعائد على متوسط حقوق المساهمين عند 27.2% لعام 2014.

  2. #2

    افتراضي رد: بلتون تحافظ على تقيمها للتجارى الدولى عند 45 جنيه

    متابعة ممتازة استاذ أحمد

    يعطيك الف عافية

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. صفقة باكثر من 2 مليار جنيه على التجارى الدولى
    بواسطة احمد حسين في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 20-05-2014, 04:28 PM
  2. بلتون تتوقع وصول جنوب الوادى ل6.5 جنيه
    بواسطة احمد حسين في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 19-02-2014, 04:42 PM
  3. فاروس تقيم البنك التجارى الدولى ب 60 جنيه
    بواسطة احمد حسين في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 28-08-2013, 07:09 PM
  4. "العربية للاستثمارات" تستحوذ على 9.8% من "بلتون القابضة" بقيمة 13.2 مليون جنيه
    بواسطة عبد الفتاح زيدان في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 0
    آخر مشاركة: 28-09-2011, 10:26 AM
  5. للسعوديين : هنا تجد أفضل هدية تقدمها لكبار الشخصيات
    بواسطة jaserd في المنتدى نادي خبراء المشاريع الأقتصاديه ودراسات الجدوى Economic Feasibility Studies
    مشاركات: 1
    آخر مشاركة: 08-04-2009, 12:29 AM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا