بسم الله الرحمن الرحيم

خلال المحاضرة التي تم شرحها من قبل الدكتور /وائل عنبه
استنبطت عدة نقاط مهمة لخصتها ف احد عشر عنصرا
أولا: معني البورصة
هي سوق يتم فيه تداول بضاعة تتمثل هذه البضاعة في الأوراق المالية بصفه عامه .

ثانيا: نشأة البورصة المصرية
انشأت البورصة المصرية في سنه 1883 وكانت بالأسكندرية نظرا
لظروف البلد الإقتصادية في ذلك الوقت
ثم بعد ذلك انشات بورة القاهرةسنة1904

ثالثا: أهداف التعامل في البورصة
1-الحصول علي اعلي ربح (تنمية المدخرات)
ومن اجل ذلك لابد من معرفة عدد الأسهم بالإضافه إلي معرفة الربح
الخاص بالشركة
2-المحافظة علي رأس المال عن طريق تقليل المخاطرة
ومن أجل ذلك لا بد من معرفة التاريخ السعري للسهم وهنا تظهر
فائدة التحليل الفني .

3-القضاء علي المثلث المدمر
وهو الجــــــــــــــوع ـــــ الفــــــــــــــقـــرــــ المــــــــــرض

رابعا: وظيفة البورصة
1-التمويل
2-التسعير
3-التخارج

خامسا: أسس التداول
تعمل البورصة علي أساس العرض والطلب وذلك ما يمثله الشعار العالمي الذي يحتوي علي صورتي الدب والطور
فالدب يمثل البائع والطور يمثل المشتري
سادسا: ماذا يحدث داخل البورصة المصرية
1-التــكــويـــــــــــد :التسجيل في البورصة
2-فئات المستثمرين :حيث يقسم المستثمرين الي مسثمرين مصريين
و عرب وأجانب
3-سعر الاغلاق وسعر الفتح: السعر الذي تغلق عليه الجلسه هذا اليوم هو سعر الفتح اليوم التالي
4-القيمه السوقيه: وهي عبارة عن القيمه السوقيه لجميع الاسهم داخل البورصه بغض النظر اذا تم التداول في جميعها ام لا
5-الحدود السعريه : أقصي مدي يرتفع به سعر السهم 10% واقصي قيمه ينخفض بها 10% إلا اسهم معينه بشروط خاصه
6-فترة التسويه:وهي الفترة التي بعد مرورها يتمكن مشتري السهم من بيعه مره اخري. وهي t+2,t+0

سابعا: كيف أبدأ عملي في البورصة؟
عن طريق:
1-شركات السمسره
2-شركات ادارة المحافظ
3-صناديق الاستثمار

ثامنا: أساس اتخاذ قرار الشراء والبيع:-

1-التحليل الأساسي :ويعتمد عليه (المستثمر) ويشتمل علي تحليل سياسي, تحليل اقتصادي,تحليل مالي .
2-التحليل الفنــي : ويعتمد عليه (الخبراء) ويهتم هذا التحليل بالتحركات السعريه .وهو عبارة عن( علم احتمالي خاص بفن قراءة الرسم البياني الذي يوضح التاريخ السعري للأسهم .
3-اتجاهات المتعاملين: وهذا الاساس يتبعه الشخ المخاطر او المغامر
وهناك مقوله شعيره في هذا المجال "اهواء الناس تضع اسعار الاسهم "

تاسعا: الأسواق النــــــــاشــــــئه
أي دوله تدخل مجال البورصه وتبني برنامج اصلاح اقتصادي تعد من الاسواق الناشئه .فمر دوله ناشئه علي الرغم ان عمر سوقها 120 عام
وظهر هذا المصطلح بعد ظهور النمور الاسيويه .
عاشرا: تحرك الصناديق الأجنبيه في السوق الناشئه

لمعرفة سلوك المستثمرين الأجانب في الأسواق الناشئه لابد وان نعلم :
سعر الصرف_ تحرك اسعار الفائده محليا وعالميا
وذلك بالإضافه الي الظروف السياسيه والاقتصاديه

العنصر الحادي عشر: مؤشرات البــــــــــــــــورصــــــــة:
هو مؤشر يبين حالة البورصة من صعود وهبوط في التداولات داخل الأسواق الماليه .
ويعد فهم هذه المؤشرات اهم خطوه لكي نستطيع العمل العمل بالبورصه ونحقق ربح .
ويتكون المؤشر من نقاط.تعبر تلك النقاط رعن حالة الصعود والهبوط ويسمي مؤشر الرئيسي EGX30 وهو المؤشر الذي يتعامل معه الصناديق ,المستثمرون الأجانب ,أصحاب الاستثمارات الضخمه
وهناك مؤشرات اخري مثل EGX70,100

انتهت محاضرة الدكتور /وائل


محاضرة الدكتور/قاسم عبد الحميد

التحليل المالي
مقدمه:
من المعروف ان أي صناعه يكون احد حالتين اما الهبوط او الصعود .لذلك لا بد وان نكون علي درايه وعلم بظروف الصناعه اذا اردنا ان نستثمر اموالنا في تلك الصناعه .
والسبيل الي تلك المعرفة هو التحليل الاساسي والذي يعتبر التحليل المالي احد فروعه
ويهدف التحليل الأساسي إلي الكشف عن المعلومات التي تفيد في التنبؤ بما تحققه الشركه ف المستقبل من ارباح .

أولا: نشاة التحليل المالي
ظهر التحليل المالي نتيجه للظلروف التي نشأت في الثلاثينات من القرن الماضي وهي فترة الكساد العالمي الذي ساد الولايات المتحده الامريكيه والذي ادي الي ظهور الغش والخداع علي اثر انهيار بعض المؤسسات فكان لا بد من نشر المعلومات الماليه للشركه

ثانيا: ماهية التحليل المالي
هو عباره عن عمليه معالجه منظمه للبيانات المتاحه بهدف الحصول علي معلومات تستخدم في عمليه اتخاذ القرارت وفي تقييم اداء الشركه في الماضي والحاضر وتوقع ما ستكون عليه الشركه في المستقبل

ثالثا: وظيفته
يساعد التحليل المالي في التعرف علي مواطن القوه في وضع الشركه لتعزيزها ومواطن الضعف لمعالجتها .وذلك من خلال الاطلاع علي قوائم الشركه المالية النشورة بالإضافة الي الاستعانه بالمعلومات المتاحه عن اسعار الاسهم والمؤشرات الاقتصاديه العامه .

رابعا : مجالات التحليل المالي
1-التحليل الإئتماني :
يهدف الي التعرف علي الاخطار المتوقع ان يواجهها المقرض في علاقته مع المقترض وتقييمها وبناء قرار بخصوص هذه العلاقه استنادا الي نتيجه هذا التقييم .
2-تحليل الاندماج والشراء :
الاندماج عباره عن تكوين وحده اقتصاديه نتيجة انضمام وحدتين اقتصاديتين أو اكثر وزوال الشخصيه القانونيه المنفصله لكل منهما .وهنا تتولي الاداره الماليه للشركه عمليه التقييم لتقدير القيمه الحالية للشركه المزمع شراؤها والاداء المستقبلي لها
3-تحليل تقييم الاداء
ويشمل تقييم الربحيه وكفاءه الاداره الماليه والسيوله واتجاهات النمو
4-التحليل من اجل التخطيط:
التخطيط لمستقبل الشركه عن طريق موارد الشركه وامكانيتها
5-التحليل الاستثماري :
ويركز هذا التحليل علي :
1-العائد علي الاستثمار
2-هيكل رأس المال (رأس المال +المصادر طويلة الاجل )
3-مديونية الشركه علي المدي الطويل الاجل
4-مديونية الشركة علي المدي القصير(السيوله)

خامسا:جهات استخدام التحليل المالي
1-المستثمرون المحليون
2-المالكون أو المساهمون
3-الدائنون
4-إدارة الشركه
5-وسطاء الاوراق الماليه
6-العاملون في الشركه
7-المصالح الحكومية

سادسا: انواع التحليل المالي
1-التحليل العمودي: وهو عباره عن عرض البيانات الماليه لسنه ماليه واحده عموديا .
2-التحليل الافقي وهو عرض البيانات الماليه لخمس سنوات افقيا .

سابعا :ادوات التحليل المالي
1-التحليل المالي بالنسب
2-قائمة مصادر الاموال واستخدامها
3-الموازانات النقديه التقديريه أو كشوفات التدفق النقدي
4-القوائم الماليه التقديريه
5-تحليل التعادل
6-مقارنة القوائم الماليه لسنوات مختلفه
7-التحليل الهيكلي عن طريق مقارنه الاتجاهات بالاستناد الي رقم قياسي للتعرف علي الاهميه النسبيه لكل بند من بنود الاصول والخصوم
8-التحليل المتخصص

ثامنا : البيانات الماليه
1-تقرير مجلس الاداره : ويكون عن اداء الشركه خلال العام السابق واهم الاحداث التي مرت بها الشركه والخطط المستقبليه
2-تقدير مراجع الحسابات
وهو مسؤل عن اقرار ان الميزانيه مطابقه للدفاتر
3-تقرير الاداره عن نتائجها الماليه وغيرها من تطورات
4-القوائم الماليه الكامله وتشمل الميزانيه العامه وقائمة الدخل و قائمة التدفقات النقديه وقائمة التغيرات في حقوق الملكيه .
5-ايضاحات تحديد المعايير المحاسبيه
6معلومات اخري عن الاداره وتداول اعضاء مجلس الاداره ونسب التلك في الشركه .

تاسعا: التحليل المالي بالنسب
انواع النسب
1-نسب السيوله
2-نسب التشغيل
3-نسب الربحيه
4-نسب الدخل
5-نسب المديونيه
6-نسب ماليه اخري

وسنتحدث الان عن اهم النسب وكيفيه حسابها
نــــــــــــســـــــــــــــــب الســـــــــــــــيولـــــــــــــــــــة
_النسبة الجارية =الأصول المتداوله/الخصوم المتداوله
والقيمه المقبوله لهذه النسبه ان تغطي الاصول المتداوله الخصوم المتداوله بمرتين .
_السيوله السريعه= الاصول المتداوله- المخزون /الخصوم المتداوله

نـــــــــــــــــــــــســـــــــــــــــــب الربح
_ نسبة هامش الربح =صافي الربح /المبيعات
_ العائد علي الاصول ROA=صافي الربح/القيمه الاجماليه للاصول
_العائد علي حقوق الملكيه =صافي الربح /قيمة حقوق المساهمين
وهذه النسبه اهم معيار لقياس ربحيه المسثمرين في الاسهم العاديه

نـــــــــــــــــســــــــــــــــــب الاســــــــــــــــــهــــــــــــــم
_الارباح الموزعه للسهم=اجمالي الارباح المقترح توزيعها/عدد الاسهم العاديه الصادره

_معدل توزيع الارباح علي المساهمين =اجمالي الارباح المقرر توزيعها /الارباح الصافيه للشركه
_العائدللسهم الواحد=الارباح الصافيه للشركه/عددالاسهم العاديه
_سعر السهم الي ربح السهم(Price Earning Ratio) =
متوسط سعر السهم ف السوق/ربح السهم
وتقيس هذه النسبه السعر الذي يكون المستثمر ف السوق المالي مستعد لدفعه لكل جنيه ربح للسهم .

انتهت محاضرة الدكتور / قاسم عبد الحميد

وفي النهايه احب اشكر جميع من اشرف علي هذا الملتقي التثقيفي
وشكر خاص للاساتذه الافاضل الذين درسوا لنا هذه الماده العلميه

كنت اود ان اشكر الجميع اسما اسما
ولكني لم اتشرف باسماء الكل فعذرا
ولكي لا احرم من الدعا احدا
اقول باســـم الجمـــع لكم شـكــرا

ابراهيم محمد