البرنامج التأهيلي للحصول على شهاده محلل مالى معتمد دوليا ( CFA )

إعلانات تجارية اعلن معنا

النتائج 1 إلى 2 من 2

الموضوع: انواع الاوراق المالية والاسواق المالية

  1. #1

    افتراضي انواع الاوراق المالية والاسواق المالية

    اولا انواع الاوراق المالية:-

    1- صكوك المديونيه:- هي صكوك تثبت ان حاملها دائن لجهة معينة بمبلغ معين لفترة محدده وتمثل قرضا يستحق فائده ثابته تدفع كل 3 او 6 او 12 شهر وتصدر هذ ه الصكوك من جهتين إما حكوميه او غير حكوميه.
    الحكوميه:- تصدرها الحكومه عند رغبتها في القتراض من الافراد لتمويل عجز الموازنه مثلا واكثر هذه الصكوك شيوعا هى (اذون الخزانة) وربح اذون الخزانه لا يكون بفائده وانما تباع بخصم على قيمتها الاسمية ،يعني لو ان اذن الخزانة بـ 1000 جم فأنه يباع للمستثمر بـ 950 جم ويكون العائد هو الفرق بين 1000-950 =50 جم
    وتكون 50 جم هي العائد بالنسبه للممستثمر وتكون هي التكلفة بالنسبه للحكومة.

    صكوك غير حكومة:- وهي سنتدات تصدرها شركات ومؤسسات غير حكوميه لفترات طويله (10 سنوات مثلا) وذلك لتمويل مشروعاتها وتصدر بقيمة اسميه معينة وتحمل فائده ثابتة تدفع اما كل 6 او 12 شهر،وتكون اما سندات مضمونة بأصول ثابته اي انة فى حالة عدم دفع الفوائد لحاملو السندات فى تاريخ الاستحقاق تباع الاصول الضامنة من اجل استيفاء حقوقهم.
    اما السندات غير المضمونه بأصول فتكون مضمونه بسمعه الشركه وثقل وزنها التجارى وتتميز بعلو سعر فائدتها لتعويض المستثمر عن مخاطرتها، ويكون لمالكي هذه الاسهم الاولوية فى الحصول عىي فوائدها قبل مالكوا الشركه عند التصفيه.

    2- صكوك الملكيه:- الاسهم :- تمثل مجموع الاسهم رأس مال الشركه سواء كانت تم اصدارها عند إنشاء الشركه او عند زياده رأس مالها وهي نوعان:-
    اسهم عادية:- وتعتبر مالكوا الاسهم العاديه هم اصحاب الشركة، ومن خصائصها :-
    - ليس لها تاريخ استحقاق فهي مستمره طالما الشركة مستمرة.
    - لأصحابها حق التصويت فى الجمعيه العموميه .
    - يحصل صاحبها على عائد متغير (على عكس حامل السند) طبقا لارباح الشركه.
    - الفترض ان يكون عائد السهم العادي اعلى لان اصحابها يحصلون على الرباح المتبقيه بعد سداد الاتزامات والتوزيعات الاخري،ولانها اعلى مخاطرة من السندات.
    - بأمكان الشركه الاتوزع ارباح الاسهم العادية لعام معين طبقا لرؤيه المنشأه فى حاله حاجتها لزياده رأس مالها مثلاً وذلك يحتاج لقرار من الجمعيه العمومية.
    - عند تصفيه الشركه لا يحصل اصحاب الاسهم العادية على اي حصيلة بيع الاصول الا بعد سداد جميع مستحقات الاطراف الاخري.
    اسهم ممتازة:- تقع الاسهم الممتازة بين الاسهم العادية والسندات اي انها تشترك فى صفات الاثنين فهى :-
    - لها توزيعات ارباح ثابته تدفع دوريا (مثل السندات ).
    - ليس لها فترة استحقاق (مثل الاسهم العاديه).
    - اصحابها يعتبروا من مالكوا الشركه ولكن ليس لهم حق الصويت في الجمعيه العموميه.
    - وعند تصفيه الشركه يكون ترتيب الحصول على المستحقات :- سندات ثم اسهم ممتازة ثم اسهم عادية.

    3- الاوراق الماليه القابله للتحويل:- هي اسهم ممتازة وسندات قابلة للتحويل الي اسهم عادية، وتعطي هذه الميزة للمستثمر من الشركه المصدره لتشجيع المستثمر على شراء تلك الاسهم ، ويتم استبدال هذه الاسهم بسعر معين يسمي سعر التحويل ويكون محدد من قبل الشركه المصدرة.
    وبعدها يتحول المستثمر من دائن للشركة الي شريك في رأس مالها.


    4-أدوات مالية اخري :- هى ادوات حديثه نسبيا، وتعتبر من مبتكرات المؤسسات المالية فى امريكا واوروبا وطوكيو وهونج كونج وتتمثل في :-

    شهادات الايداع القابله للتداول:- هي شهادات تثبت ايداع مبلغ معين بسعر فائدة معين لمدة محددة وهي قابلة للتداول لانها يمكن تناقلها من شخص لاخر وهي نوعين، (شهادات لحامله)، و(شهادات أسميه) الشهادات الاسمية تكون يأسم شخص معين ويصرف له فقط عائدها ويسترد وحده قيمتها ،اما الشهادات لحاملة هي الاكثر شيوعا وتقوم بأصدارها البنوك الكبيره ويكون الحد الادني لاصدارها 25 الف دولار للشهادات الاسمية ، و100 الف دولار للشهادات لحاملة
    - ويكون سعر الفائدة بالتفاوض بين العميل والبنك المصدر تبعا لسعرفائدة السوق السائد ،ويكون سعر فائدتها اعلي من اذون الخزانةنظرا لعلو درجة المخاطرة.
    - تكون مدتها ما بين شهر و 18 شهر والاكثر شيوعاً 6 اشهر او اقل.
    - تختلف درجه هذة الشهادات من وجهة نظر المستثمر تبعا لاختلاف حجم البنك المصدر وقوة مركزه المالي ،عادة ما يقبل المستثمر بسعر فائدة اقل كلما كبر حجم البنك والعكس صحيح.
    - عادة ما ترفض البنوك التي تصدرها شهادات الايداع قبول هذة الشهادات كضمان لما تمنحة من قروض.

    الاوراق التجارية:- هي كمبيالات لحاملها تصدر من شركات معروفة بمتانة مركزها المالي وسمعتها الطيبة وتتراوح فترة استحقاقها بين 3 ايام و9 شهور ، والهدف من اصدارها تمويل نشاط قصير الاجل او دفع التزامات فى غضون فترة قصيرة ،ويمكن ايضا استخدامها لتمويل طويل الاجل كشراء اصول.
    - عندما يحين تاريخ الاستحقاق يقدم حاملها الي البنك الوكيل للشركة المصدرة ويحصل علي القيمه الاسمية لها في الحال.
    - تصدر الكمبيالة بمضاعفاتها الاف دولار بحد ادني 125 الف دولار.
    - بعض الكمبيالات يحدد عائدها كاذون خزانه عن طريق الفرق بين قيمتها الاسميه وسعر الشراء ، وفي بعض الاحيان تكون بسعر فائدة محددة يتم تحصيله مع القيمة الاسمية في تاريخ الاستحقاق .
    - بالمقارنة مع القروض المصرفية يمكن لهذة الكمبيالات ان تحقق للشركات المصدرة لها مميزات منها:-
    * العائد عليها اقل من سعر فائدة البنوك على القروض
    * سرعة الحصول على التمويل (يوم او يومين).
    * على عكس قروض البنوك لا يوجد حد لما توفرة لك الكمبيالات من اموال لتمويل المشروعات مع سهولة الاجراءات.
    - بعض عيوب الكمبيالات:- انها تضعف العلاقه بين المؤسسات المصدرة والبنوك نظرا لتحول المؤسسات فى الاقتراض المصرفي الي الاقتراض عبر الاوراق التجارية
    - يمكن رد قيمه الكمبيالات قبل موعد الاستحقاق في حيث ان قروض البنوك يمكن ان ترد.

    القبولات المصرفية:- هي اوامر دفع اجلة محسوبة على بنك معين بواسطة احد المصدرين او المستوردين على بنك معين ، فأذا قبل البنك دفع قيمة الامر فانة يختمة بعبارة (مقبول) وذلك يعني ان البنك سوف يقوم بدفع هذة القيمةفى تاريخ الاستحقاق بدون شروط، ويتضح ان هذة الادوات الماليه نشأت لتسهيل عمليات التجارة الخارجية بين الدول ذات العملات المختلفة.
    - تتراوح فترة الاستحقاق بين 30 يوم و 270 يوم.
    يتحقق العائد منها مثل اذون الخزانة عن طريق الخصم من قيمتها الاسميه.
    - تعتبر من الادوات المالية ذات المخاطرة المحدودة.
    - يتعامل فيها كل المؤسسات المالية وغير المالية بالاضافة الى المتعاملين فى الاوراق المالية ، فهم ينظرون اليها على انها استثمار جيد ومصدر حاضر للنقدية.

    ثانيا:- انواع الاسواق المالية:-

    يتم تحديد انواع الاسواق الماليه بواسطة اكثر من محدد ، لذا سيتم التصنيف بناء على زاويتين اهمهما:-

    من حيث الادوات المالية المتداولة:
    * سوق النقد:- هى نقطة التقاء الاستثمار قصير الاجل مع التمويل قصير الاجل بين المؤسسات والافراد (اذون خزانة وشهدات ايداع قابلة للتداول والاوراق التجارية والقبولات المصرفية).
    * سوق رأس المال :- هي نقطة التقاء الاستثمار طويل الاجل والتمويل طويل الاجل بين المؤسسات والافراد (الاسهم والسندات).

    من حيث المعنى:
    * السوق الاولية:- وهي السوق التي التي تباع فيها الامواق المالية لاول مرة ، مثلا عند تأسيس شركة مساهمة جديده أو لزيادة رأس المال لشركة قائمة وكذلك للسندات (طرفي التداول هنا هم المستثمرين والشركات) وهو سوق منتظم .
    * السوق الثانويةوهي السوق التي يتم فيها تداول الاوراق المالية بين المستثمرين وبعضهم البعض وهذه الاوراق المالية هي التي تم تداولها فى السوق الاولية من قبل سوق منتظم.

    من حيث المكان:
    * سوق رسمية (منظمة):- هى بورصة الاوراق المالية وهي هيئة رسميه لها قواعد وقوانين من الدولة يجب ان تخضع لها اي شركة او مؤسسة يتم قيد اسمهمها او سنداتها بها مثل عدد الاسهم وعدد المساهمين وايضا اصدار تقارير سنوية بالمركز المالي للمؤسسة.
    *سوق غير رسمية (غير منظمة): غير مقيدة بالبورصة.

  2. #2
    الصورة الرمزية عبد الفتاح زيدان

    افتراضي رد: انواع الاوراق المالية والاسواق المالية

    شرح رائع جدا ما شاء الله ما اروع الابداع

معلومات الموضوع

الأعضاء الذين يشاهدون هذا الموضوع

الذين يشاهدون الموضوع الآن: 1 (0 من الأعضاء و 1 زائر)

المواضيع المتشابهه

  1. الازمة المالية العالمية و سوق الاوراق المالية المصري
    بواسطة karim farouk في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 11
    آخر مشاركة: 04-05-2015, 02:57 PM
  2. الاوراق المالية وانواعها
    بواسطة nora nona في المنتدى نادي خبراء البورصة المصرية Egypt Stock Club
    مشاركات: 6
    آخر مشاركة: 24-06-2014, 12:47 AM
  3. الف باء البورصة/الاوراق المالية.
    بواسطة د/أحمد جمعة في المنتدى مكتبة الأسهم والسندات والصكوك Stocks , Bonds & Sukuk Library
    مشاركات: 3
    آخر مشاركة: 20-01-2010, 11:15 PM

الكلمات الدلالية لهذا الموضوع

مواقع النشر (المفضلة)

مواقع النشر (المفضلة)

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  

يعد " نادى خبراء المال" واحدا من أكبر وأفضل المواقع العربية والعالمية التى تقدم خدمات التدريب الرائدة فى مجال الإستثمار فى الأسواق المالية ابتداء من عملية التعريف بأسواق المال والتدريب على آلية العمل بها ومرورا بالتعريف بمزايا ومخاطر التداول فى كل قطاع من هذه الأسواق إلى تعليم مهارات التداول وإكساب المستثمرين الخبرات وتسليحهم بالأدوات والمعارف اللازمة للحد من المخاطر وتوضيح طرق بناء المحفظة الاستثمارية وفقا لأسس علمية وباستخدام الطرق التعليمية الحديثة في تدريب وتأهيل العاملين في قطاع المال والأعمال .

الدعم الفني المباشر
دورات تدريبية
اتصل بنا